7月非农或非真实反映 疫情恶化油价存下破65风险

周一（8月9日）亚洲时段，美原油徘徊在67.00关口附近,油价上周五下跌约1%，周线创数月最大跌幅，市场担心为遏制Delta变种病毒而实施的旅行限制会破坏全球能源需求的复苏。原油期货也因美元走强而承压，此前公布的美国7月就业报告全面向好，不过中东地缘局势恶化限制了油市卖压。

日内重点关注中国7月CPI年率(%)、美国6月JOLTs职位空缺、美联储博斯蒂克、巴尔金讲话。

影响油价利空因素

【美国7月份就业增长加快或非真实反映】 

美国7月份就业增长创下近一年来最大增幅，失业率下降，表明虽然在招聘方面存在挑战，但就业市场势头进一步增强。

美国劳工部周五公布的数据显示，7月份非农就业人数增加94.3万人，6月份数据向上修正为93.8万人。此前接受彭博调查的经济学家的预期中值为增加87万人。7月份失业率降至5.4％。

当月政府部门就业人数增加24万，民营部门就业人数稳步增长。自年初以来，经济活动复苏引发了劳动力需求激增，特别是在休闲和酒店业。与此同时，就业人口仍远未达到大流行病之前的水平，许多雇主难以填补创纪录水平的职位空缺。

最新数字标志着美联储在劳动力市场复苏方面朝着取得“实质性”进一步进展的目标又迈进了一步。 包括美联储主席杰罗姆·鲍威尔和理事Lael Brainard在内的美联储官员已经表示，在美联储减码资产购买之前，劳动力市场还有一段路要走。美联储理事Christopher Waller上周表示，如果未来两个月的就业报告显示持续增长，他可能会支持减码。

有分析师担心，这份非农报告并非反映真实情况，BMO的固定收益策略师Ben Jeffery也表示，7月非农报告可能没有反映出对Delta变种病毒担忧的影响。

富国银行高级经济学家Sam Bullard特别提到教育行业，他表示疫情之前，由于学校停课，教育行业的就业岗位通常在7月份减少约100万个，但今年由于疫情的影响，许多学生在暑期进行补课，从而推高了就业人数。加上全国几个大学区的暑期学校项目的扩大，教育行业的就业又得到了一个巨大的推动。

【全球疫情恶化引发担忧情绪】

根据卫生计量与评估研究所(Institute for Health Metrics and Evaluation)的预测，由于?新冠病毒病例激增，到12月，全球官方报告的死亡病例将达530万例，如果包括未报告、但与新冠病毒有关的死亡人数可能高达1200万。

整个亚太地区与德尔塔变种病毒相关的疫情正在恶化。悉尼和墨尔本的病例数达到当前这波疫情的高点，菲律宾官员警告，感染病例数可能增加。英国已经完全接种疫苗但因德尔塔变种病毒而住院的人数正在上升，官员因而警告，接种疫苗无法阻止一些人在感染后变成重症。与此同时，英国科学家表示，随着该国过渡到与新冠病毒共存并通过疫苗接种管理疫情的阶段，不太可能进一步实施封锁。

当地时间8日，法国新冠肺炎累计确诊病例突破630万例。根据最新统计数据，全法绝大多数省份的新冠发病率超过警戒阈值。

道明证券全球大宗商品策略主管Bart Melek表示，人们担心德尔塔变异毒株可能会严重影响出行，特别是在亚洲，市场对这种担忧心理做出了反应，这意味着定价中体现的供应紧缩程度将远低于这一波严重疫情之前。”

日本准备将紧急限制措施扩大到更多县市；而全球第二大石油消费国亚洲大国已经在一些城市实施限制措施并取消了航班，构成燃料需求威胁。

新加坡华侨银行的经济学家Howie Lee说，“我们现在看到的油价走势确实受到了宏观形势的影响，Delta变异病毒现在真的击中要害，许多市场都浮现避险情绪，不仅仅是油市。”

CMC Markets分析师Kelvin Wong说，短期内油价可能陷入区间交投的环境，美国原油料交投于每桶66.30美元至75.70美元之间。美国原油供应好转也限制了油价的上升空间，而上周五晚些时候公布的非农就业数据也令市场气氛谨慎。

【美国出现拉姆达毒株】

据美国有线电视新闻网报道，随着疫情的蔓延，美国已出现去年12月秘鲁首先报告的“拉姆达”毒株感染病例。据全球最大的流感及新型冠状病毒数据平台“流感数据共享全球倡议”的数据显示，目前美国已有1060例由“拉姆达”毒株引起的新冠肺炎病例。

此外，由于“德尔塔”变异毒株的快速传播，美国新冠肺炎感染、住院和死亡病例也在不断增加。美国传染病学会专家马拉尼表示，目前还很难确定这种“拉姆达”毒株的传染性如何。

影响油价利多因素

【标普500指数再创纪录高位】 

美国股市周五上涨，而此前公布的美国非农就业数据好于预期，加剧了市场对美联储更加接近撤出刺激措施的预期。标普500指数触及纪录高点，金融和材料股领涨，科技股权重较高的纳斯达克100指数下跌。

美国7月份就业增长创下近一年来最大增幅，失业率下降，表明虽然在招聘方面存在挑战，但就业市场势头进一步增强。

摩根资产管理全球市场策略师Mike Bell表示，“今天的非农就业报告凸显了劳动力市场的强劲复苏，提高了美联储提前削减购债的可能性，”，拉斯联储主席Robert Kaplan的话也加剧了市场猜测，他表示支持尽快调整购债规模，不过要渐进实施。

嘉信金融研究中心首席固定收益策略师Kathy Jones表示，“我设想美联储会希望看到又一份这么好的报告，但这可能会让他们大大接近于提前撤出刺激政策，”就业数据显示美国经济复苏势头持续，交易员将在本周寻找有关通胀压力的线索。

InspereX高级交易员David Petrosinelli接受电话采访时表示，“综合来看经济已经复苏一年了，”“我认为这将迫使美联储更仔细考虑关于减码的措辞，以试图让事情降温。”

骏利亨德森投资的研究董事Matt Peron表示，就业报告也可能预示着企业下半年盈利前景向好，这帮助推动股市创纪录新高，“上周五就业报告几乎所有指标都表现强劲，表明尽管最近德尔塔(delta)令人担忧，但经济继续强劲增长，”他说道。“风险依然存在，但到目前为止，几乎没有迹象显示夏季疫情造成了重大影响。”

【伊朗总统莱希任命莫赫伯为第一副总统】

据伊朗通讯社8日报道，伊朗总统莱希当天任命伊玛目霍梅尼命令执行总部主席穆罕默德·莫赫伯为伊朗第一副总统。

法新社称，穆罕默德·莫赫伯从2007年开始担任伊玛目霍梅尼命令执行总部主席，还曾在伊朗西南部的胡齐斯坦省任职。莱希计划在本周提出内阁名单。一名欧盟官员7日表示，伊朗准备在新总统的领导下，与伊核协议签署国进行新一轮协议重启谈判，谈判可能从9月初开始，在维也纳举行。

伊朗现在面临严峻的外部环境。据《华尔街日报》报道，七国集团和欧盟6日表示，确定伊朗政府应对“默瑟街”号油轮遇袭事件负责。对此，伊朗表示，这是上述国家的“心理战”，如果伊朗要对抗敌人，就会公开宣布。8月7日，伊朗外交部发言人哈提卜扎德强烈谴责七国集团（G7）外长和欧盟针对伊朗毫无根据的言论。哈提卜扎德说，伊朗一贯致力于维护波斯湾和霍尔木兹海峡的航道安全，并将其视为国家安全的一部分。

总体来看，虽然美国7月就业数据全面向好，但有分析师担心，这份非农报告并非反映真实情况，由于疫情导致学校季节性就业发生变化，美国7月就业增长将保持强劲。然而，这可能掩盖了潜在劳动力市场状况的一些疲软状况，因为目前来看财政刺激措施和经济重新开放的提振作用减弱。另外，在疫情恶化的担忧情绪下，原油需求复苏或不容乐观，油价短期或受疫情情绪的影响还存下行风险。