OPEC石油产量下降，美国原油和成品油需求上升提振油价

2月1日（周三）亚市盘初，美油交投于79.08美元/桶附近；油价周二上涨超1%，受助于美元走软以及数据显示11月美国原油和成品油需求上升，1月OPEC石油产量下降，减产协议执行率升至172%也提振了油价。

日内重点关注美国1月ADP就业人数、美国12月JOLTs职位空缺、EIA数据，OPEC+联合部长级监督委员会（JMMC）举行会议。

影响油价利多因素

【1月OPEC石油产量下降，减产协议执行率升至172%】

路透调查发现，石油输出国组织(OPEC)1月份的石油供应下降，因为伊拉克出口减少，尼日利亚的产量未能进一步恢复，而海湾地区的成员国继续超额执行OPEC+减产协议，以支持市场。调查发现，1月OPEC的日产油量为2887万桶，比12月下降了5万桶。根据调查，随着本月产量的下降，协议的遵守情况上升到承诺减产量的172%，而12月则为161%。

【美股三大股指上涨逾1%，劳动力成本数据鼓励市场押注联储放缓加息】

美国主要股指周二收盘上涨逾1%，因在美联储做出关键政策决定的前一天，劳动力成本数据鼓励投资者押注美联储将调整激进抑制通胀的行动。

投资者还消化了一波业绩报告。埃克森美孚和联合包裹(优比速,UPS)在发布财报后，股价均上涨，而卡特彼勒和麦当劳在发布财报后收盘走弱。

标普500指数自2019年以来首次在1月份上涨，涨幅为6.2%，而科技股重仓的纳斯达克指数当月跳涨10.7%，这是2001年以来最大1月百分比涨幅。

劳工部数据显示，由于薪资增长放缓，美国第四季度劳动力成本增长速度为一年来最慢。预计美联储周三将把联邦基金利率提高25个基点，2022年美联储激进加息以控制飙升的通胀。

Chase Investment Counsel总裁Peter Tuz表示，劳动力成本数据“表明，也许美联储所做的事情正在发挥作用，我们正处于加息的转折点。”

标普500指数11个主要板块全部收涨，材料板块和非必需消费品板块领涨，涨幅均超过2%。除了美联储周三的利率决定外，主席鲍威尔的新闻发布会也将受到密切关注，投资者寻求确定加息周期是否即将结束，以及表明利率将保持在高位多长时间的迹象。

Edward Jones高级投资策略师Mona Mahajan表示，“鲍威尔及其团队可能正在关注过去一个月出现的这种金融状况放松的情况，我们将拭目以待，看看他们是否努力在任何程度上予以反击，我认为他们也不会希望市场升得太高，或者太快。”

在财报消息方面，埃克森美孚公布2022年获得560亿美元的净利润，不仅创下该公司的纪录，也为西方石油行业刷新纪录。该公司股价上涨2.2%。联合包裹(优比速,UPS)公布的季度利润超出预期，股价上涨4.7%。通用汽车上涨8.3%，此前该公司预测的2023年盈利强于预期。

机械制造商卡特彼勒下跌3.5%，此前公布第四季盈利骤降29%。麦当劳下跌1.3%，此前警告称，通胀将给2023年的利润率造成拖累。

本周稍晚，还将有苹果、亚马逊和Alphabet等公司公布财报，欧洲央行将召开会议，美国月度就业报告将出炉。

【美国11月原油和油品需求上升至8月以来最高】

美国能源信息署(EIA)周二在其石油供应月报(PSM)中称，11月份美国原油和石油产品的需求量增加了17.8万桶/日，达到2059万桶/日，为8月以来最高。

EIA说，11月份对成品车用汽油的需求增加了2.1万桶/日，达到885万桶/日，也是11月份以来的最高值。11月油田月产量降至1238万桶/日，低于10月的1241万桶/日的31个月高点。

根据EIA的月度914产量报告，美国本土48个州的天然气总产量在11月增加了2亿立方英尺/日，达到创纪录的1122亿立方英尺/日。这超过了10月份1,120亿立方英尺/日的之前历史最高纪录。

【世界经济有望明年反弹】

IMF发布的《世界经济展望》报告显示，全球经济增长预计将在2023年从去年估计的3.4%放缓至2.9%，然后在2024年上升到3.1%。IMF表示，消费者的韧性和中国经济的重新开放是全球经济前景更加乐观的原因之一，随着各国央行继续加息以抑制通胀，预计今年全球经济将放缓，但增速将比此前预期的更具弹性，或将避免全球衰退。同时，IMF也警告称，对抗通胀的斗争尚未结束，该机构首席经济学家皮埃尔-奥利维耶·古兰沙说：“对抗通胀的斗争开始取得成效，但各国央行仍需要继续努力。”

【法国罢工导致三家炼油厂燃油供应中断】

法国工人围绕养老金问题的抗议活动阻碍了道达尔在法国运营的三家炼油厂的运营，这是本月法国的第三轮罢工行动。道达尔目前无法从位于法国西海岸的Donges和Gonfreville工厂，以及法国东南部的Feyzin工厂运送柴油和汽油等燃料。道达尔还表示，其La Mede生物燃料工厂也面临运输中断的问题。供应中断的几天后，欧盟将禁止从俄罗斯进口燃料，这将使欧盟失去其最大的外部柴油供应商，加油站的库存或将面临挑战。

影响油价利空因素

【上周美国原油库存猛增约630万桶】

美国石油协会(API)的数据称，美国上周原油和成品油库存猛增。截至1月27日的一周，原油库存增加约630万桶，汽油库存增加约270万桶，馏分油库存增加约150万桶。

【美国第四季劳动力成本增长放缓】

美国第四季度劳动力成本增速创一年来最慢，因薪资增长放缓，为美联储的通胀阻击战带来提振。劳工部表示，第四季就业成本指数环比上升1.0%，薪资上涨1.0%，均为2021年第四季以来的最小升幅。此外联邦住房金融局(FHFA)公布11月房价同比上涨8.2%，而10月升幅为9.8%。世界大型企业研究会的1月消费者信心指数从12月的109.0降至107.1，消费者的12个月通胀预期从12月的6.6%升至6.8%。

【美联储明日加息25个基点的概率为99.1%】

据CME“美联储观察”：美联储2月2日凌晨加息25个基点至4.50%-4.75%区间的概率为99.1%，加息50个基点的概率0.9%；到3月累计加息25个基点的概率为15.7%，累计加息50个基点的概率为83.6%，累计加息75个基点的概率为0.7%。

【受冬季风暴影响 美国已取消近1000架次航班】

当地时间1月31日，根据航班追踪网站flightaware的数据，受冬季风暴带来的极端天气影响，美国已有近1000架次航班被取消，其中近半为从得克萨斯州机场起飞的航班。

总体来看，尽管早间API数据显示上周美国原油库存猛增，但美国原油和油品需求上升，且1月OPEC石油产量下降，IMF预计全球经济明年反弹，都为油价提供上行动力，油价或维持震荡上行；但日内关注需EIA数据，警惕数据进一步显示库存增加，油价短线涨幅或受限。