非农数据意外爆冷 金价冲高躲过一劫

基本面分析：

【美国9月非农就业人口增加13.4万人，增速创一年新低，预期增加18.5万人，前值增加20.1万人修正为增加27万人。美国9月失业率?3.7%，创1969年12月来新低。】

【北京时间4日午间，美国10年期国债收益率升破3.20%关口，为2011年以来首次，随后进一步攀升至3.225%。美债收益率曲线也整体上移，5年期美债收益率突破3%至3.079%，30年期美债收益率再涨6个基点报3.382%。】

【10月3日晚间公布的美国9月ADP就业人数增加23万人，预期18.4万人，前值16.3万人修正为16.8万人。作为非农就业报告的前瞻性指标，“小非农”数据的向好对于市场信心有一定的提振作用，当前投资者们对美国9月非农的预期整体较为乐观，尽管市场认为“佛罗伦萨”飓风可能产生一定的影响，目前需要留意在数据出炉前市场预期的变化，尤其是对薪资数据的预期变化。】

【根据美国期货交易委员会（CFTC）发布的最新数据，对冲基金和基金经理持有的COMEX黄金期货净空仓规模连续两周扩大，投机客已经第七周持有黄金净空仓。截至9月25日当周，COMEX黄金期货投机性净空仓数量增加6804手，使得其净空仓规模升至17648手，为8月中旬转为净空仓状态以来最高水平。从具体数据上来看，黄金期货投机性多仓减少4859手至192940手，为四周以来最低水平。同时，空头增加1947手至210588手，为三周以来最高水平。】

【北京时间周四(9月27日)凌晨，美联储公布9月利率决议，宣布加息25个基点，将基准利率提高到2.00%至2.25%之间，加息的决定获得一致通过，将超额准备金利率从1.95%上调至2.20%，从9月27日起生效。】

【在谈及加息问题时，鲍威尔表示目前利率依然处于低位，渐进加息有助于经济稳定，美联储一直在逐渐将利率恢复正常，今天的加息反映了美国经济的强劲。鲍威尔还声称预测显示渐进加息与6月预测相似，但他深知经济情况经常出现意外，如果经济变得不景气，则需要降低利率。他表示，取消“宽松”一词并不意味着利率路径发生了变化，紧缩周期折射了经济的强劲，渐进加息让美联储可以审视接下来的经济数据，渐进加息还限制了长期和不定的滞后问题；美联储不希望暗示对何时停止宽松政策有精确的预期，就目前来看，利率仍低于官员们的中性利率预估。】

【关于通胀，鲍威尔表示近期通胀低且稳定，通胀的预期中值非常接近2%，任何时候通胀都有可能高于或低于2%。鲍威尔声称FOMC预计将看到2%的可持续通胀率。鲍威尔还表示整体通胀受油价的暂时性提振，但油价对于通胀的影响只是暂时的；自60年代以来，通货膨胀过程发生了巨大变化，如果通胀路径发生变化，美联储将相应作出政策调整，以此在动作太快和太慢之间寻求平衡。】

技术面分析：

黄金：从4小时图级别看，金价从1160美元开始上行至1214美元走完了完整的主升1浪上行结构，自1214美元开始下行至1180美元走完了完整的大2浪ABC型调整结构；自1180开始有较大的不确定性，若意大利债务问题扩大，金价可能走出主升3浪结构击穿1214美元；若美债收益率继续上行则金价将承压继续下跌；市场有不可测风险，交易中请合理控制风险。

白银：从4小时图级别看，白银价格自13.91美元开启主升浪上行至14.55美元完成了主升1浪结构，随后调整至14.15美元为调整2浪结构，自14.15美元开启上升3浪结构上涨至14.88美元，随后调整完毕有继续上行走出上升5浪结构；市场有不可测风险，交易中请合理控制风险。

亚盘参考建议：

黄金：1208-1210轻仓做空，止损1213，止盈1200、1195、1190

白银：14.50-14.60轻仓做多，止损14.40，止盈14.80、14.90、15.00

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