风险情绪好转，美元回落黄金跌破1930，布油升穿115

周三(3月2日)美元指数从21个月高位回落，大宗商品相关货币走强，乌克兰冲突升级的影响令石油和其他原材料价格持续急升。黄金期货录得三个交易日以来的首次下跌，昨日金价创13个月高位后，俄乌准备恢复谈判的消息暂时降低了避险需求。美油尾盘涨近8%，并创10多年来的最高收盘价，布油站上115美元，由于西方制裁，俄罗斯原油对外出口已经受到了实质性影响。

商品收盘方面，COMEX 4月黄金期货收跌1.1%，报1922.30美元/盎司。WTI 4月原油期货收涨7.19美元，涨幅6.95%，报110.60美元/桶；布伦特5月原油期货收涨7.96美元，涨幅7.58%，报112.93美元/桶。

美股收盘情况：道琼斯指数收盘上涨596.40点，涨幅1.79%，报33891.35点；标普500指数收盘上涨78.64点，涨幅1.83%，报4384.90点；纳斯达克综合指数收涨219.56点，涨幅1.62%，报13752.02点。

20:30 欧洲央行公布2月货币政策会议纪要

23:00 美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会就半年度货币政策报告做证词陈述

凌晨01:00 2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就美国经济发表讲话

凌晨01:45 加拿大央行行长麦克勒姆召开新闻发布会

全球主要市场行情一览

美国股市周三大幅收高，此前美联储主席鲍威尔暗示，美联储加息的幅度可能低于一些投资者的担忧。鲍威尔在美国众议院金融服务委员会作证时的讲话帮助安抚了投资者，此前俄罗斯入侵乌克兰导致市场陷入混乱。

鲍威尔表示，他倾向于支持3月升息25个基点，平息了一些对可能进行更激进升息的担忧。交易员现在预期3月加息25个基点的可能性为95%。

能源股重拾涨势，标普500能源股指数劲扬2.2%，布油跳升至近八年高位，此前西方制裁给俄罗斯出口商品的运输造成干扰。

GLOBALT Investments高级投资组合经理Tom Martin表示，日复一日，你从担心事态升级可能使情况变得非常糟糕，变成希望这种情况不会真的发生，更冷静的头脑会占上风，经济足够强劲，可以度过这一关。

贵金属与原油

现货黄金周三下跌，盘中一度大跌1.6%至1913.74美元/盎司，因风险偏好改善且美债收益率上升，而对俄罗斯制裁可能导致供应吃紧的担忧，使钯金价格保持在七个月高位附近。

美国股市上涨，指标美国10年期国债收益率小幅走高，此前美美联储主席鲍威尔暗示，本月可能开始加息，尽管乌克兰冲突存在不确定性。

High Ridge Futures金属交易总监David Meger表示，我们看到更多的是出于技术面 动机的回调，对避险资产的需求有所减少。我们已经看到股市企稳。

分析师还称，黄金的走势可能受一笔大卖单推动，导致金价北京时间23:27左右急挫约20美元，但尚不清楚是谁或哪一方推动了这一走势。

油价大涨，美油尾盘涨近8%，布油一度涨逾9%升穿每桶115美元，延续了自俄罗斯七天前与乌克兰冲突以来的涨势，市场预计，在对莫斯科实施制裁以及大企业从俄罗斯石油资产大量撤资后，未来几个月市场仍将供应短缺。

市场直到收盘一直在大涨，成交量巨大，布伦特原油创下2014年6月以来的最高收盘水平，美国原油创下2011年5月以来的最高收盘水平。

Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow表示，市场似乎愈发认为，每天销往美国和欧盟的近400万桶石油中，至少有一部分会受到供应干扰。

EIA数据显示，美国上周原油出口增加111万桶/日至379.6万桶/日。分析师Devika Krishna Kumar称，美国上周原油出口跃升逾40%，达到2021年7月以来的最高水平。这是出口连续第二周上涨，且总出口量稳稳地高于300万桶/日的关口。原油出口增加的主要原因是美、布两油差价越来越大。本周差价幅度一度降至-6.5美元/桶，这使得美国石油对买家更具吸引力，因为俄罗斯在乌克兰开展军事行动后，市场正努力寻找供应中断的替代品。  

短期内不太可能以增加供应的形式缓解压力。石油输出国组织(OPEC)和盟友组成的OPEC+联盟周三同意在4月坚持增产40万桶/日的计划。

白宫表示，对制裁俄罗斯石油和天然气的可能性持“非常开放的态度”。分析师称，这可能会推高价格，直到消费者开始对不断上涨的成本望而却步。这也助燃了油价涨势。

外汇

周三美元指数从21个月高位回落，大宗商品相关货币周三走强，乌克兰冲突升级的影响令石油和其他原材料价格持续急升。加拿大、澳大利亚和新西兰的货币走强，投资者预计这些货币将受益于大宗商品价格上涨。

美元指数盘中一度触及2020年6月以来最高97.83，尾盘基本持平。欧元兑美元几无变化，盘中曾触及21个月最低。

原油期货急升至每桶110美元上方，小麦和铝价格跳涨，对俄罗斯实施的制裁给俄的大宗商品出口造成干扰。

澳元兑美元涨0.62%至0.7296，纽元兑美元涨0.49%至0.6786，加元兑美元上涨0.88%。

加拿大帝国商业银行资本市场北美外汇策略主管Bipan Rai表示，这种情况是否会持续下去，真的取决于我们是否会继续看到油价上涨。这将是值得关注的关键，特别是考虑到俄罗斯和乌克兰之间的题材存在如此多的不确定性。

加拿大丰业银行(Scotia Bank)首席外汇策略师Shaun Osborne称，冲突持续升级，而俄罗斯没有明确的退出路径，这正将欧元拖向在未来几天测试1.10美元。

与此同时，美联储主席鲍威尔周三表示，尽管乌克兰战争爆发使前景“高度不确定”，但美联储将在本月推进加息计划，以试图遏制通胀。Rai称，从他的证词来看……这与我们认为美联储将在下次会议上加息的观点基本一致。

数据显示，2月美国民间就业岗位增幅超预期，且前一个月的数据被大幅上修，显示就业岗位强劲增长，而非减少，与其他描绘劳动力市场乐观图景的报告一致。    

加拿大央行周三加息，为2018年10月以来首次，并表示尽管俄罗斯入侵乌克兰导致不确性增加，仍需上调利率，为4月进一步加息奠定了基础。加拿大央行决议后，加元扩大涨幅。

投资者对高风险货币的兴趣温和回升，令避险货币瑞郎和日元承压，美元兑日元涨0.53%，美元兑瑞郎涨0.20%。

市场要闻

【鲍威尔听证会发言：在乌克兰危机之前，美联储本来要在3月份加息，现在判断是否会继续推进加息计划还言之过早。FOMC有意在3月份加息25个基点。如果美国通胀火热，我们可能会一次性地加息50个基点。实现资产负债表正常化可能需要大约三年时间，3月份将针对资产负债表计划取得讨论进展。美国通胀“太高了”，这一点是“毋庸置疑的”。预计美国通胀将在2022年抵达峰值并开始回落。美联储若超前行动，那将是适宜的，美国通胀太高了。房价通胀是美国通胀的重要组成部分。美联储政策并非当前美国通胀问题的根源，美联储和国会山的那些行动都造成了美国的通胀现状。美联储无法宣布美国通胀出现拐点】

【加拿大央行利率决议声明宣布：加息25个基点，至0.50%，符合市场预期】预计央行将进一步加息。乌克兰危机是不确定性的主要新来源。通胀预期存在上行风险，央行将利用众多工具，以便继续锚定通胀预期。加拿大所面临的通胀问题已经变得更加普遍。央行暂时将继续持有政府债券。

【EIA报告：美国上周除却战略储备的商业原油库存减少259.7万桶至4.134亿桶】截至2月25日当周，EIA汽油库存减少46.80万桶，精炼油库存减少57.3万桶，上周美国国内原油产量维持在1160万桶/日。

【欧元区通胀率触及纪录高位 俄乌战争带来进一步物价压力】欧元区2月CPI同比上涨5.8%，高于上月的5.1%，也高于预估中值5.6%。欧元区通胀率升至历史最高水平，超过预期；俄罗斯入侵乌克兰可能导致能源价格以更快的速度飙升。剔除波动性因素的核心通胀率同样走高，达到2.7%。能源仍是主要驱动力，德意志银行的一项分析警告认为，油价和天然气价格上涨正在推动欧元走低，引发“通胀恶性循环”。德商银行经济学家Christoph Weil表示，他预计未来几个月能源价格将继续攀升。这意味着3月份已经面临下一轮通胀冲击。我们估计，随后通胀率将突破6%的关口。

【郑商所：动力煤期货2205合约的交易保证金标准调整为60%】自2022年3月4日结算时起，动力煤期货2205合约的交易保证金标准调整为60%，动力煤期货2206、2207、2208、2209、2210、2211、2212、2301及2302合约的交易保证金标准调整为40%。自2022年3月3日当晚夜盘交易时起，动力煤期货合约交易手续费标准调整为150元/手，日内平今仓交易手续费标准调整为150元/手；纯碱期货2205合约的交易手续费标准调整为10元/手，日内平今仓交易手续费标准调整为20元/手；菜油期货2205合约的日内平今仓交易手续费标准调整为12元/手。