油价要破7月高点还需看疫情脸色?

周一（8月2日）亚洲时段，美原油徘徊在73.68附近，油价上周五微涨，全球指标布兰特原油期货连续第四个月录得上涨，因需求的增长速度快于供应，以及疫苗接种有望缓解全球新冠疫情再度加重的影响。

日内重点关注中国7月财新制造业PMI、美国7月Markit制造业PMI终值

影响油价利多因素

【美国6月份个人支出增强】 

美国6月份个人支出增长快于预期，反映了服务支出的增加；备受关注的通胀指标也继续攀升。美国商务部上周五发布的数据显示，商品和服务购买支出环比增长1%；5月份数据下修为环比下降0.1%。美联储通胀目标对照的个人消费支出价格指数连续第二个月环比上涨0.5%。接受彭博调查的经济学家对6月份个人支出的预期中值为环比增长0.7%。

得益于疫苗接种和更广泛的经济开放，消费者有了在就餐和购物等服务上消费的信心和能力。随着商品支出已经远高于疫情前水平，个人支出越来越多地转向疫情重创的服务业。

需求的快速回升超过了供应，企业难以填补职位空缺并获取生产所需的材料，这些限制因素都推高了价格，侵蚀了美国人的购买力。

【美国5月原油产量尚未恢复到大流行前的高位】

美国能源信息署(EIA)上周五公布的月度报告显示，5月美国原油产量增加8万桶/日，至1123.1万桶/日， EIA还将4月产量估计修正至1,115.1万桶/日。

原油产量同比上升，但尚未恢复到大流行前超过1280万桶/日的高位。全球价格战，加上疫情导致的需求减少，拖累2020年美国石油产量大幅下降。

报告显示，5月美国汽油需求量为913.7万桶/日，高于4月的879.1万桶/日。包括柴油在内的馏分油消费量为387.4万桶/日，低于4月的398.8万桶/日。尽管在旅行限制放松之际，汽油需求已从新冠大流行期间的低迷状态反弹，但5月的需求水平仍低于2019年同期。

另外，能源服务公司贝克休斯的数据显示，美国活跃钻机数连续11个月增加，但本周减少两座，至385座。

【俄罗斯副总理诺瓦克称全球石油消费正在增加】

俄罗斯副总理诺瓦克上周五表示，石油消费正在增加，由石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯等产油大国组成的OPEC+决定将总产量提高40万桶/日，这是“足够的”。“需求在增加，消费在增加。当然，新冠病毒仍然存在，但是…现在没有以前那样的封锁措施。”

诺瓦克表示，俄罗斯石油产量预计将在2022年5月达到1050万桶/日，恢复到危机前的水平，石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯等产油大国组成的OPEC+一直在放松产量限制。

他还表示，俄罗斯有潜力让石油产量在2022年5月后的10个月就达到1150万桶/日。

虽然delta病毒变种的感染病例最近几周激增，但出行和其他数据表明交易员关注的主要经济体需求强劲，印度放松防疫限制后，驾驶活动大幅增加。CIBC Private Wealth高级能源交易员Rebecca Babin说，“目前的所有数据都非常积极，”“这就是你所看到的。我们现在确实供应紧张，因此这种大宗商品真的很难回落。”

【伊朗否认对以色列公司管理的油轮实施袭击】

据报道，以色列公司管理的“默瑟街”号油轮7月29日在阿曼附近海域遭到无人机袭击，造成两名船员死亡。以色列总理贝内特8月1日说，有证据表明伊朗参与了对该油轮的袭击，以色列希望国际社会对伊朗施加压力。

伊朗外交部发言人哈提卜扎德8月1日否认伊朗对以色列公司管理的油轮实施袭击。

哈提卜扎德当天在记者会上表示，以色列必须停止有关伊朗袭击油轮的虚假指控。这些指控毫无根据，应该受到谴责。

哈提卜扎德表示，以色列的相关指控是基于其与美国的联系，这些指控是为了转移民众注意力，这一干扰手段不会达到目的。

影响油价利空因素

【美股科技股领跌大盘】

美国股市回落，疫情期在推动股指创新高方面立下汗马功劳的科技股上周五走势疲弱，因投资者对大型科技企业的增长放缓感到担忧。业绩展望弱于预期的亚马逊下跌7.6％，创下2020年5月以来最大跌幅，对纳斯达克100指数和标普500指数拖累最大。

微软等科技股令道琼斯指数承压，本周受到市场多重因素影响，包括中国收紧监管，一系列公司发布业绩以及刺激措施前景，除了亚马逊以外，Facebook 、苹果发布的业绩展望也偏谨慎，引发了有关科技公司疫情相关业绩表现是否会不敌周期股的讨论。

GuideStone Capital Management的总裁David Spika表示，“在市场达到目前的估值水平后，专业投资者开始寻找抛盘的理由 ，他们卖股票是因为认为估值已经过度拉伸，不想成为最终那个收拾烂摊子的人。

【彭博数据显示全美疫苗突破感染病例超过11万例】

就在危险的冠状病毒新变种出现之际，领导美国对抗新冠疫情的机构却放弃了一个跟踪疫苗有效性的关键做法。虽然美国疾病控制和预防中心(CDC)在5月份就全面停止追踪所谓的疫苗突破病例，但后果现在才刚刚开始显现出来。

当时，CDC在全美范围内只确认了10262例已充分接种疫苗者又感染新冠病毒的病例。这些病例中大多数人几乎没有症状，而且感染其他人的风险似乎较低。

但此后，疫苗突破病例的数量以及这些感染者带来的风险都在增加。虽然CDC已经停止追踪此类病例，但许多州并没有放弃。彭博新闻社从全美35个州收集的数据显示，截至7月底有111748例疫苗突破病例，这是CDC截至4月末统计数字的10倍多。

在CDC停止追踪疫苗突破病例的同时，delta变种病毒开始在美国蔓延。4月中旬的时候，美国还只有少量delta变种感染病例。从6月份开始，delta开始在美国部分地区成为主要毒株，然后在7月份出现了全国性的爆发。

Delta变种病毒不仅传播力更强，卫生官员现在认为它更容易在已接种人群中引发有症状且具有传染性的感染。这意味着，与以前的变种不同，已接种人群现在更容易向未接种疫苗的人、或虽已接种但因年龄或健康状况而易感染的人传播疾病。这是一个新的动态，使美国一直在努力构建的免疫墙上出现了新的漏洞。

德尔塔变异株导致疫情再度恶化，引发美国众多卫生专家的担忧，他们预计，只要美国大部分地区仍未普遍接种新冠疫苗，病例将继续激增。

多家美国媒体近日披露的美国疾控中心的一份内部文件显示，德尔塔变异毒株的高传染性与水痘病毒相当，一名感染者能传染八个人左右。

【德尔塔变异病毒可能妨碍美国劳动力市场复苏】

美国明尼阿波利斯联储主席Neel Kashkari称，新冠病毒德尔塔变异毒株的蔓延可能让一些美国人不去寻找工作，有可能损害经济复苏。“我之前非常乐观地认为，秋季劳动力市场将很强劲，许多美国人会重新开始工作。这仍然是我的基本预测情境，”他周日接受哥伦比亚广播公司（CBS）的“Face the Nation”节目采访时说，“但是，如果大家对德尔塔毒株感到紧张，可能会令劳动力市场复苏有所放慢，从而拖累我们的经济复苏。”

Kashkari认为，与去年12月的情况相比，我们恢复了大约三分之一，所以我们取得了一些进展，但仍然远没有走出来；Kashkari表示，“有700-900万美国人仍然没有工作，我们要让他们回到劳动力市场。

【德尔塔变异病毒致新冠病例激增 美国情况会变得更糟】

当地时间1日，拜登政府首席医疗顾问安东尼·福奇接受美媒采访时表示，随着德尔塔变异病毒引发的新冠病例激增，美国情况可能变得更糟。

据美国有线电视新闻网报道，记者询问，美国是否会恢复封锁措施，以及病例激增是否只是暂时情况。福奇回应，他不认为美国会封锁，但随着新冠病例的增加，美国可能会经历苦难。另外，关注美国总统拜登将于周二就推进疫苗接种发表讲话。

另外，8月1日，东京都政府发布消息称，当地新增新冠确诊病例3058例，连续5天日增确诊超过3000例。东京的新冠疫情正以“前所未有”的速度迅猛蔓延。除此之外，当地的重症患者人数也已增至101人，而这一数据上一次达到三位数还是在2月14日。

总体来看，美国乐观的个人支出数据以及需求的增长利好于油价，加之地缘局势提振油价上涨，但是德尔塔变异病毒使得确诊病例的激增进一步增加人们对疫情的担忧，或使得油价涨幅受限，短期油价受疫情情绪的影响或较大。