英国“硬脱欧”助金价创七周新高

国际现货黄金周一（1月16日）刷新七周高位站上1200美元关口。英国大概率“硬脱欧”，特朗普指责默克尔犯下“灾难性”错误，政治风险推高黄金避险需求，ETF基金自11月初来首度增持黄金。

现货黄金周一亚市早盘开于1199.50美元/盎司后短暂下挫，录得日内低点1197.80美元/盎司后震荡上行。金价一路走高。欧市延续涨势，录得日内高点1208.00美元/盎司后转跌。美市由下跌转为盘整后，多头再度上攻，金价在重返高位后变为窄幅盘整，美盘收于1202.80美元/盎司，上涨0.42%。

黄金在开年上涨近5%后，周一延续反弹。目前，黄金已基本持稳在1200美元/盎司以上，金价得到50日均线支撑，虽然美国市场因假期休市，地缘政治紧张引发的避险情绪依然在推高金价。

市场对英国将“硬脱欧”离开单一市场的担忧升温。周日英国媒体称首相特蕾莎·梅宣布，英国政府准备好在与欧盟洽谈退欧问题时接受“硬脱欧”。周一英镑兑美元盘中闪崩跌破1.20，触及三个月来最低。周二，梅将就英国脱欧问题发表讲话。

此外，美国侯任总统特朗普接受德国报纸《图片报》（Bild）采访时表示，北约组织（NATO）已经过时，他批评德国总理默克尔接待了百万难民犯下“灾难性”错误。特朗普将在周五正式宣誓入主白宫。

瑞士宝盛集团分析师CarstenMenke认为：“之前中美就台湾问题发生口角。特朗普与台湾领导人通电话，令中国不满。他有关北约言论也被认为是不利因素，避险因素有利黄金反弹。市场正反思之前的‘特朗普交易’，股市开始调整，美元企稳债市下跌，这些因素都将有利黄金。”

值得关注的是，黄金ETF基金自11月初来首度增持黄金。全球最大黄金ETF，SpdrGoldTrust周一增持2.96吨，持仓为807.96吨。此前该基金连续33个交易日减持。

此外，商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示，截至1月10日该周，对冲基金和货币基金经理增加所持COMEX黄金合约的净多头头寸从3.5万份上涨至5.4万份，为八周来首次增持，表明黄金次轮反弹得到空头回补仓位支撑。

周二，投资者可关注美国1月纽约联储制造业指数，以及纽约联储主席杜德利讲话。

基本面利好因素：

1.上周五(1月13日)公布的一份报告显示，密歇根大学1月美国消费者信心指数初值小幅下跌，且低于预估。具体数据显示，密歇根大学1月美国消费者信心指数初值为98.1，预估为98.5，12月终值为98.2。密歇根大学消费调查主管Curtin表示，随着政策细节的逐渐披露，市场情绪的两极化将逐渐收窄。

2.据上周二(1月12日)的一份政府报告显示，美国12月进口物价指数终于缓和了市场对通胀停滞的担忧情绪，不过表现低于预估，通缩周期的结束有助于提振美联储的加息预期。美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国12月进口物价指数月率上升0.4%，预期上升0.7%，前值为下降0.3%。

3.红皮书研究机构(RedbookResearch)上周二(1月10日)公布的报告显示，1月7日当周美国连锁店销售年率增长0.9%，之前一周为增长2.4%。更多数据显示，1月7日当周美国红皮书商业零售销售月率下降3.1%，之前一周为增长1%。

基本面利空因素：

1.据上周四(1月12日)的一份政府报告称，美国上周初请人数好于预期但逊于前值，潜在的趋势表明当前劳动力市场正在收紧，不过续领失业金人数变化需要关注。美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国1月7日当周季调后初请失业金人数为24.7万人，为连续97周处于30万人门槛以下，预估为25.5万人，前值修正为23.7万人。

2.美国商务部(DOC)上周二(1月10日)公布最新数据显示，美国11月批发库存表现好于预期，但批发销售则逊于预期和前值，表明库存投资再次支撑2016年第四季度的美国经济增速，不过销售疲软可能造成一定拖累。具体数据显示，美国11月批发库较前月增长1.0%，预估为增长0.9%，10月为增长0.9%。

3.今年票委、美国波士顿联储主席罗森格伦上周一表示，美联储12月预期中值是合理的，美联储可能继续逐步实现货币政策正常化。美联储需要以比去年更快的节奏加息。美联储就业目标基本达成，预计能够于2017年末达到2%的通胀目标。

4.上周五出炉的非农报告显示，12月平均时薪增长0.10美元，或0.4%；平均时薪按年增长2.9%，为2009年6月以来最大月增幅，11月的年增幅为2.5%。美国劳工部还将11月非农就业人数修正为增加20.4万人。12月的最新非农报告为2016年美国就业情况画上了圆满的句号：继2015年全年增加270万个就业之后，2016年全年增幅也超过200万，达到216万，为连续第六年全年新增就业超过200万，创下1999年以来最长纪录。

后市展望

1.默克投资公司(MerkInvestments)创始人AxelMerk通过分析过往的历史数据指出，自1971年时任美国总统尼克松宣布放弃金本位制以来，经历了七次总统交接年份——即新总统在该年宣誓就职。这些年份分别是1974年，1977年，1981年，1989年，1993年，2001年和2009年。7个年份的黄金平均回报达到+14.8%，与此形成对比，自1974年至2016年黄金平均回报为+8.4%。而标普500指数在总统交接年份的平均回报为-0.9%，而总体年份平均回报则是+9.0%。

2.JuliusBaer分析师CarstenMenke表示“中国和美国在台湾问题上会有冲突。特朗普谈论台湾的方式使中国不高兴；而他对北约的评价也是被看着是负面的。”“市场开始从特朗普热中回归现实，股市也开始盘整，美元尽管企稳了，但美债收益率开始下滑，这使得黄金反弹。”

3.标准银行分析师在报告中称，“2017年，市场是按3-4次加息的可能性来定价的，这对黄金将会有影响，实际的收益率将会上升，尤其是通胀将会比较温和。”他补充说，中国的买盘由于受到进口额度的限制有所受阻，在新年前购买的势头有所回软。“在政府一系列措施的打压下，印度已经将黄金切断了，需求受阻。”

4.瑞士信贷CreditSuisse在周一（1月16日）发布的报告中称，对今年的黄金矿业股的潜在走势仍然保持乐观态度，基于生产商较高的金价预测和债务成本的减少。瑞士信贷称，“我们对2017年的黄金股票表示乐观。”分析师援引事实称，目前的实际金价在1200美元/盎司附近，仍低于瑞士信贷2017年的预测均价1338美元/盎司；在过去5年中1月份的平均回报是1338美元/盎司，生产商基本面得到改善，净债务按年比下降了23%。

5.MKS在周一（1月16日）发布的报告中称，政治在2017年将成为驱动金价的主要力量，预计平均金价将为1272美元/盎司。MKS高级副总裁FredericPanizzutti表示，美国新总统和英国脱欧的不确定性，连同法国和德国即将到来的大选，都会将金价推涨更高。MKS称，“这些结果可能会引发政治和地缘政治的紧张关系，以及更多的市场动荡，直到一个新的均衡重新达到。这些对黄金都是足够利好，并抵消了因美联储加息决定带来的强势美元的影响。”市场预计美国在2017年将会加息更多。“官方部分依然继续是黄金的净买家。我们预计黄金将会温和走强，在避险买盘的支撑下。”

6.资讯网站Economies.com在周一（1月16日）发布的报告中称，黄金早盘接近1211.31美元/盎司的目标位，显示了一些下跌的可能，随机波动的负面影响在阻力位1200.00美元/盎司处依然明显，但50日均线提供了积极的支撑。因此，我们仍然相信黄金将在接下来的交易里继续上涨，需要提醒的是若金价上破1211.31美元/盎司，将会延续涨势至1249.94美元/盎司的水平，上涨趋势取决于金价持稳在1189.40美元/盎司和1172.68美元/盎司之上。

周二重点关注

21:30美国1月纽约联储制造业指数

21:45美国纽约纽约联储主席杜德利(WilliamDudley)预定参加由全美零售商联合会所主办的活动

23:00美国华盛顿美联储理事布雷纳德(LaelBrainard)发表关于货币及财政政策的讲话