美油失守20关口创十八年新低 本周将迎重磅非农

本周（3月30日至4月5日）主要关注美国3月非农就业报告和主要经济体PMI终值。根据分析师的预估中值，美国3月季调后非农就业人口料减少29万人，失业率或从近50年低点跳升至4.0%。随着全球疫情继续恶化，多国PMI预计也比较悲观，美国ISM采购经理人调查预计也会遭此厄运。随着疫情逐渐得到控制，中国3月份官方PMI可能会显示经济形势正在改善。下周重要数据还有欧元区3月CPI初值、英国第四季度GDP终值、美国2月工厂订单等。此外，澳洲联储将于周三公布3月18日计划外货币政策会议纪要。油市方面，随着当前的OPEC+协议到期，OPEC+成员国从4月1日起可不受限制产油。

周一(3月30日)亚洲盘初，国际油价低开低走，美原油一度失守20整数关口，刷新2002年2月以来低点至19.92美元/桶，跌幅近8%，一方面是OPEC+减产协议到期，沙特的价格战持续，令供给大幅增加；同时，海外新冠肺炎疫情严重打压原油需求前景，都令油价承压；布油也创创下2002年11月以来新低。

本周市场热点

①3月30日周一，欧元区3月经济景气指数；欧元区3月工业景气指数；欧元区3月消费者信心指数终值；德国3月CPI年率初值；美国2月季调后成屋签约销售指数月率；

②3月31日周二，英国3月Gfk消费者信心指数；日本2月失业率；中国3月官方制造业PMI；英国第四季度GDP；法国、欧元区3月CPI年率；德国3月就业数据；加拿大1月GDP；美国3月芝加哥PMI；美国3月谘商会消费者信心指数；欧洲央行管委霍尔兹曼在记者会上讲话。

③4月1日周三，API库存报告；澳洲联储公布3月18日计划外货币政策会议纪要；中国3月财新制造业PMI；德国2月实际零售销售；法国、德国、英国、欧元区、美国3月Markit制造业PMI终值；欧元区2月失业率；美国3月ADP就业人数；美国3月ISM制造业PMI；美国EIA库存报告；

④4月2日周四，瑞士3月CPI年率；美国3月挑战者企业裁员人数；美国截至3月28日当周初请失业金人数；加拿大/美国2月贸易帐；美国2月耐用品订单月率终值；美国2月工厂订单月率；

⑤4月3日周五，中国3月财新服务业PMI；英国3月Markit服务业PMI终值；欧元区2月零售销售；美国非农；美国3月ISM非制造业PMI。

⑥4月4日周六，美国截至4月3日当周总钻井总数、当周石油钻井总数和天然气钻井总数；

自4月5日起大洋洲地区进入冬令时，澳大利亚东南部悉尼等地与北京的时差减少至2小时，新西兰与北京的时差减少至4小时。

上周回顾

【美联储宣布新的刺激措施:本周每天都将购买750亿美元的国债和500亿美元的机构住房抵押贷款支持证券（MBS）】

将于近期公布“大众企业贷款计划”，以配合中小企业管理局的工作，为符合资格的中小企业提供贷款；全面授权扩大债券购买范围，包括机构商业抵押贷款支持证券(MBS)，以及为雇主、消费者和企业提供价值3000亿美元的新信贷计划；购买国债和抵押贷款支持证券的规模是否足以确保市场平稳运行和货币政策的传导；将为企业、家庭和小企业推出一系列新计划，包括了开放式的资产购买；每日和定期回购利率报价利率将重设为0%；在美国财政部的协调下，公司债券基金向投资级公司提供为期4年的贷款；将于近期公布“大众企业贷款计划”，以配合中小企业管理局的工作，为符合资格的中小企业提供贷款；通过包括高质量的免税商业票据和降低商业票据的价格，扩大商业票据融资机制以支持地方政府；扩大货币市场共同基金工具，包括可变利率活期票据和银行存单。

【加拿大央行再度紧急降息，调降隔夜基准利率至0.25%】

加拿大央行：紧急降息是为了在疫情期间为经济提供支撑，疫情导致全球范围内油价下跌，给加拿大经济造成了严重冲击。加拿大央行启动商业票据购买计划；将在二级市场买入加拿大政府债券；每周购入至少50亿加元的政府债券。如有必要将进一步采取行动。降息的目的是支撑金融体系，并未经济回到常态奠定基础。

【英国央行维稳利率，但3月央行资产购买规模扩大2000亿至6350亿英镑】

英国央行所有委员一致同意维稳利率，几乎没有证据可以评估经济冲击的确切规模，经济面临长期风险，将密切关注疫情进展，如果有必要可以进一步扩大资产购买；货币政策应考虑更广泛的公共政策回应，以减少疫情蔓延对家庭和企业造成的破坏性后果；预计受汇率影响长期通胀将会加速上升；经济活动可能出现非常剧烈的下滑，病毒带来的经济冲击将是暂时的，特别是如果失业和企业倒闭能够被最小化的话。英国央行的官员发现许多企业出现严重的资金流问题，许多企业认为当前的危机甚于2008年。今年上半年，全球GDP很可能大幅下降。早期指标显示，在一系列经济体中，失业率可能会迅速上升。

【疫情冲击显现，欧元区商业活动下滑程度远超金融危机时期】

①欧元区3月综合PMI、服务业PMI双双降至历史新低，制造业PMI降至7年半新低；

②Markit首席商业经济学家威廉姆森(ChrisWilliamson)表示，整个欧元区的商业活动在3月份大幅下滑，甚至远远超过了全球金融危机最严重时期的水平。随着各国政府采取越来越严厉的措施遏制疫情的蔓延，法国、德国和整个欧元区都出现了急剧下滑；

③3月采购经理人指数显示，欧元区GDP季率大约2%的速度下滑，很明显，经济下滑还有进一步加剧的空间；对许多商品和服务的需求已经大幅下滑，而接近历史最高水平的供应链中断已对生产造成阻碍，企业关闭意味着经济动能中越来越大的占比被封存。

【全球新冠肺炎确诊病例突破66万例】

美国约翰斯·霍普金斯大学发布的实时统计数据显示，截至北京时间3月29日07时43分，全球新冠肺炎确诊病例突破66万例，达到660706例，累计死亡30652例。其中，美国确诊121478例。

贵金属与原油

上周现货黄金价格已经上涨了约8.6%，创下2008年12月以来最佳单周表现，维持在1620美元/盎司附近。

AxiCorp首席市场策略师StephenInnes表示，眼下没什么抛售黄金的理由，除非是想在周末之前获利了结。一切看起来都是利好黄金的，除了投资者因恐慌而抛售。

PhillipFutures高级大宗商品经理AvtarSandu表示，市场预计美联储和美国政府会有更多宽松和刺激政策，这对黄金而言都是利好的。

另一方面，实物黄金供应因为全球各地封城而受到影响。加拿大皇家银行资本市场(RBCCapitalMarkets)表示，投资者们对买到并且拿到实物黄金出现了担忧，这些担忧是合理的，因为各地封城的情况会变得更严重。

美油连续五周暴跌，3月份已经下跌了50%，尽管各国央行及政府纷纷采取刺激政策，但好像对油市无效，因为目前疫情仍在继续恶化，俄罗斯表示需求或下降1500-2000万桶，价格战不见缓解迹象，这对油市构成双重不利。

国际财经要闻

【周五(4月3日)公布美国3月非农就业数据】

①为遏制疫情采取的封锁措施令美国经济陷入停摆，引发大量裁员，上周初请失业金人数暴增至逾300万人的纪录高位，可能预示着美国史上持续时间最长的就业热潮在3月终结，并且在4月进一步恶化；

②经济学家担心，疫情可能导致美国经济出现有史以来最严重的滑坡；

③根据分析师的预估中值，美国3月季调后非农就业人口料减少29万人，失业率或从近50年低点跳升至4.0%；

④分析人士称，短期内平均小时工资可能持稳，但随着未来数月劳动力市场闲置增加，工资增速将承压，恐怕会给美国家庭带来二次冲击。

【安倍：日本的经济刺激规模将达到空前水平】

①日本首相安倍晋三表示，日本将扩大经济刺激计划，以空前刺激规模来支持受新冠病毒疫情冲击的经济；

②安倍周六在电视转播的新闻发布会上表示，将向民众派发现金，而且政府将采取行动保障地方就业；

③安倍称，刺激行动的规模将比10多年前金融危机时的规模还大；

④安倍表示，他希望在大约10天内提交补充预算，并将尽快通过，他提醒道应对疫情将是一场持久战，日本在准备疫情相关措施来应对预期中最差的局面；

⑤安倍称政府现在未考虑宣布紧急状态。

【特朗普签署2万亿美元经济刺激法案】

当地时间3月27日下午，美国总统特朗普正式签署了国会表决通过的2万亿美元经济刺激法案，这也意味着该法案正式生效成为法律。这份美国史上最大规模的刺激经济法案的内容包括：

一、2500亿的直接现金补助；

二、至少2500亿美元将用于失业保险；

三、大约有3500亿美元将用于小企业的贷款

四、对企业的协助：预计该法案将为遭受新冠肺炎疫情爆发冲击的企业（如航空公司）提供5000亿美元的援助；

五、公共卫生经费：该法案将为医院提供至少1000亿美元的援助

六、国家补助：法案还将为州和地方政府提供约1500亿美元的刺激资金。

【东京奥运会或将推迟至明年7月】

据日本放送协会NHK援引消息人士称，考虑到防控新冠肺炎疫、相关工作准备以及运动员筛选等因素，东京奥运会在明年7月举办的选项正得到东京奥委会的支持。

【美媒：卫星图像显示美国经济进入停滞状态】美国消费者新闻与商业频道（CNBC）最新报道，卫星图像再加上其他照片证据和替代数据来源，表明美国经济活动已经陷入了严峻的停滞状态。美国繁忙的高速公路在高峰期空无一人，度假胜地成为鬼城，港口航运活动也在急剧下降。

【特朗普称不会对纽约州等地实施隔离措施】美国总统特朗普在社交媒体上表示，经过白宫疫情工作小组的建议，和新泽西州、纽约州以及康涅狄格州州长协商后，将要求疾控中心（CDC）与联邦政府进行协商，发布由州长管理的强有力的旅行建议，没有必要进行隔离。CDC之后会公布细节。此前报道，特朗普考虑对纽约州、新泽西州和康涅狄格州部分地区实施强制隔离两周。

【俄罗斯石油公司出售委内瑞拉资产】

据外媒报道，俄罗斯石油公司Rosneft据悉已经向俄罗斯政府出售其在委内瑞拉的资产，此举被视为避免美国制裁影响的举措。Rosneft公司在声明中表示，正在将其本地生产，服务和贸易资产出售给一家国有公司，而发言人则表示此举是为了保护股东利益。在今年早些时候，美国曾因在委内瑞拉开展业务而对Rosneft的两个部门施加制裁。发言人表示，在退出委内瑞拉业务后，期望美国兑现其诺言（取消制裁）

【韩国军方称朝鲜试射两枚发射体】韩军联合参谋本部发布消息说，朝方于当天6时10分（北京时间5时10分）许，由江原道元山一带试射发射体。发射体飞行约230公里，最大飞行高度约30公里，推测为短程弹道导弹。韩军联合参谋本部表示，韩美情报部门正在分析朝方发射体参数。韩国军方密切监控朝方是否有其他与发射活动相关动向，并维持警戒态势。（新华网）

【油市方面，随着当前的OPEC+协议到期，OPEC+成员国从4月1日(下周三)起可不受限制产油】

疫情相关的出行限制已经导致全球燃料需求骤降，OPEC与以俄罗斯为首的产油国之间的减产协议瓦解，势必导致油市供应增加，加剧供应过剩的担忧，令狂泻的油价难以翻身。油价周线已连续第五周下跌。