压力测试变惊喜 美联储受宠若惊

周四（6月21日）通过美联储年度监管第一阶段压力测试后，美国35家大银行准备在派息，股票回购和商业投资方面投入更多资金，表明他们有足够的资金来承受极端经济衰退。

美联储表示，虽然这些放款行在美联储迄今为止最严苛的假设环境下将遭受总额为5780亿美元的亏损，但他们的高质量资本水平将高于监管机构要求的门槛，并且高于2007至2009年金融危机之前的水平。

周四的考试结果是两部分考试的第一部分，结果表明银行是否按照美联储的方法提交的、材料满足美联储最低要求。有些银行可能在于下周进行的第二次更严峻的测试中失败，其中包括风险管理等运营因素。

包括德意志银行，瑞士信贷集团股份公司和瑞银集团股份公司在内的六家外国银行的美国子公司也参与了测试结果首次公开发布。结果显示，德意志银行，瑞士信贷以及瑞银在美国的业务受到了严格的监管审查，很容易达到美联储最低资本要求。其他银行包括家喻户晓摩根大通、花旗集团、美国银行和美国富国银行，以及主要的地区性贷款机构，如美国第一资本金融公司、PNC金融服务集团公司和摩根士丹利。

普华永道金融服务风险负责人MikeAlix表示。“此次数学计算表明大多数公司都有强大的资本水平，下周将是判断。”美联储在金融危机期间推出了压力测试，以确保银行业的实力，因为银行业的借贷能力被认为对经济健康至关重要。

自2009年首次测试以来，银行亏损逐渐减少，贷款组合逐渐改善，利润也获得增长。美联储称，现在接受考试的银行还通过增加逾8000亿美元的一流资本来加强资产负债表。

银行投资者认为该测试阻碍了资本通过股票回购和派息获益，也打脸特朗普政府承诺的放松监管。随着经济环境广泛改善，美联储加大了测试的难度。今年的测试范围集中于全球经济衰退，美国失业率上升近6个百分点至10％，以及美国国债收益率曲线陡峭。

美联储高级官员称，新的联邦税法影响了一些银行的测试结果，这改变了以往亏损对假设税收法案的影响。美联储将于下周三（6月27日）公布第二阶段压力测试结果，如果这些银行也顺利通过第二阶段测试，将获准把更多资金用于股票回购、派息和商业投资。如果银行发现自己的预测比美联储更为现实，银行现在有机会重新提交资本计划。