黄金大玩过山车行情 “恐怖之夜”今日或再次重演

国际现货黄金周五（9月16日）亚市盘初在每盎司1315美元附近窄幅震荡。周四（9月15日）因美国方面公布的一系列经济数据喜忧参半，特别是有“恐怖数据”之称的美国零售销售录得3月来首次萎缩，导致市场情绪出现剧烈波动，金价在零售数据公布后曾在短暂刷新1328美元日高后迅速跳水近20美元，并触及1309.43美元的两周低位，随后逐步收窄跌幅至1315美元，形成经典的“过山车”行情。

良莠不齐的经济数据使得投资者对美国利率前景犹如雾里看花，他们的目光料将放在下周的美联储9月货币政策会议上。不过在那之前，周五还有一项重磅经济数据——美国8月CPI即将发布，由于当前多位美联储官员认为已经接近充分就业，焦点自然转移到了2%的通胀目光上，因此该数据将对加息预期有着不可言喻的影响，金市日内有望重演周四的超级波动。

周五发布的数据显示，美国8月零售销售下降0.3%，录得自今年3月来首次萎缩，因汽车等商品的销售疲弱，直指国内需求降温，这可能会打击经济在第三季度的表现，令美联储下周升息的希望变得更加渺茫。

加拿大帝国商业银行（CIBC）经济学家RoyceMendes在报告中写道，8月份零售额下降预示着第三季度GDP增长放慢，可能会消除美联储下周采取行动的可能性。”

苏格兰皇家银行（RBS）经济学家MichelleGirard也指出，零售数据下降以及6月和7月数据向下修正表明，进入第三季度之际消费部门动能减弱。数据支持了美国经济失去动力的担忧，强化了美联储今年不会加息的预期。

不过，美国劳工部周五发布的数据显示，美国8月扣除食品、能源和贸易服务的核心生产者物价指数（PPI）上涨0.3%，7月为持平，显示通胀压力正逐渐增加。同时，截至9月10日当周，初请失业金人数人数增加1,000人，优于预期，暗示就业市场进一步收紧。因此，美联储年内可能依然会升息。

在上述数据发布后，美元兑一篮子货币上涨，美债价格下跌，美股小幅走高。现货黄金先是刷新1328美元日高，随后一度重挫超过1%至1309.43美元的两周低位，最终小幅收跌在1314美元附近。

据报道，COMEX最活跃12月黄金期货合约在北京时间21:35一分钟内成交量达9185手，价值逾12亿美金卖盘令现货黄金短线下挫近5美元。

眼下美联储即将在9月20-21日召开货币政策会议，根据CME的FedWatch，金融市场目前消化的下周升息可能性从数据发布前的15%下降至仅12%。但是，许多投资人认为美联储可能在12月加息。

ETFSecurities的分析师MartinArnold表示，美联储不愿升息为黄金创造了一个有利的环境，但如果联储在12月那怕是温和升息，都彰显出收紧政策的决心，这将在短期内压低金价。

中国金融市场周四、周五因中秋节假期休市，实货交易预计清淡。中国为全球最大黄金消费国。

印度8月黄金进口连降第七个月，至11亿美元，因需求不振，加之贴水创纪录，促使银行和加工商减少进口。

长期多头“撤退”全球最大黄金ETF持仓暴降

近期，美联储不久或将收紧政策导致部分黄金投资者紧张不安，根据海外权威媒体的统计，全球最大黄金ETF的持金量跌至6月来最低点，投资者在美联储（FED）下周开会前离场观望。

在上周美联储官员发表鹰派言论提振美联储最早于本月加息预期之前，管理着610亿美元资产的Cohen&SteersCApitalManaGEment一直重仓黄金。随着下周利率决议的临近，该基金为了安全起见降低了黄金配置。

这一总部位于纽约的公司并不孤独。据彭博编纂的数据显示，截至周二（9月13日）当周，投资者自全球最大黄金上市交易基金SPDRGOLDShares撤出了6.98亿美元资金，导致持仓降至6月以来最低水平。截至周三，黄金期货持仓连续四个交易日下滑，为5月以来最长连跌纪录。

继今年上半年录得近40年以来最佳上半年表现滞后，黄金涨势遇阻。尽管交易员预计下周加息的概率仅为18%，但今年底这一概率高达逾50%，因此部分投资者开始兑现收益。黄金接近回吐今年上半年涨幅。

Cohen&Steers投资组合经理BenRoss周二在接受采访时称，“今年多数时间内我们都重仓黄金，金市是投资的好去处。利率上升环境下，黄金将遭受重创。当前我们按照市场比重（marketweight）配置，因10年期美债收益率开始移动，我们对持有黄金感到恐慌。”

据彭博编纂的CFTC数据显示，截至9月6日当周，即罗森格伦讲话前几天，对冲基金以及其他大型投机客大幅增持了17%的黄金期货和期权多头头寸，为6月14日以来之最。

Ross表示，就在上周金价触及1350美元/盎司附近时，Cohen&Steers减持了黄金仓位，以与该金属在彭博商品指数中的权重（近12%）保持一致。

他补充道，“如美联储或其他央行意外采取什么行动，我们将不仅会看到ETF资金流出，流出水平可能会相当高。同时，我们还会看到机构方面将资金撤离期货，因黄金投机净仓位相当高。”

澳洲国民银行（NAB）分析师VyanneLai表示，“虽然市场目前预期9月升息的机率相当低，但目前似乎更加相信12月升息的机率很高。黄金市场波动性较几周前更大，总的趋势将是下行。”

Lai并称，到2016年底时，金价将低于每盎司1300美元，到2017年底时将跌至1100美元。

汇丰在报告中称，“黄金市场现状处于防御。尽管市场广泛预计美联储本月不会加息，但黄金仍然承压。美国收益率曲线在两个月中变得陡峭，收益率的下降已对黄金形成支撑。而美元的下跌是有争议的，这意味着黄金还会跌一些。”