美国经济数据巩固降息押注，黄金、股市“涨声”欢迎，美元跌创近五个月新低

周四（12月21日），发布的一系列经济数据意味着通胀走低、劳动力市场稳健，美国当前的宏观背景令人感到乐观。美股借势高开，股指在周三下挫之后反弹。黄金跳涨，周五（12月22日）一度上破1950。美元指数走低，回落至102下方，并创下近五个月新低。

美国上周初请失业救济与三季度GDP数据均不及预期

周四经济数据面，美国劳工部报告称，截至12月16日当周，美国首次申领失业救济人数增加2000，总数升至20.5万人，预估为21.5万人，前值为20.2万人。截至12月9日当周的续请失业金人数与此前一周数据基本持平。

分析师指出，美国上周初请失业金人数增长低于预期，保持在历史低点附近，这表明随着企业寻求留住员工，劳动力市场仍然具有弹性。

尽管利率上升，但今年美国经济仍以温和的速度增长，因为有弹性的劳动力市场有助于支撑消费者支出。不过，近几个月来，续请失业金人数呈上升趋势，这表明被雇主解雇的美国人很难找到新工作。

美国商务部报告称，美国三季度实际GDP年化季环比终值超预期下修至4.9%，低于预期的5.2%，此前发布的修正值为5.2%。美国第三季度经济增长不如预期强劲，推动债券上涨、令国债收益率走低。

分析师指出，疲软的经济增长和通胀意味着美联储可能会在不久后降息。美国2年期和10年期国债收益率双双下跌。

分析师表示，虽然第三季度的GDP数据现在已经是旧闻了，但由于核心通胀年化季率数据从2.3%下调至2%，该数据还是偏向于鸽派。

分析师称，GDP数据也可能给明天的PCE通胀数据带来一定的下行风险，这取决于月度细分的结果如何。同时，申请失业金人数再次低于预期，初请人数基本稳定在20.5万人。

另一份经济数据表明美国第三季度核心PCE物价指数年化季率终值2.3%，预期2.30%，前值2.30%。

周五将公布个人消费支出价格指数，这是美联储和市场都密切关注的通胀指标。

市场反应

股市

随着美国国债收益率下跌和年底反弹恢复，道琼斯工业平均指数周四上涨，从该指数自10月份以来最糟糕的一天中反弹。

截止收盘，道琼斯工业指数上涨322.35点，涨幅0.87%，报37404.35点；标普500指数上涨48.4点，涨幅1.03%，报4,746.75点；纳斯达克指数上涨185.92点，涨幅1.26%，报14,963.87点。

在近期连续上涨之后，受到投资者获利了结影响，周三美股大幅收跌。道指和纳斯达克分别下跌约1.3%和1.5%，创下10月份以来最差表现。周三的交易也结束了这两个指数的九连涨。与此同时，标准普尔500指数下跌近1.5%，是9月份以来最糟糕的一天。

包括Scott Chronert在内的花旗集团策略师团队预计，行业层面的盈利将“持续”增长，涨势将扩大至超大型科技股之外。

Chronert表示，软着陆和对降息的乐观情绪推动市场走势进入年底。他说：“言下之意是，预计未来会出现波动，但美联储最终的政策转向将是指引。”

黄金

周四现货黄金收报每盎司2045.49美元，上涨0.8%，创下六个交易日以来的最佳表现。美国期金收高0.2%，报2051.30美元。

ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista表示，如果本周美国数据强化了美联储将很快开始降息的观点，金价将会上涨，但如果数据更加强劲，那么美联储可能会在更长时间内维持较高利率。

Evangelista说：“我们将看到主要央行限制性货币政策的放松，因此2024年将是黄金利好的一年。”

较低的利率降低了持有无收益黄金的机会成本。

根据CME FedWatch工具，市场预计美联储3月份降息的可能性为 79%。

美元

美元兑一篮子货币周四触及一周最低，美国股市从前一天的抛售中反弹，投资者等待周五的美国通胀数据，以寻找有关美联储未来政策走向的线索。美元指数纽约尾盘跌0.596%，报101.8。

美联储在12月转向鸽派，加大了本已走软的美元在2024年继续下跌的可能性，不过强劲的美国经济可能会限制美元的跌幅。

上周美联储主席鲍威尔说，由于通胀降温，将利率推至数十年来最高水平的历史性货币政策收紧可能已经结束。政策制定者目前预计明年将降息75个基点。

利率下降通常被视为对美元不利，使美元资产对追求收益的投资者的吸引力下降。尽管策略师已经预计美元明年将走软，但更快的降息步伐可能会加速美元的跌势。

不过，近年来押注美元走软一直是一项危险的事情，一些投资者也警惕不要操之过急。美国经济继续跑赢其他经济体，可能成为阻碍美元看跌者的因素之一。

法国兴业银行首席外汇策略师Kit Juckes表示，美联储激进的货币政策紧缩，以及疫后提振美国增长的政策，“助长了美国例外论观点，并带来了自1980年代以来最强劲的美元反弹。”

周五重要经济数据

①15:00 英国第三季度GDP年率终值、英国11月季调后零售销售月率、英国第三季度经常帐

②21:30 加拿大10月GDP月率、美国11月核心PCE物价指数年率、美国11月个人支出月率、美国11月核心PCE物价指数月率

③23:00 美国12月密歇根大学消费者信心指数终值、美国12月一年期通胀率预期、美国11月新屋销售总数年化

④次日02:00 美国至12月22日当周石油钻井总数