美元飚至一年高位 金价连刷新低逼近千七

周四（9月30日）亚洲时段，现货黄金小幅反弹，交投于1729附近。周三（9月29日）金价冲高回落收跌，因美元走高，且市场预期美联储可能很快开始缩减经济支撑措施，但更持久的通胀预期可能给金价带来支撑。

日内重点关注上周初请失业金人数以及美国二季度GDP终值。

基本面利空

【费城联储主席预计减码很快将启动】

费城联储主席哈克表示，“我认为很快就会到逐步开始减少购债的时候，我们会慢慢缩减每月1200亿美元的债券购买规模。”

“这些资产购买行为对于在危机严重时保持市场运作是必要的。但就劳动力市场而言，目前问题出在供应方，而不是需求方。”

“在我们缩减资产购买规模之后，我们可以开始考虑提高联邦基金利率。但我预计在明年年底或2023年初前，不会上调基准利率。”

他说，鉴于美国超过半数人已接种疫苗，有理由相信，当前疫情会“比过去更容易克服”。

“下行风险包括持续的供应链问题或疫情再次爆发。短期内，如果国会不提高债务上限，可能会严重损害经济增长。”

【美国8月二手房签约量反弹至七个月高位】

一项衡量美国二手房签约量的指标在8月份反弹至七个月高位，因潜在买家对更有吸引力的价格和更多的库存表示欢迎。

美国全国地产经纪商协会周三发布的数据显示，二手房签约量指数环比增长8.1％至119.5，为三个月来首次上升。接受调查的经济学家预期中值为增长1.4％。

上述数据表明，住宅市场活动正在走强，此前一度从去年的创纪录高位回落。处于历史低位的贷款利率、房价增速放缓和房源增加可能会重振今年已经走弱的需求。

美国全国地产经纪商协会首席经济学家Lawrence Yun在声明中表示：“库存增加和价格形势缓和正在促使买家回到市场，然而，买方的支付能力仍面临挑战，因为房价涨幅大约是工资增幅的三倍。”

【美元触及一年高位，未受美国债务上限磋商陷入僵局影响】

美元兑主要货币周三触及一年高位，因市场愈发预期美联储将从11月开始减少资产购买规模，并可能在2022年末加息。

美元表现良好，尽管华府在美国债务上限问题上陷入僵局，有可能导致政府停摆。

作为全球最大的储备货币，美元在市场压力大的时候被视为一种避险押注，美元最近几天走强，因投资者转而关注对全球经济放缓、能源价格上涨和美国公债收益率大幅上升的担忧。 交易员们还担心，在全球增长放缓之际，美联储将开始撤走政策支持。

法国兴业银行宏观策略师Kit Juckes在其最新研究报告中写道，“美联储已经打响了货币政策正常化的发令枪。”

他补充道：“随着美国摆脱零利率区间，把欧元区和日本甩在后面，全球过剩储蓄势必会被吸引流向美元，美元在未来一年可能跑赢其他大多数货币，而且这种走势可能比我们预期的更早开始。”

基本面利多

【花旗多数机构客户担忧持续性通胀】

花旗对机构客户的调查显示，大多数投资者对持续性高通胀感到担忧，认为美股下跌20%的可能性大于上涨20%。

根据本月对90多支养老基金，共同基金和对冲基金进行的调查，尽管多数人预期标普500指数明年会温和上涨，但物价压力和美联储的政策逆转对股指构成重大风险。

接近60％的受访者正在为“持续性”通胀做准备，只有23％的受访者认为通胀是“暂时性”的。大多数机构预测美联储在2022年下半年或2023年上半年加息。

这对于指望从股指走高中获利的投资者而言是一个担忧因素，对于债券持有人来说更是坏消息。随着美股下跌，美债收益率飙升，那些坚持传统的60/40股债配置策略的机构已经在本月遭遇近一年来最大损失。

花旗集团客户预计10年期美国国债收益率将在2022年突破2％，本月已上升20个基点至1.5％左右。

他们对2022年12月标普500指数平均目标位为4630点，今年年底目标位为4487点。

根据9月14-22日的调查，这些机构客户的现金资产占比中值为5%，与长期平均水平一致。

【主要央行行长称全球供应链受扰恐会恶化，高通胀可能会更持久】

全球主要央行行长周三警告称，阻碍全球经济增长的供应限制仍可能会恶化，使通胀在更长时间内居高不下，即使目前的价格急升仍可能是暂时的。

疫情对全球经济的打击令各大洲的供应链受扰，导致全世界一系列商品和服务短缺，包括汽车零部件和微芯片，以及海运集装箱船等。

美联储主席鲍威尔在一次会议上表示，“看到瓶颈和供应链问题没有得到改善……这令人沮丧，事实上还明显有所恶化。”

鲍威尔在欧洲央行的央行论坛上表示，“我们认为这种情况可能会持续到明年，并使通胀持续的时间超过我们的预期。”

欧洲央行行长拉加德在同一场合也表达了类似的担忧，她称，经济学家曾认为几周后这些瓶颈就会消失，但现在还不确定。

她称：“我们已经经历了几个月的供应瓶颈和供应链中断……这种情况似乎还在持续，在某些领域还在加速，我这里想到的是航运、货物装卸等领域。”

总的来看，金价下行的趋势仍在继续，建议多头暂时离场观望。