美联储降息预期升温，金价触及近七个月高点，关注美国PCE数据

周三（11月29日），金价继续上行，周三维持在 2040美元/盎司的高位，黄金价格盘中一度创下近七个月来的最高出价。现货黄金价格在周三早盘短暂突破 2050美元/盎司，然后随着美元指数从低位反弹，金价回落至2040美元/盎司附近。投资者的注意力现在集中在周四将公布的关键PCE数据，该数据为美联储首选的通胀 指标。

现货黄金周三收涨0.13%，收报2043.90美元/盎司。

COMEX 2月黄金期货周三收涨0.33%，收报2067.10美元/盎司，连涨五日至5月初以来的半年多新高。

COMEX 3月白银期货周三收涨0.56%，收报25.443美元/盎司，刷新近三个月最高。

【市场消息分析】

通胀下降（欧洲）和经济增长（美国）引发了更多“金发姑娘”的言论。但是，正如高盛的 Chris Hussey 指出的那样，第三季度 GDP 已经成为过去，该报告（以及今天发布的其他报告）对第四季度 GDP 增长的影响并不好。事实上，高盛今天将 2023 年第 4 季度 GDP 增长预测下调了 50 个基点至 +1.4%，因为同样于今天发布的 10 月份贸易和库存报告显示，第三季度国内总收入仅增长 1.5%，远低于 GDP 增速。所有这些都再次推高了降息预期。

美国第三季度 GDP增长率为 5.2%，超出市场预期的 5.0%，并较上一季度的 4.9% 有所攀升。

接下来的经济日历将是周四公布的 10 月份美国个人消费支出 (PCE) 价格指数。 华尔街预计个人消费支出通胀（美联储青睐的衡量物价增长的方法）将小幅下滑，投资者希望美国通胀继续稳步降温。环比 PCE 通胀预计为 0.2%，而 10 月份的年化通胀率为 3.56%，而 9 月份为 3.7%。

里士满联邦储备银行行长汤姆·巴金(Tom Barkin)周三表示，他不愿意一劳永逸地放弃进一步加息的可能性，并指出他认为通胀持续顽固的时间将长于市场目前定价的时间。他仍然怀疑，如果美联储不积极参与，美国通胀率是否会很快回到 2%。

美国国内生产总值（GDP）增长数据的上行与里士满联储主席汤姆·巴尔金（Tom Barkin）出人意料的强硬言论混合在一起，后者指出，如果通胀恢复攀升，加息可能并非完全不可能。

随着美元先于美国GDP小幅复苏，金价从数月高位回落。黄金价格难以利用其日内涨幅至 2052美元/盎司区域，并从本周三早些时候触及的近七个月高点回落。美元自8月中旬以来的最低水平温和反弹，加上普遍积极的风险基调，成为对避险贵金属构成阻力的关键因素。

根据芝商所的初步数据，周二黄金期货市场的未平仓合约增加了约10100份合约，同时扭转了连续三天的回调。相反，在连续两个交易日上涨后，成交量减少了约39800份合约。

法国兴业银行分析师表示，随着金价自5月份以来首次回到2000美元上方，并且看起来受到多头的良好支撑，在美联储将降息最多150个基点的预期下，黄金可能在2024年飙升至新高。

DWS Group大宗商品和投资组合经理Darwei Kung表示：“我们预计，等待美联储结束加息的投资者会有被压抑的黄金需求。从我们的角度来看，这是一个积极的因素。”Kung预计，在此期间，金价将达到2250美元/盎司的创纪录水平。

【周四重点关注财经数据与事件（北京时间）】

①待定 联合国举行第28届气候变化大会、OPEC+举行JMMC和ONOMM会议

②09:30 中国11月官方制造业PMI

③15:30 瑞士10月实际零售销售年率

④15:45 法国11月CPI月率、法国第三季度GDP年率终值

⑤16:55 德国11月季调后失业人数及失业率

⑥18:00 欧元区11月CPI年率初值及月率、欧元区10月失业率

⑦21:30 加拿大9月GDP月率、美国至11月25日当周初请失业金人数、美国10月核心PCE物价指数年率及月率、美国10月个人支出月率

⑧22:15 美联储威廉姆斯发表主旨演讲

⑨22:45 美国11月芝加哥PMI

⑩23:00 美国10月成屋签约销售指数月率