鲍威尔鸽声嘹亮或“服软” 美指跳水助金价飙升

周三（11月29日），毫无疑问，今夜随着美联储主席鲍威尔、英国央行行长卡尼的讲话，金融市场迎来剧震。

受美联储主席鲍威尔讲话的影响，美元指数短线跳水近90点，失守97关口，最低触及96.70；现货黄金短线急涨10美元，重返1220关口上方，最高触及1226.75美元/盎司，刷新两个交易日高位。

此外，美股三大股指全线走高，道琼斯工业指数涨幅2%、纳斯达克指数涨幅2.12%、标普500指数涨幅1.70%。

鲍威尔鸽声嘹亮诱发美元跳水

鲍威尔称美国逐步加息平衡了预估风险，没有预设的政策路径，利率略低于中性区间。当前不确定加息的影响，可能需要几年或更久才能看到影响。美国经济增长将保持稳健，失业率低，通胀将接近目标水平。金融稳定性现在对货币政策更加重要，股市没有给金融稳定性带来过度的威胁。

美联储政策利率略低于中性利率估计的水平，鲍威尔担心企业的杠杆借贷，这会加剧经济下滑，他提醒监管者确保美国银行准备好应对英国脱欧带来的结果。行动过快会将缩小美国经济扩张，与FOMC委员都预计经济将持续并稳定增长。

华尔街日报评美联储主席鲍威尔发言称，今日行情反应如此剧烈是因为市场发现了鲍威尔本次发言与10月3日发言的不同之处。他上次提到“目前到达中性利率仍有很长的距离”，这暗示利率并没有接近既不刺激也不抑制经济的水平。但这次鲍威尔说利率“略低于中性水平”就显得非常令人惊讶，或许这将开启美联储潜在鸽派的道路。

值得注意的是，本周二是美国总统特朗普这两个月以来第8次点名批评美联储。据CNBC当地时间27日报道，特朗普于周二接受了《华盛顿邮报》的专访，他将最近美股下跌和通用汽车计划关厂并裁员14000人都归咎于美联储收紧货币。特朗普表示，“我一直在做交易，美联储根本不配合我。我的直觉告诉我，他们一直在犯错误。有时，直觉告诉我的比其他人用脑子能告诉我的还多。”

美国宏观经济数据喜忧参半

具体数据显示，美国第三季度核心PCE物价指数年化季率修正值为1.5%，不及预期及前值的1.6%；美国第三季度实际GDP年化季率修正值为3.5%，与前值相符，预期为3.6%；美国第三季度消费者支出年化季率修正值为3.6%，不及市场预期的3.7%，而前值为4.0%。

尽管日内公布的美国第三季度GDP年化季率修正值小幅不及预期，但美国经济增速在第三季度依然强劲，企业获利较上季度温和增加。企业支出和私人库存投资较最初报告略有增加，但消费者支出和州及地方投资疲弱抵消了这些增长。分析师预计，美国整体经济增长将放缓，此前美国经济连续六个月录得过去10年最佳表现之一。

此外，美国10月批发库存月率初值为0.7%，好于预期的0.4%，前值为0.6%；而美国第三季度GDP平减指数修正值为1.7%，与预期及前值相符。

英国央行准备好应对任何脱欧结果

除了美联储及美国经济数据外，英国央行也是投资者日内关注的焦点之一。英国央行于凌晨公布金融稳定报告和压力测试结果，随后英国行长卡尼在新闻发布会上发表讲话。

英国央行公布，七家被进行压力测试的银行全部合格（其中包括汇丰、巴克莱、苏格兰皇家银行、劳埃德、桑坦德、花旗和全国建筑商协会），意味着这些英国主要银行足够强壮，可以经受英国无序退欧带来的打击。

英国央行预计无序脱欧将导致英国GDP下跌8%，可能削弱英镑和国债的信心。预计到2023年底GDP损失的范围在1.25%-10.5%，GDP下降是与欧盟其他国家的基准进行的比较，货币政策委员会已经准备好任何方向的回应措施。

英国央行行长卡尼称，央行已经准备好应对任何脱欧结果，脱欧使得经济开放程度降低，银行资本率3倍于脱欧前水平。英国银行在无序脱欧的情况下保持借款，利率将取决于供给、需求和汇率。

卡尼强调，无协议脱欧的可能性在增长，在脱欧谈判中站队不是央行该干的事。货币政策委员会不能忽视在脱欧后对通胀控制的修正，无序脱欧会严重影响供给，完全不同于其他发达经济体遭受的冲击，确定无序脱欧的供给冲击规模和持续情况非常困难。

与此同时，本周市场的焦点还有即将与本周五召开的G20峰会，全球贸易危机一旦进一步恶化，将再度诱发避险情绪激增，导致资金回流美元，从而打压金价走势。