美元再创新高，金价受压回落

行情回顾：

现货黄金周五大幅下挫，直线跳水连续跌破1220及1210关口，美市盘中最低下探至1206美元/盎司，触及四周低位，美元指数则继续上涨，最高触及96.93，走势较强。今日亚市盘中，金价呈现弱势反弹，短线前方1213一带面临较大阻力。

基本面分析：

1、美国PPI创六年新高，美元重获涨势

在美联储利率决议后，美元指数获得了明显的上涨动能，而美国10月生产者物价指数(PPI)升幅高于预期，录得六年来最快增速，也给美元指数提供上涨动能，该数据出炉后，金价更是跌破了10月31日触及的1211.87的四周低点支撑，也增加了金价的中线下行风险。

美国劳工部公布的数据显示，10月最终需求生产者物价指数(PPI)较前月上升0.6%，为2012年9月以来最大涨幅，其中大部分是由于能源和贸易服务成本跳升所致。分析师的预期仅为0.2%；而PPI年率也都好于预期。

由于PPI数据一般会传递给CPI数据，这提高了市场对美国通胀的预期，也给美联储进一步加息提高支撑，进而支撑美元并打压金价。

美国11月密歇根大学消费者信心指数初值为98.3，略好于预期的98，但弱于10月终值98.6以及2018年的均值98.5。

2、意大利问题料在本周二升温

上周欧盟经济报告和国际基金组织下调欧盟和意大利经济增速预期，造成市场担忧情绪，欧银或将在12月利率决议上进一步下调欧元区经济预期。

本周二，意大利政府向欧盟委员会提交修订后的预算草案。高盛高级经济学家贾里·斯特恩表示，短期内紧张局势仍然会持续，罗马和布鲁塞尔之间谈判的突破可能需要更多的时间。

他认为，在本周的回应中，意大利当局可能不会修改增加赤字的计划，若其未做出修订，欧盟委员会可能对其展开部分制裁，届时或将促使意大利预算僵局将进一步发酵。

意大利希望保证减税、增加养老金和政府支出的福利，重振萎靡不振的经济，他试图说服欧盟给予更宽松财政政策，承诺未来债务水平将会改善。但欧盟认为这种做法可能会阻碍欧元区根本的改革，藐视规矩必须付出代价，树立典型。

若是本周意大利问题发酵，欧元将进一步承压下行，由于其占到美指的57.6%，美指的被动式上涨也会给其它非美货币或多或少带来压力。

另外，值得留意的是，本次风险情绪重燃会否使得黄金走出类似于10月中旬的独立行情，未来美元、黄金仍可能呈现阶段性的同涨、同跌行情。

3、CFTC显示空头持仓继续减少，多头微幅加仓

从资金流向上看，据CFTC数据显示，截止到11月5日当周，多头持仓169141手，比上周增加387手，空头持仓150115，比上周减少5445手，与此同时，COMEX黄金期货目前持仓19026手，为净多仓，从趋势线上看，目前CFTC空头继续在减持，自10月以来呈现明显的下降趋势，而多头长期以来的下降趋势无明显逆转。

技术面分析：

黄金：上周五黄金呈现加速下跌行情，在跌破1220后，金价快速走低，最低探至1206附近，最终日线收大阴，目前日线图级别行情依然在图中所画上升通道内运行，同时形成了一个新的下降通道，重要支撑位于1200附近，短线上略偏空，多空分水岭位于1213一线。

白银：白银上周走势表现为弱势下跌，受到前高14.8-14.9阻力压制，周初便开始逐步走低，在14.5一线时曾一度出现过多头反攻，但未能有效守住此点位，并再次跌破，最低探至14.1附近，目前日线图14.2-14.9的区间震荡格局已被打破，下方支撑为前低13.92，关注银价在此位置的表现。

操作策略：

黄金：目前点位1206已失去良好做空位置，左侧交易者可关注1200附近表现，企稳可轻仓介入多单，止损1197，止盈1206；稳健者观望。

白银：13.92做多，止损13.7，止盈14.2。

（分析仅供参考，下单前请自行评估风险）

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