美元持续走强，黄金创近一个月新高，油价涨逾7%升上100关口

周二(4月12日)美元指数震荡走高，而欧元在欧洲央行政策会议前扩大跌幅。现货黄金冲高回落，尾盘收于1966.62美元/盎司，盘中触及近一个月高点1978.54美元，美元持续走强令金价涨势放缓。美油涨逾7%，尾盘收于101美元/桶附近，因俄罗斯石油和天然气凝析油产量降至2020年低点，OPEC警告称，可能出现的俄罗斯供应缺失恐无法弥补。

商品收盘方面，COMEX 6月黄金期货收涨27.90美元，涨幅1.4%，报1976.10美元/盎司；WTI 5月原油期货收涨6.31美元，涨幅6.69%，报100.60美元/桶；布伦特6月原油期货收涨6.16美元，涨幅6.25%，报104.64美元/桶。

美股收盘情况：道琼斯指数收盘下跌87.99点，跌幅0.26%，报34220.09点；标普500指数收盘下跌14.53点，跌幅0.33%，报4398.00点；纳斯达克综合指数收跌40.38点，跌幅0.30%，报13371.57点。

周三前瞻

10:00 新西兰联储公布利率决议和货币政策评估报告

16:00 IEA公布月度原油市场报告

22:00 加拿大央行公布利率决议和季度货币政策报告

23:00 加拿大央行行长麦克勒姆召开货币政策新闻发布会

凌晨00:30 2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金出席美国社区银行春季领导力会议的“经济和监管前景”小组讨论

全球主要市场行情一览

美国股市周二由升转跌，逆转了稍早的涨势，因美联储即将收紧货币政策，再次拖累成长股走低。在标普500指数11个主要板块中，能源类股涨幅最大，涨1.7%，受原油价格大涨推动。

美联储理事布雷纳德重申，美联储需要“迅速”应对处于数十年高位的通胀。

Kingsview Asset Management的投资组合经理Paul Nolte表示，美联储官员的言论比市场预期更为鹰派，布雷纳德总的来说一直很中庸，但现在她的讲话更加有说服力，让人刮目相看。

美国劳工部的CPI报告显示，美国城市消费者支付的一篮子商品价格出现了2005年9月以来最大的单月涨幅，年涨幅达到8.5%，是40多年来的最高年通胀率。CPI增长的主要原因是汽油价格环比上涨了18.3%，创下了每加仑4.33美元的纪录新高。该报告丝毫没有改变有关美联储即将升息的预期。

Nolte补充道，这是在重申美联储不能坐视不管，他们需要行动起来，尽快。

剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI以及其他主要指标都继续飙升，远远高于美联储2%的年均通胀目标。

本周晚些时候，第一季度财报季将拉开序幕，其中大型银行将最先报告业绩。分析师们压制了他们对第一季度的乐观情绪。最新预计标普500指数成份股公司获利同比增幅为6.1%，低于年初的7.5%。

贵金属与原油

金价周二上涨，现货黄金一度涨逾1%，刷新3月14日以来高点至1978.54美元/盎司，因美国通胀数据基本符合预期，降低了美联储采取长期激进紧缩政策的可能性，导致美债收益率下降。

指标10年期美债收益率下滑，因数据显示3月通胀加速，但逊于许多市场人士的预期；尽管黄金被视为通胀对冲工具，但物价上涨可能导致各国央行升息，推高债券收益率，并增加持有非孽息黄金的机会成本。

道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示，如果我们继续看到核心通胀不会飙升到与整体通胀相同的程度，美联储可能不会像核心通胀走高时那么激进。

Libertas财富管理集团总裁Adam Koos称，黄金继续受益于强劲的通胀数据提供的顺风。包括周二的CPI读数，一些人认为这是美国本轮通胀达到顶峰的前奏。

美油涨逾7%，尾盘收于101美元/桶附近，因俄罗斯石油和天然气凝析油产量降至2020年低点，OPEC警告称，可能出现的俄罗斯供应缺失恐无法弥补。

石油输出国组织(OPEC)警告称，不太可能取代因制裁或自愿行动造成的700万桶/日的俄罗斯石油和其他液体燃料出口缺失。

据两名熟悉数据的消息人士周二表示，由于制裁和物流限制阻碍了贸易，俄罗斯石油和天然气凝析油产量周一降至1000万桶/日以下，为2020年7月以来的最低水平。

OANDA高级市场分析师Edward Moya写道，如果俄罗斯能源受到制裁，石油市场仍很可能受到重大冲击，这种风险依然存在。

国际能源署(IEA)成员国计划从5月开始在未来六个月内释放2.4亿桶石油储备，以稳定市场

OANDA高级市场分析师Edward Moya表示，市场已经基本消化了美国及其盟友释放战略原油储备（SPR）带来的冲击，抗疫封锁措施已开始部分解除、俄罗斯和乌克兰之间的谈判似乎陷入僵局，原油价格的修正已经结束。

外汇

美元周二反弹，此前美国公布的通胀数据稍弱于预期，而欧元在欧洲央行政策会议前扩大跌幅。美元指数尾盘上涨0.34%至100.31，指标10年期美债收益率报2.7194%，周一曾触及2.793%，为2019年1月以来的最高水平。

美联储理事布雷纳德周二表示，在最新的通胀数据中有一些“可喜的”降温迹象，但他强调，央行仍在继续进行一系列加息，并努力削减其资产负债表。

美国消费者物价指数(CPI)显示，3月物价较上年同期暴涨8.5%，受汽油价格飙升提振，但二手车和卡车价格温和回落。核心CPI低于预期，降至6.5%。

加拿大帝国商业银行资本市场(CIBC Capital Markets)外汇策略主管Bipan Rai表示，布雷纳德的言论突显出，美联储“目前并未转向”，为美元在经历了早盘震荡后提供了安抚。阻力最小的路径仍是收紧政策，并积极缩减资产负债表，因此，我认为美元正略微回稳。

OANDA资深市场分析师Edward Moya称，通胀数据最初暗示，美联储今年下半年可能不需要像一些人最初预期的那样采取那么激进的措施。虽然这不会改变美联储在接下来的几次会议上的行动，但这的确支持了这样一种观点，即今年晚些时候他们可能不必采取那么激进的紧缩政策，这就是为什么我们看到美元最初的反应是下跌。

欧元兑美元下跌0.52%，至1.0825，因市场将注意力转移到定于本周晚些时候举行的欧洲央行政策会议上，货币市场预期12月前将升息约70个基点。

Rai表示，投资者可能会寻找任何欧洲央行将缩减资产购买计划的迹象，该计划可能会为9月升息铺路。

不过，Moya表示，由于俄罗斯对乌克兰的战争，欧元的任何反弹可能都是有限的。这场战争已经进入第二个月，除了推高汽油价格外，还导致全球食品价格飙升，因为俄罗斯和乌克兰是小麦和葵花籽油等大宗商品的主要出口国。人们普遍认为，除非乌克兰战争得到解决，否则他们的经济前景真的将是一个大问号，这对欧元的流动未必有利。

市场要闻

【美国3月CPI同比上涨8.5%，续创40年来新高】美国3月份CPI创40年新高，提升对美联储下个月加息50个基点的预期。许多经济学家预计，3月CPI将是此轮通胀周期的高峰期，因为该数据反映了俄乌冲突后食品和能源价格飙升的影响。虽然美联储正朝着更加鹰派的方向转变，但通胀不太可能很快回落至其2%的目标，尤其是考虑到战争、疫情封锁以及对旅游等服务的需求增加等因素。

【美国4月8日当周API原油库存增加776万桶，创2021年3月5日当周以来最大增幅，库欣原油库存增加37.5万桶，汽油库存减少505万桶，精炼油库存减少496万桶】

【美联储理事布雷纳德：美联储正“系统性地”收紧货币政策，不希望侧重于关注美联储加息的速度。一系列努力将让政策在2022年后期实现中性。实现中性政策将让FOMC在方向上有选择的余地。美联储的目标是直截了当地降低通胀，实现可持续的经济复苏。有很好的理由预计，美国高通胀问题将随着时间的推移而得到解决。政策工具适合于让需求实现平衡。全球经济放缓，这对美国产生溢出效应。意识到需要针对美国通胀何时回落至2%给出预判。我们当前的环境充满高度不确定性。在通胀预期被很好地锚定的当下，通胀现实让人感到震惊】

【美国能源信息署（EIA）：预计2022年WTI原油价格为97.96美元/桶，预计2023年为88.57美元/桶；预计2022年布伦特原油价格为103.37美元/桶，预计2023年为92.57美元/桶】

【OPEC月报：2022年全球原油需求增速预测为367万桶/日（此前为420万桶/日）；将2022年全球对OPEC原油需求预测削减10万桶/日，将2022年全球石油需求预测下调41万桶/日至1.005亿桶/日，将俄罗斯2022年石油日产量预测下调53万桶，至1123万桶。OPEC3月原油产出增加5.7万桶/日至2856万桶/日】

【通胀牵制页岩油生产商，美国原油产量增幅将低于先前预期】美国原油产量增速将低于先前预期，因为在通胀肆虐的情况下，页岩油生产商面临更高的生产和劳动力成本。美国能源信息署（EIA）目前预计2022年的日均产量为1,201万桶，而先前的预测为1,203万桶。此次修正预期之际，拜登政府正在努力遏制能源价格上涨引发的通胀飙升。因乌克兰战争限制了俄罗斯的原油出口，而OPEC及其盟国又难以达到生产目标，导致油价飙升至每桶100美元上方。与此同时，美国许多上市石油公司的增产步伐比价格飙升之前更为温和，因为投资者要求他们增加回报。对2023年，EIA预计日产量将增加94万桶，达到平均1,295万桶；之前的预测是增加96万桶。石油需求预计将增加80万桶/日，达到2,058万桶；之前预计增加87万桶。

【多地限购限售政策松绑，有银行表示“房产抵押后第二天放款”】今年以来已有多地放松或取消了限购限售，广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示，与下调房贷利率、降低首付比例、提高公积金贷款额度等政策相比，近期部分城市陆续放开限购、限售等买房限制性措施，对房地产市场的刺激作用更大。此外，近期各大银行在住房贷款发放方面也有很大变化，房贷放款进一步提速。以北京为例，部分银行审批加放款的时长已缩短至5天之内。一家国有大行的个贷经理表示，批贷大概需要3至5个工作日，房子过完户、办完抵押后，通常第二天即可放款。（证券日报）