浅析黄金的战略价值

黄金 战略性防御的金融核武器

面对国家危机时，1997年亚洲金融危机，韩国出现严重的债务危机，IMF开出的救援条件是低价出售韩国的大型企业。最后，韩国政府不得不号召民间捐出黄金，偿还外债，这才保住了支撑国家经济独立的大型企业。2014年乌克兰危机时，乌克兰拿IMF170亿美元贷款的一部分购买黄金和外汇储备。

面对经济危机时，今年一季度德国购买的金条和金币（32.20吨）占据了全欧洲需求（61吨）的半数以上。

面对国家战略时，国际货币基金组织（IMF）公布的数据显示，6月俄罗斯大举增持黄金储备，单月购入量为24.139吨，是上月黄金的最大买家。

过去10年里，过去这十年中，中国、印度、俄罗斯、泰国、墨西哥和哈萨克斯坦是最大的黄金买家。2010年后，各国央行就一直是黄金的净买家，其中大约40%则是被俄罗斯所买入。截至今年6月末，其黄金储备增长了2倍多，达到1275.09吨。

最近央行购金出风头的还有中国央行公布的黄金储备1658吨。根据IMF数据公布的特殊标准（SDDS）要求需要每月公布黄金储备量，在助推人民币成为IMF特别提款权货币前，黄金的储备量也许不会停滞不前而是审时度势的发挥作用。假设此种行为成为常态且结合目前全球大部分央行增持黄金的行为，则黄金的价值属性得到进一步的肯定，也就是说央行购买黄金，为黄金的价值背书；黄金作为国家储备的一部分，是为以国家主权信用为依托的纸币做有形的担保。中国央行的实物黄金购买行为更为市场提供了巨大的想象空间。

当前，中国在实施宏伟的"一带一路"战略，根据相关数据统计，"一带一路"沿线国家黄金储量总和约为21000吨，占全球总储量的41.5%；2014年，沿线国家黄金产量总和为1116吨，占全球总产量的35.6%；2014年，沿线国家首饰消费达2025吨，占全球的82.4%；实物黄金投资需求为778吨，占全球的77%。"一带一路"的实施，不仅仅为我国进口黄金提供了巨大的市场空间，同时也为我国黄金产业带来全方位的发展空间。

金融危机提醒了全球投资者美元并非坚不可摧，但完全再次"起死回生"回到金本位难以实现，超主权货币亦不现实。从战略价值角度出发，在多元化主权货币与区域货币并立之下，增加黄金储备成为现实选择。核武器从研制出来那一刻起就不是为了使用而使用，更多的是炫耀武力以及震慑邻邦的作用。同样，黄金是唯一的能够跨越国家、语言、种族、宗教、文化的全球公认的货币资产，具有强大的偿付能力。对一个国家来讲，黄金是具有无限权威性的储备资产，黄金的战略价值是以"压舱石"的形式出现，为信用货币增加含金量，为稳定国家金融安全和抵御金融风险而发挥重要作用。

金价低迷时 挖掘黄金"价值"

面对出现金融危机或战争危机的国度，黄金可以在资本管制的限制下换取商品或现金成为维持基本生活需求的手段。黄金，经过历史考验和实证证明，是危机时期价值与安全的避风港、是抵御信用风险的最佳资产。

面对黄金价值时，仍然有人以陈旧的观点去看待黄金的价值，比喻黄金是不会下蛋的母鸡，买入后只能依靠价格上涨获利，在互联网金融中出现了以黄金作为载体的黄金理财产品，一方面向出借人提供一定的年化利率，另一方面为黄金、珠宝企业的融资提供了有效渠道，以互联网思维影响传统黄金生产、流通及投资链条，打通线上买卖和线下直接到实体金店提金或兑换金饰的O2O模式，使得黄金在金融市场中发挥更多作用。激活沉睡中的"黄金价值"。

2015年，距《牙买加协定》签署"黄金非货币"条款已过去近40年，但美国、德国、意大利、法国等国家的黄金储备，占外汇储备的比例依旧高达60%以上。本次金融危机时，黄金的资产保值功能及其对信用资产贬值风险的对冲功能表现得淋漓尽致。美元越是贬值，黄金价格越是上涨，美国8133吨的巨额黄金储备的对冲作用就越明显。到今天为止，人类历史上最沉重的一场金融危机，提供了重新认识黄金商品、货币价值的空间，凸显了黄金的战略价值，变则通，通则久。黄金越来越显示出作为独立资产的价值和意义。