房市逆袭，美联储聚焦于战胜通胀，金价面临破位风险？关注鲍威尔听证会

周三（6月21日）亚洲时段，现货黄金窄幅震荡，目前交投于1937.23美元/盎司。隔夜金价大幅下跌，一度失守100日均线1942关键位置，并触及布林线下轨1930关口附近支撑，因为美国房屋开工数据强劲，而且美联储两名现任理事及一名理事提名人表示他们聚焦于降低过高的通胀率，对金价打压明显。尽管目前金价仍处于近期震荡区间内，但后市破位下跌的可能性有所增加。

市场等待美联储主席鲍威尔周三就向国会提交的半年度货币政策状况报告作证，该报告称美国服务业关键部分的通胀“仍然高企，没有显示出缓解的迹象”。

RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis表示，“井喷式的数字”给黄金市场造成压力，金市“在上次利率决议后已经相对疲软”。

德国商业银行分析师将2023年下半年的金价预测下调50美元至每盎司2000美元，认为美联储将在7月再次加息，并且在明年第二季度之前不会降息。

芝商所(CME)的Fedwatch工具显示，交易员认为7月加息25个基点的可能性为74.4%，预计2024年开始才会降息。

此外，芝加哥联储主席古尔斯、克利夫兰联储主席梅斯特本交易日也将发表讲话，投资者需要予以关注。

美国5月新屋开工涨幅创30多年之最，住房市场可能在好转

美国5月新屋开工急增，增幅创下逾30年纪录，建筑许可也攀升，这表明住房市场在受到美联储加息的打击后可能正在好转。

即使美联储本月跳过一次加息，为自2022年初以来首次，但信贷条件仍然处于收紧过程中，这可能会使严重依赖建筑和开发贷款的建筑商难以在未来几个月保持5月的反弹步伐。

事实上，经济学家指出，去年拿到贷款的多户建筑项目为5月份的增长做出了贡献，今年随着时间的推移，新贷款变得更难获得，新屋开工增长可能会放缓。

美国商务部周二表示，5月新屋开工较前月猛增21.7%，经季节性调整后年率为163.1万套，4月数据下修为134万套。5月的新屋开工年率为2022年4月以来最高，当时曾创下2006年以来最高水平。

新屋开工增加29.1万套，为1990年1月以来最大增幅，21.7%是2016年10月以来最大百分比增幅。

“虽然新屋开工数据往往波动较大，且数据在未来几个月可能被下修，但增幅巨大表明建筑商今年夏季正在广泛扩张业务，”Nationwide高级经济学家Ben Ayers在一份报告中表示。

房产市场受到美联储自1980年代以来最快的货币政策紧缩行动的打击最大，但最近的数据表明最糟糕的情况可能已经过去。

周一的一项调查显示，6月份全美住宅建筑商协会(NAHB)/富国银行住房市场指数自2022年7月以来首次升至50之上，因为二手房源匮乏支持了新屋销售。该指数自去年12月以来已经反弹了77%。

受欢迎的30年固定抵押贷款的平均利率已经从去年11月7%以上的峰值有所下降。根据美国抵押贷款银行协会(MBA)的数据，最近一周的平均利率为6.77%。

但是，信贷条件收紧可能使建筑商更难获得新项目贷款，NAHB的负责人在周一发布协会数据的同时谈到了这一前景。

NAHB主席Alicia Huey在一份声明中说：“在过去的一年中，建筑商和开发商的贷款变得更加困难，在地产行业正试图摆脱周期低点之际，这最终将导致土地供应减少。”

建筑许可增长了5.2%，年率为去年10月以来最高149.1万套，其中东北地区激增27.1%。独栋屋建筑许可增长了4.8%，多户住宅项目的建筑许可增长了7.8%。

Comerica Bank的首席经济学家Bill Adams说，住宅建设将在今年下半年为美国经济增长做出贡献。住宅建设已经连续八个季度拖累了国内生产总值(GDP)的增长。

美联储高层提名人同声强调目前政策立场聚焦于战胜通胀

美联储两名现任理事及一名理事提名人周二表示，他们聚焦于降低过高的通胀率，以便美国经济能够恢复到可持续增长。

参议院银行委员会周三将举行美联储人事案确认听证会，现任理事及副主席提名人杰斐逊(Philip Jefferson)在预先准备的证词中指出，通胀已经“开始减弱”，但美联储将继续聚焦于使通胀率回落到2%的目标。

“经济面临多重挑战，包括通胀、银行业压力和地缘政治不稳定。美联储必须持续关注所有挑战，”杰斐逊称。“通胀已经开始减弱，我仍然专注于使通胀率恢复到我们2%的目标。”

现任理事库克(Lisa Cook)目前任期将在明年1月到期，若续任提名获得通过，将展开14年任期。库克的声明口径更为强硬，形容目前是美国经济的“关键时刻”，并称美联储必须视需要采取行动以降低通胀。

“正如我去年对委员会所说，通胀率高企对维持美国经济扩张构成严重威胁，”她称，“如果提名得到确认，我将继续关注通胀，直到任务完成。”

上周美联储一致投票通过将政策利率维持在5%-5.25%，库克和杰斐逊皆投下赞成票，杰斐逊曾表示，这不应被视为升息行动结束的信号，而是为了让决策者在决定进一步紧缩政策程度之前观察更多数据。

他并未在准备好的证词中重复这些话。他和库克都没有谈到美联储可能需要进一步加息多少以降低通胀。目前的通胀率是美联储目标的两倍多。

作为一个群体，美联储决策者上周暗示，到今年年底可能还会加息两次。

参议院金融委员会周二还公布了美联储理事被提名人库格勒(Adriana Kugler)准备好的证词。库格勒表示，让通胀率恢复到美联储2%的目标，是为美国经济奠定坚实基础的关键。

“我的个人和专业经验让我明白，高通胀率对工人和企业都有伤害，我认为将通胀率降至美联储2%的目标很重要，这样才能为建立一个支持所有美国人的经济奠定坚实的基础，”库格勒在提名确认前准备好的发言中说。

库格勒是一名劳动经济学家，目前是美国驻世界银行代表，他将成为美联储理事会的首位拉美裔理事，他的加入解决了有影响力的民主党参议员Bob Menendez长期以来的抱怨。Menendez一直对美联储领导层长期以来缺乏拉美裔人士表示不满。Menendez为参议院金融委员会成员。

受美国数据提振，美元指数三连阳

周二美元指数震荡微涨，盘中一度上涨0.28%至102.78附近，主要是因为此前数据显示美国房屋开工大幅上升，不过尾盘涨幅收窄至0.05%，因为交易员们在等待美联储/主席鲍威尔本周晚些时候在国会作证，市场交投比较谨慎。

美国5月独栋住宅开工跃升至一年多来最高水平，未来建筑许可证发放量也增加，这表明住房市场在受到美联储加息的打击后可能出现转机。

房地产是受到美联储自20世纪80年代以来最快的货币政策紧缩行动打击最大的行业，但最近的数据表明最糟糕的情况可能已经过去。

Equiti Capital首席宏观经济学家Stuart Cole称：“最新的数据有很大增长，我认为所得到的启示是，市场需要对联邦公开市场委员会(FOMC)本月称或需进一步加息的警告更加重视。”

交易员们将关注鲍威尔周三在美国众议院金融事务委员会发表半年度货币政策证词。

“如果鲍威尔先生仍坚定捍卫美联储没有完成加息以压制通胀的行动，这可能有助于美元在上周的大跌过后企稳，”Convera高级市场分析师Joe Manimbo称。

美债收益率回落，市场预计美联储的加息行动接近尾声

美国国债收益率周二下跌，与欧洲和英国债市走势一致，投资者消化了美联储加息周期接近尾声的市场预期，经济中的一些部门已经出现了降温的迹象。

在上周三美联储宣布政策前的静默期后，决策者们又将开始频频发言，这是本周的一大焦点，美联储主席鲍威尔的国会证词最受关注。

“美债收益率走势受欧洲和英国国债收益率的跌势推动，在全球范围内，欧洲、英国和美国紧缩周期均接近尾声，”BTIG全球利率交易联席主管Tom di Galoma称。

“我认为美联储已经完成加息。我不认为美联储会进一步加息，因为他们会看到通胀相当大幅地回落。也许美联储在现在和年底之间将再加息25个基点，但我认为他们不会做更多了。”

截止收盘，10年期国债收益率周二下跌4.4个基点，报3.724%；30年期国债收益率下跌4.4个基点，至3.812%；通常反映利率预期的两年期国债收益率下滑3.2个基点，至4.691%。

“我们对他(鲍威尔)给出比上周三(利率决定公布后的新闻发布会)更多的信息持怀疑态度，”Action Economics在其每日博客中写道。

“预计他将重申新闻发布会的要点，即已累计加息500个基点......且信贷压力的影响仍然未知，暂停行动并进行评估是有合理的。”

联邦基金利率期货市场预计，7月加息25个基点的可能性为74%，美联储在9月暂停行动的可能性为66.3%。

冯德莱恩：欧盟将为乌克兰提供500亿欧元援助

欧盟执委会主席冯德莱恩(Ursula von der Leyen)周二公布了价值500亿欧元(546.5亿美元)的对乌克兰援助计划。

冯德莱恩在布鲁塞尔举行的欧盟执委会会议后对记者说，500亿欧元的预算储备将为欧盟的乌克兰伙伴国提供前景和可靠性。

布林肯：美将宣布新的对乌军事支持计划

当地时间20日，美国国务卿布林肯在英国伦敦表示，美国即将在21日宣布一项新的针对乌克兰的军事支持计划。

他表示，美国将会继续向乌克兰提供武器。这将是美国政府自2021年8月以来第41次对乌克兰的军事支持计划。在上周的13日，布林肯刚刚宣布了一项对乌军事支持计划，该计划将提供价值3.25亿美元的武器装备。

欧洲央行管委：欧洲央行9月加息不会令人意外

欧洲央行管委暨立陶宛央行行长西姆库斯(Gediminas Simkus)周二表示，鉴于通胀居高不下，欧洲央行可能会在9月继续加息。

“我们需要提供非常可靠的货币政策，以确保我们完成政策任务……实现2%的通胀目标，”西姆库斯在MNI Market News主办的活动中表示，“说了这么多，我不会对9月加息感到意外。”

欧洲央行管委武伊契奇：欧元区核心通胀压力依然存在

欧洲央行管委暨克罗地亚央行总裁武伊契奇周二表示，欧元区核心通胀压力挥之不去，欧洲央行必须权衡做得太多和做得太少的代价。

武伊契奇称，他确信欧洲央行能够把通胀率降至2%的目标。但他说，将通胀拉回到这一水平必须在一段时间内完成，以避免惩罚经济。

整体来看，目前美债收益率下跌和俄乌地缘局势仍给金价提供支撑，金价仍处于近期震荡区间内，在触及震荡区间下沿后，仍需提防金价震荡反弹的可能性，不过，美国房市数据强劲，美联储官员讲话偏向鹰派，欧洲央行也偏向进一步加息，基本面偏向空头，21日均线持续压制金价，目前失守10日均线，技术面短线看空信号有所增强，投资者需要提防金价向下破位的可能性，短线分别留意1930关口和3月17日低点1918.15附近支撑。