美元跳水金价飙升 晚间聚焦FED会议纪要

基本面分析：

1、鲍威尔口风转变，美元高台跳水

昨日晚间，美联储主席鲍威尔发表讲话称美国逐步加息平衡了预估风险，没有预设的政策路径，利率略低于中性区间。当前不确定加息的影响，可能需要几年或更久才能看到影响。美国经济增长将保持稳健，失业率低，通胀将接近目标水平。金融稳定性现在对货币政策更加重要，股市没有给金融稳定性带来过度的威胁。

美联储政策利率略低于中性利率估计的水平，鲍威尔担心企业的杠杆借贷，这会加剧经济下滑，他提醒监管者确保美国银行准备好应对英国脱欧带来的结果。行动过快会将缩小美国经济扩张，与FOMC委员都预计经济将持续并稳定增长。

华尔街日报评美联储主席鲍威尔发言称，今日行情反应如此剧烈是因为市场发现了鲍威尔本次发言与10月3日发言的不同之处。他上次提到“目前到达中性利率仍有很长的距离”，这暗示利率并没有接近既不刺激也不抑制经济的水平。但这次鲍威尔说利率“略低于中性水平”就显得非常令人惊讶，或许这将开启美联储潜在鸽派的道路。

值得注意的是，本周二是美国总统特朗普这两个月以来第8次点名批评美联储。据CNBC当地时间27日报道，特朗普于周二接受了《华盛顿邮报》的专访，他将最近美股下跌和通用汽车计划关厂并裁员14000人都归咎于美联储收紧货币。特朗普表示，“我一直在做交易，美联储根本不配合我。我的直觉告诉我，他们一直在犯错误。有时，直觉告诉我的比其他人用脑子能告诉我的还多。”

2、英央行行长卡尼称已经准备好应对任何脱欧结果

除了美联储主席鲍威尔的讲话之外，英国央行也是投资者日内关注的焦点之一。英国央行于凌晨公布金融稳定报告和压力测试结果，随后英国行长卡尼在新闻发布会上发表讲话。

英国央行公布，七家被进行压力测试的银行全部合格（其中包括汇丰、巴克莱、苏格兰皇家银行、劳埃德、桑坦德、花旗和全国建筑商协会），意味着这些英国主要银行足够强壮，可以经受英国无序退欧带来的打击。

英国央行预计无序脱欧将导致英国GDP下跌8%，可能削弱英镑和国债的信心。预计到2023年底GDP损失的范围在1.25%-10.5%，GDP下降是与欧盟其他国家的基准进行的比较，货币政策委员会已经准备好任何方向的回应措施。

英国央行行长卡尼称，央行已经准备好应对任何脱欧结果，脱欧使得经济开放程度降低，银行资本率3倍于脱欧前水平。英国银行在无序脱欧的情况下保持借款，利率将取决于供给、需求和汇率。

卡尼强调，无协议脱欧的可能性在增长，在脱欧谈判中站队不是央行该干的事。货币政策委员会不能忽视在脱欧后对通胀控制的修正，无序脱欧会严重影响供给，完全不同于其他发达经济体遭受的冲击，确定无序脱欧的供给冲击规模和持续情况非常困难。

与此同时，本周市场的焦点还有即将与本周五召开的G20峰会，全球贸易危机一旦进一步恶化，将再度诱发避险情绪激增。

3、CFTC显示黄金持仓重新转为净空仓

从资金流向上看，据CFTC数据显示，截止到11月12日当周，多头持仓168416手，比上周减少725手，空头持仓177663，比上周增加27548手，与此同时，COMEX黄金期货目前持仓9247手，为净空仓。

技术面分析：

黄金：昨日金价受消息影响晚间出现较大幅度拉升，日线收中阳，行情反应较为剧烈主要是鲍威尔讲话中对中性利率的看法发生了转变，之前他表示“目前到达中性利率仍有很长的距离”，而这次提到利率“略低于中性水平”，这对后市的加息路径产生直接作用，在目前缺乏明确指引的情况下，市场需要捕捉任何蛛丝马迹来推断美国后期的货币政策。而凌晨又将公布FED会议纪要，投资者仍需十分留意，目前金价经过快速拉升后陷入了震荡，在会议纪要前可高抛低吸。

白银：白银走势跟随黄金，昨日亚欧盘时段一直维持14.1-14.18区间震荡，美洲盘受消息影响，也跟随出现快速上涨，最高探至14.37一线，涨幅虽然逊于黄金，日线仍然以中阳收盘，形成了看涨吞没，短期下跌格局暂时得到了抑制，倾向逢低做多白银。

操作策略：

黄金：会议纪要公布前1216-1226高抛低吸；

白银：14.15做多，止损14，止盈14.3-14.5。

（分析仅供参考，下单前请自行评估风险）

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