套期保值与风险对冲的区别

1、概念

套保叫做套期保值，一般是企业做的。能够实现实物交割买卖的现货是套期保值的对象，尽管“头寸”可以利用期货市场“对冲”平仓，但在现货市场采购或销售的还是和期货市场数量、月份相当，相同或相近品种的现货。套期保值的风险对冲指的是期货市场与现货市场的正负价差相抵，以求将采购成本或者销售利润的价格锁定在上涨或下跌之先。

风险对冲（hedge），金融学上指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。

2、区别

期货市场的套利交易不属于套期保值。跨期套利(同一交易所内同一品种、不同月份的期货合约)、跨市套利(在不同交易所进行的套取市场间价差的交易)、跨品种套利(套取相互关联商品的价差)统统不接触现货，没有现货物权转移的交易过程，不属于套期保值的范畴，不能和套期保值混为一谈。即凡是无法按照套期保值三相同原则（套期保值操作三相同原则，即品种相同或相似、数量相同或相当、月份相同或相近）运作的期货交易，尽管可以实现风险对冲，但都不是套期保值，这是区别套期保值和非套期保值的唯一标准，也是决策层、经营者用于衡量是否为套期保值的最简便易行的方法。