4月27日财经早餐

本周（4月27日至5月2日），市场将迎来日本央行、美联储和欧洲央行的利率决议，数据方面需关注欧元区和美国一季度GDP，以及中国制造业PMI和美国ISM制造业PMI、美国3月PCE物价指数年率。本周末将迎来五一假期，投资者需关注全球各交易所休市安排，但美国市场照常开市，因美国的劳动节不在5月。此外，投资者还需要注意布伦特原油期货4月30月到期。最后，英国首相约翰逊将于周一重返工作岗位，或影响英国政局和英镑走势，也将是值得关注的一大焦点。

本周市场热点

①4月27日周一，日本央行公布利率决议、召开发布会并发表经济展望报告。值得注意的是，因为新冠疫情，为期两天的政策会议缩短为一天，将于北京时间11：00前后结束；

②4月28日周二，日本3月失业率，英国4月CBI零售销售差值，美国3月批发库存月率初值，美国4月谘商会消费者信心指数；

③4月29日周三，美国截至4月24日当周API原油和汽油库存变动，新西兰3月贸易帐，澳大利亚第一季度CPI，欧元区4月消费者信心指数终值，欧元区4月经济和工业景气指数，德国4月CPI年率初值，美国第一季度实际GDP年化季率初值和消费者支出，美国3月季调后成屋签约销售指数，美国截至4月24日当周EIA原油和精炼油库存变动。中国国内成品油开启新一轮调价窗口；

④4月30日周四，中国4月官方制造业PMI，法国第一季度GDP和4月CPI，德国4月季调后失业率，欧元区第一季度季调后GDP，欧元区4月未季调CPI，欧元区3月失业率，意大利第一季度GDP，美国截至4月25日当周初请失业金人数，美国3月个人支出和加拿大2月季调后GDP，美国4月芝加哥PMI；美联储公布利率决议(无点阵图），欧洲央行公布利率决议，欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会；

⑤5月1日周五，日本4月东京CPI，英国4月Markit制造业PMI终值，美国4月Markit制造业PMI终值，美国4月ISM制造业PMI；

休假公告：

①4月27日周一，澳大利亚和新西兰因补休澳新军团日，休市一天；

②4月28日和29日，香港证券交易所不提供港股通服务；

③4月29日周三，日本东京证券交易所因昭和日，休市一天；

④4月30日周四，上海黄金交易所因劳动节假期前夕，不进行夜盘交易。韩国首尔证券交易所和香港证券交易所因佛诞日，休市一天；

⑤5月1日周五，因为劳动节假期，以下市场休市一天：

德国法兰克福证券交易所，法国巴黎证券交易所，意大利米兰证券交易所，西班牙马德里证券交易所，中国香港交易所，韩国首尔证券交易所，俄罗斯证券交易所；

中国台湾证券交易所，沪深交易所，上期所、大商所、郑商所、上金所、中金所；

值得注意的是，美国市场5月1日照常开市，因美国的劳动节不在5月。

上周回顾

【美油史无前例跌至负值！超跌反弹周线仍录得逾30%跌幅，市场继续押注看空】

①美国5月原油期货4月20日崩跌，史上首次跌至负值区域。同时经济下行的压力持续，原油需求疲软，预计二季度之前油价仍缺乏持续反弹的空间；

②不过上周后三个交易日因各国欲逐步解除封锁以及市场预计各国将出台更多的刺激措施，加上各产油国准备提前实施减产，甚至扩大减产的力度，因此油价超跌反弹，但是周线仍录得逾30%的跌幅；

③同时市场继续押注看空商品货币，因认为油价反弹仍遥遥无期。

【美众院通过新一轮4840亿美元纾困法案，并得到特朗普的签署】

①4月23日，美国众议院以压倒多数通过了4840亿美元的用于小型企业、医院和测试的刺激计划；

②该计划的目的是为疫情危机受创的小企业和医院提供支持，并扩大病毒检测范围，以便为重启经济做好准备

【OPEC夏季石油展望出炉！美国夏季出游高峰料遇冷，但是6月或7月全球炼厂将逐步复工】

①OPEC夏季原油展望报告显示，二季度原油需求将遭到最大程度的破坏，并且这一影响将在三季度和四季度延伸；

②同时OPEC在夏季能源展望报告中表示，今年夏季美国出游高峰汽油需求也将遭遇重大损失；

③与之对应的是炼厂可能会进一步降低运行率，但是考虑到亚洲部分国家已经逐步恢复生产，预计全球6月或7月左右炼油厂的开工率可能会开始恢复。

【美国四周初请失业人数远超十年新增工作总和】

①4月23日，美国劳工部数据显示，截止4月18日当周，有442.7万美国人初请失业救济；

②这使得四周的总人数达到了2650万，远超自大萧条结束以来过去十年中获得工作的人数总和，是过去50多年来最糟糕的五周人数的10以上；

③美国财政部长表示，他预计大部分经济将在8月底重新启动。在美国，每确认一例因疫情死亡，就有565人失去工作。

【欧盟峰会通过5400亿欧元经援计划，默克尔首次于政府声明中称欧洲“命运共同体”】

①欧洲联盟27国国家元首和政府首脑23日举行视频会议，通过了5400亿欧元的欧盟经济援助计划，为欧盟成员国克服新冠病毒大流行带来的经济困难提供帮助。该计划将从6月1日开始执行；

②欧盟首脑会议开始前几个小时，德国总理默克尔在发表政府声明时第一次使用了“命运共同体”的概念，向欧盟国家发出明确呼吁。她说：“我们是一个命运共同体，在新冠大流行期间，欧洲必须证明这一点。”

全球主要市场行情一览

科技和消费类股推动美国股市走高，科技股中，苹果和微软涨幅居前，投资者权衡最新的企业财报以及美国为重新开放经济所做的努力。标普500指数收高1.4%，但一周仍下跌1.3%，为美国经济遭受的严重破坏提供了新的证据。嘉信理财首席投资策略师LizAnnSonders表示，面对仍然令人震惊的经济数据，市场的稳定性和弹性可能是因为假设或希望收入和经济的收缩尽管巨幅但不会持久，市场有点像穿过谷底。

商品

上周五金价探底回升，现货黄金盘中一度跌逾1%，刷新日低至1710.79美元/盎司，投资者将美国消费者信心稳定视为锁定利润的良机，尽管分析师认为长期来看金价会进一步走高；不过对全球经济放缓的担忧和主要央行的大规模刺激措施令金价尾盘大幅回升至1730美元关口附近。

满地可银行基础及贵金属衍生品交易主管TaiWong表示，我们看到黄金出现短期获利回吐，然而，随着全球资产负债表不断膨胀、全球经济前景仍极不确定，散户和机构投资者一直在购买黄金，黄金价格在高点附近保持良好。

油价上涨，但周线仍录得九周内第八次下跌，因全球减产速度跟不上新冠疫情造成的需求锐减。美油涨逾4%，此前美国公布的活跃钻机数据显示，生产商大幅缩减钻探活动。

近期油市走势异常震荡。美国原油期货周一史上首次跌至负值，国际指标布伦特原油期货触及20年低点。自3月初以来，投资者一直在大举抛售石油，因疫情导致需求锐减30%。

全球石油交易商预计，由于疫情造成的经济停摆，未来数月油市将供过于求。产油国削减产量的速度或幅度可能不足以支撑价格。对冲基金AgainCapitalLLC的合伙人JohnKilduff称，限制供应的努力难以匹配疫情导致的需求下降幅度。

能源服务公司贝克休斯的数据公布后，油价反弹，盘中多数时间接近持平；数据显示，4月美国活跃钻机数降幅为2015年以来最大，加拿大钻探企业的石油和天然气活跃钻机数降至历史最低水平。

全球储油空间正在迅速减少，这可能推动进一步减产，尽管本月石油输出国组织(OPEC)以及以俄罗斯为首的盟友已同意减产970万桶/日。全球经济今年可能会出现创纪录萎缩。

安哥拉资源和石油部长DiamantinoAzevedo周五对国家通讯社ANGOP表示，“尽管OPEC采取了这些措施，但各国的石油生产商应该意识到，可能会被要求进行更大力度的减产。

俄罗斯同意减产后首次公布原油装船时间表显示，该国计划今年5月将其波罗的海和黑海港口的石油出口减半。

能源研究公司Kpler的数据显示，目前陆上储油空间已使用了近85%。CommodityResearchGroup高级合伙人AndrewLebow称，减产正在改善市场情绪，要平衡市场还有很长的路要走。交易员仍然非常担心库容情况。

国际财经要闻

【美国总统特朗普正式签署小企业援助法案，美股上周五尾盘发力，三大股指均收涨逾1%】

【英国外交大臣拉布：英国首相约翰逊精神状态良好，周一将重回工作岗位，但现在制定学校复课计划还为时过早】

【美联储进一步放慢了国债购买速度，该无限量购买国债计划于上月正式启动】

美联储上周五表示，4月27日至5月1日，美联储将每天购买大约100亿美元国债，本周的日购债规模为150亿美元；

【意大利躲过降级，标准普尔维持评级为BBB不变】

①标准普尔维持意大利信用评级不变，理由是意大利经济多元化且富足，外部债权人状况以及较低的私人行业债务水平部分抵消了公共部门高杠杆的影响；

②BBB评级仍仅比垃圾级高两个等级，标准普尔维持对意大利的负面展望，这意味着降级的风险依然存在，意大利的财政状况因种种防疫措施而被大大削弱；

③意大利政府斥资数十亿欧元用于医疗保健，以及帮助公司和就业者。随着经济面临严重的衰退，今年的赤字可能达到经济产出的10％以上，债务比率将大大超过150％；

④意大利政府预计经济将萎缩8％，而彭博经济研究预测今年意大利的GDP降幅将达到13％

美国贸易代表莱特希泽：已通知国会，新的美墨加协定（USMCA）的执行时间将于7月1日生效，比最初提出的提议推迟了一个月

【经济学家预计欧洲央行将扩大购债规模，最快或于本周行动】

①彭博对经济学家进行的一项调查显示，未来几个月，欧洲央行将扩大紧急债券购买规模，增加经济支持力度。欧洲央行行长拉加德预计今年最多可能萎缩15%。

②受访者中有四分之一预计欧洲央行最快可能于本周四召开政策会议时扩大抗击疫情的购债计划规模。大部分则认为该措施将在9月之前问世。

③欧洲央行措施出台的时间和扩大的规模，可能取决于政府愿意支付多少资金。欧洲领导人通过了5400亿欧元（5800亿美元）的计划，来应对新冠病毒的短期冲击，但是未能商定较长期的重建计划。

④经济学家们预测，7500亿欧元的紧急计划将进一步扩大5000亿欧元，今年所有项目的总计购买规模将超过1.5万亿欧元

据报道，沙特阿美在目标日期5月1日之前开始减产，并将提前实现850万桶/日的产量目标