美元跌至一个月新低 黄金多头发威盼连涨

周五（7月30日）亚洲时段，现货黄金持稳于1828附近。周四（7月29日）金价大涨逾1%，创近半个月新高，因美国二季度GDP及初请失业金数据都表现不佳，美元跌至一个月新低。不过，股市及美债收益率上涨限制了金价的涨幅。

日内重点关注美国6月PCE物价指数和6月个人支出。

基本面利多

【美国第二季度GDP增长低于预期】

受供应链瓶颈的约束，美国第二季度经济增长逊于预期，并使消费者支出数十年来的最大增幅之一也黯然失色。

美国商务部周四公布的初步估计数据显示，第二季度国内生产总值折合年率增长6.5％，第一季度数据修正后为6.3％。联邦政府支出、住宅投资和库存拖累了第二季度的数据。

在经济中占比最大的个人消费折合年率增长11.8％。

通胀调整后的国内生产总值达到折合年率19.36万亿美元，超过了大流行病前的峰值。

经济学家得出的预期中值为第二季度GDP增长8.4％。

在疫苗接种、联邦财政救济和更广泛的经济重新开放的刺激下，美国人既有能力又有机会增加外出就餐等服务支出。额外的现金加上强劲的招聘也帮助维持了商品支出。

展望未来，经济增长将面临政府支持减弱、供应和劳动力限制挥之不去的挑战。与此同时，快速蔓延的delta变种病毒也对支出前景构成风险。

【初请失业金人数高于预期】

美国上周申请失业救济人数下降，表明劳动力市场继续好转，尽管新冠病毒delta变种肆虐。

劳工部周四发布的数据显示，截至7月24日当周首次申领常规州失业救济的总人数为40万人，较前一周减少2.4万人。经济学家对首次申领失业救济人数的预期中值为38.5万人。

在劳动力需求上升的背景下，自年初以来，每周失业救济申请人数大幅下降。与此同时，最近导致全国新病例激增的delta病毒变种也构成了风险。

大约一半的美国州长已经先于9月到期日提前结束了在疫情期间设立的所有三个联邦失业救济计划，认为这些补充福利不利于企业填补创纪录数量的职位空缺。

【美国参议员暂时对两党基础设施法案的前景持乐观态度】

美国参议院周四准备讨论拜登总统支持的价值1万亿美元的两党基础设施法案的细节问题。在立法者投票推进该法案后，周末继续工作的可能性增大。

参议员和助手们说，预计周五将进行另一次投票，以开始辩论重建美国道路、港口和桥梁的提案。这将启动一个可能持续数日的进程，其中可能包括改变法案或影响其获得通过机会的修正案。

参议院民主党领袖舒默和参议院共和党领袖麦康奈尔都对该法案的前景表示乐观。该法案是由参议院谈判代表和白宫官员促成的，在周三以67-32票清除了一项关键的程序性障碍。

舒默周四在参议院表示：“虽然经过了一些催促，过了几个最后期限，但一切都变得更好了。”

麦康奈尔说：“我很高兴看到这些讨论取得了进展，我也很高兴投票开始推动参议院让一个如此大规模的立法走向强有力的、两党共同参与的程序。

【美元四连跌】

美元周四跌至一个月低点，此前一天美联储表示，美国就业市场仍需“取得一些进展”，才是撤走经济支持措施的时候，令美元持续一个月的涨势失去动能。

OANDA美洲资深市场分析师Edward Moya表示：“美元对欧元的强势似乎已经结束，因经济在就业市场取得实质性进展方面步履缓慢，美联储似乎远未接近缩减购债规模。”

Monex Europe高级外汇市场分析师Simon Harvey表示，“由于风险环境趋稳，且市场消化美联储主席鲍威尔昨日的鸽派言论，美元今日已承受压力，第二季度GDP增速比预期低近两个百分点，对美元压力几乎没有起到缓解作用。”

OANDA的Moya表示，“如果收益率曲线继续缓慢变陡，且风险意愿依然存在，美元跌势可能在未来几周加速。”

富瑞金融集团(Jefferies)全球汇市主管Brad Bechtel表示，市场将美联储周三的声明视为有利于冒险意愿，因其维持较长时间的低利率不变。

【SPDR黄金持仓量增加5.82吨】

7月30日黄金ETFs数据显示，截止7月29日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1031.46吨，较上一交易日增加5.82吨 ，为6月18日以来最大增幅。

基本面利空

【道指和标普500触及盘中纪录高位】

美国股市周四收高，受美国企业财报和财测强劲提振，同时数据显示第二季度美国经济已经恢复至疫情前水平。

美国经济第二季稳健增长，国内生产总值(GDP)高于疫情前峰值，但GDP增速低于分析师预期。

Chase Investment Counsel总裁Peter Tuz表示，今日不及预期的经济数据可能会缓解投资者对美联储”宽松货币政策“可能很快结束的担忧。投资者今天也注意到了”一些相当不错的财报“。

道指升0.4%，标普500指数涨0.4%，纳指升0.1%。

截至周四上午，标普500指数成份股公司中约有一半已经公布了第二季度收益。路孚特数据显示，其中有近91%利润超过预期，预计二季利润将较上年同期增长87.2%。

【美债收益率上涨】

美国公债收益率周四小幅走高，但脱离日高水平，此前表现疲弱的七年期公债标售增加了积极的风险基调，尽管美国经济数据弱于预期，但冒险基调全天持续。

总体而言，过去几个月美国公债收益率一直处于下降轨道。自5月中以来，美国10年期公债收益率已下跌约40个基点。

“美联储认为他们可以缩减资产购买计划，经济仍可以保持增长。”Penn Mutual Asset Management投资组合经理Zhiwei Ren表示。

他补充道：“他们认为他们可以加息，经济仍可以保持增长，他们可以加息更多，我不认为债券市场会买账。”

中国监管方面的乐观消息推高中国股市，与包括欧元区投资者信心和德国通胀的强劲欧洲经济数据一道，加剧了华尔街的乐观情绪。

美国七年期公债标售乏善可陈，得标利率为1.05%，标售截止时二级市场收益率为1.042%，暗示投资者想要稍高一点的收益率才会认购。

衡量需求的投标倍数为2.23，既低于上月的2.36，也低于分析师所说的2.33的平均水平。

“投标倍数为2.23，反映出在这种环境下，投资者青睐的是五年期，还是七年期公债，”FHN Financial高级利率策略师Jim Vogel在标售后的一份研究报告中表示，“交易商本周并未加大购买力度，此次只占22.2%，这是四个月来表现最差的七年期公债标售。”

数据前瞻

日内重点关注美国6月PCE物价指数和6月个人支出。

个人支出包括个人消费支出、个人投资支出，指一个国家一年内的所有民众总支出数据，它与民众对个人财务状况及对经济前景的信心有关。预计此次数据月率增速为0.7%。

核心个人消费支出(PCE)物价指数是美联储最青睐的指标，是衡量美国民间消费通胀的关键指标，美联储将核心PCE年率涨幅2%定为长期通胀目标。预计此次数据年率增速将达到3.7%。

总的来看，在美联储以及美国数据疲软的双支撑背景下，金价有望继续上涨，如果能突破7月15日高位1834.12，则涨势更加坚定。