里拉暴跌拖欧元下水 美元走强压制金价

基本面分析：

【鉴于欧洲银行周五的警告可能催化了里拉的崩盘。这已经成为市场最为关心的问题（警告极有可能促成了周五欧洲市场的恐慌性反应）。根据国际清算银行的数据显示，截止一季度末，外国银行对于土耳其的索赔额大约在2200亿美元左右，这一数字包括跨境索赔以及对于外国子公司的索赔。其中60%反映了非银行私营部门的风险敞口。土耳其银行的直接风险敞口较低，约为500亿美元，而官方公布的风险敞口则为380亿美元。从国家上来看，西班牙、法国和意大利银行是土耳其外国债务最高的国家，其次是美国和银行。摩根大通认为，好消息是是即使对于土耳其风险最大的欧洲银行来说，相关的基本面也是可控的。】

【最新数据显示，截至7月31日一周内，对冲基金和其他大型投资者将黄金净空头头寸增加至自2006年以来的最高水平。空头头寸过于拥挤，随时面临扎空风险。】

【FOMC政策声明：维持利率不变，将经济增速措辞升级至“强劲”】周四凌晨2:00，美联储维持1.75%-2.00%的利率不变，并在随后公布政策声明。美联储维持贴现率在2.5%、超额准备金率在1.95%不变。美联储称，美国经济活动增速强劲，货币政策的立场仍保持宽松，并预计将进一步渐进加息。】

【上周四(7月26日)，欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会。德拉基称，欧洲央行已经准备好在恰当时机调整政策工具。欧元区仍旧需要大规模的货币刺激措施，欧洲央行的政策只针对资产购买和再投资。他还指出，欧银尚未讨论到期债券再投资的话题。德拉基重申，在利率政策上保持谨慎立场。目前没有必要调整利率前瞻指引，并将保持现有关键利率水平不变一直到2019年夏季，调查与市场的表现显示，利率指引十分有效。】

【摩根士丹利报告认为，美元已经进入中期筑顶阶段，并列出三个理由。美元近期的高点不仅未能形成上行势头，而且还没有得到RSI指数的证实，后者正在形成技术分析师所称的“看空分化”。其次，美国总统特朗普再次抱怨美元走弱。最后，有迹象表明，美国经济增长已在第二季度见顶。】

【不少投资者担忧流动性充裕的市场是否已经成为过去，全球紧缩浪潮是否将要来临。不过，美银美林在最新的研报中表示，从QE（QuantitativeEasing，量化宽松）到QT（QuantitativeTightening，量化紧缩）的道路才刚刚开始，我们还处在中间阶段，并正缓慢向QT移动。QE以低利率、窄利差、低波动性为特征，是在利率为零时通过购买债券向市场投放流动性，本质是开启印钞机；而QT则全然相反，以高利率、宽利差、高波动性为特征，是向市场出售债券以回收资金，实质是银根紧缩。美银认为，虽然我们已经见识了更高的利率、走阔的信贷利差、以及更强的波动性，但是距离全面的QT还有好几年的距离，因为以欧洲央行和日本央行为代表的主要经济体央行仍在通过购债和负利率等一揽子宽松措施，向市场注入大量流动性。】

技术面分析：

黄金：从小时图级别看，金价目前运行在1204-1217美元区间内震荡，且此区间内多空的争夺较为激烈，从美元指数再次突破上行可以看出，金价想要反转上行需要更强大的事件催动，若不然还将继续下行，密切关注目前区间的上下高点是否被击穿；市场有不可测风险，交易中请合理控制风险。

白银：从4小时图级别看，银价的波动也维持在区间内，且受到下行趋势线的压制，目前将考验下方的支撑时候有效，若无效则将继续突破下行；市场有不可测风险，交易中请合理控制风险。

亚盘参考建议：

黄金：1211-1213轻仓做空，止损1214.5，止盈1207、1205、1200

白银：15.32-15.36轻仓试空，止损15.45，止盈15.22、15.15、15.00

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