道指美元企稳大涨 避险消退金价回落

基本面分析：

【晚间公布的零售销售数据表现不及预期。美国9月零售销售环比0.1%，预期0.6%，前值0.1%。美国9月零售销售(除汽车)环比-0.1%，预期0.4%，前值0.3%。美国9月零售销售(除汽车与汽油)环比0%，预期0.4%，前值0.2%。】

【意大利股市周四进入熊市。全球股市遭遇抛售加剧了市场对意大利经济形势的担忧。意大利FTSEMIB指数周四下跌1.8％。受全球债市收益率上升影响，投资者转移资本至低风险资产，导致全球股市集体下挫，欧洲股市跌至20个月低位。而值得注意的是，意大利10年期国债与德国10年期国债收益率之间的息差已经升破3%，并继续升高。这显示出，在投资者眼中，意大利国债的违约风险远高于德国国债，也凸显了投资者对意大利的信心不足。这可能导致意大利股市的进一步下挫。而除了担忧全球经济局势，意大利投资者还需要对国内的风险进行关注。近期，该国正卷入一场预算危机。意大利政府提出的预算案使其与欧盟发生冲突。】

【美债收益率不断上涨、美国财长发表汇率讲话引发市场担忧，美股尾盘恐慌加剧，科技股领跌，纳指重挫4.08%。标普跳水3.27%，至2个月新低，创2016年11月来最长连跌。亚马逊暴跌6.15%，单日市值蒸发超500亿美元。中概股大跌，阿里巴巴下跌5.8%，爱奇艺大跌5.24%，蔚来汽车逆势上涨4.87%。美油、布油大跌超2%。】

【北京时间4日午间，美国10年期国债收益率升破3.20%关口，为2011年以来首次，随后进一步攀升至3.225%。美债收益率曲线也整体上移，5年期美债收益率突破3%至3.079%，30年期美债收益率再涨6个基点报3.382%。】

【北京时间周四(9月27日)凌晨，美联储公布9月利率决议，宣布加息25个基点，将基准利率提高到2.00%至2.25%之间，加息的决定获得一致通过，将超额准备金利率从1.95%上调至2.20%，从9月27日起生效。】

【在谈及加息问题时，鲍威尔表示目前利率依然处于低位，渐进加息有助于经济稳定，美联储一直在逐渐将利率恢复正常，今天的加息反映了美国经济的强劲。鲍威尔还声称预测显示渐进加息与6月预测相似，但他深知经济情况经常出现意外，如果经济变得不景气，则需要降低利率。他表示，取消“宽松”一词并不意味着利率路径发生了变化，紧缩周期折射了经济的强劲，渐进加息让美联储可以审视接下来的经济数据，渐进加息还限制了长期和不定的滞后问题；美联储不希望暗示对何时停止宽松政策有精确的预期，就目前来看，利率仍低于官员们的中性利率预估。】

【关于通胀，鲍威尔表示近期通胀低且稳定，通胀的预期中值非常接近2%，任何时候通胀都有可能高于或低于2%。鲍威尔声称FOMC预计将看到2%的可持续通胀率。鲍威尔还表示整体通胀受油价的暂时性提振，但油价对于通胀的影响只是暂时的；自60年代以来，通货膨胀过程发生了巨大变化，如果通胀路径发生变化，美联储将相应作出政策调整，以此在动作太快和太慢之间寻求平衡。】

技术面分析：

黄金：从小时图级别看，金价从1180上涨至1208完成了完整的上行三浪结构，随后市场走出了大型ABC浪深幅调整结构跌至1182美元；随后市场走出完整3浪上行结构突破所有重要阻力位上涨至1226美元，受全球股市走熊的提振，金价再次冲高至1233美元，随后市场展开调整至1223美元，短暂回落后金价可能会再次冲击1230美元上方；市场有不可测风险，交易中请合理控制风险。

白银：从4小时图级别看，白银价格自13.91美元开启主升浪上行至14.55美元完成了主升1浪结构，随后调整至14.15美元为调整2浪结构，自14.15美元开启上升3浪结构上涨至14.88美元，随后市场大跌至14.22附近已经接近调整完毕，短线上银价继续上行至14.80，未能突破上方高点，后市依然有调整可能；市场有不可测风险，交易中请合理控制风险。

亚盘参考建议：

黄金：1226-1228轻仓做空，止损1231，止盈1220、1218、1216

白银：14.65-14.72轻仓做空，止损14.84，止盈14.45、14.35、14.25

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