早盘慢涨情绪修复，结构调整酝酿蓄势

1、伦敦金

周二（10月18日）亚洲时段，现货黄金小幅上涨。周一英国新任财政大臣亨特推翻特拉斯的经济计划，帮助英镑和英国国债大涨，纽约制造业数据也表现不佳，美元和美债收益率受到拖累，美元大跌1.05%创逾一周新低，给金价提供反弹动能，不过，市场对美联储年内进一步大幅加息的预期挥之不去，美债收益率尾盘扭跌为涨，美股大涨也打压黄金的避险需求。

（伦敦金日线图）

美元兑一篮子货币周一下跌0.82%，至112.11，保持在略低于9月28日创下的20年高点114.78的水平。英镑跳涨，此前英国新任财政大臣放弃了政府“迷你预算”中的大部分计划，而美国银行好于预期的盈利扶助提振风险偏好。投资者还关注日本央行是否会进行干预，因为日元兑美元再度刷新32年最弱水平。

英国任命亨特为财政大臣，他一上任就推翻了首相特拉斯的许多财政措施，这些措施在最近几周让市场感到不安。美国银行股价大涨6.06%，因为其净利息收入受到本季度利率上升的提振，尽管该行增加了3.78亿美元的贷款损失准备金以抵御经济疲软。同业纽约梅隆银行也从利率上升中受益，股价攀升5.08%。

美国股市周一大幅反弹，此前英国上演一项经济计划大逆转，而美国银行成为最新一家发布稳健季度业绩的金融公司，这提升了对企业盈利季的乐观情绪。总的来说，加息提振了第三季度银行的利息收入，让投资者看到当前财报季能够超越下调后预期的希望。根据路孚特数据，分析师预计第三季企业盈利增长3%，低于月初预期的增长4.5%和7月1日预期的增长11.1%。

美国股市在经历了传统上走势艰难的9月之后，仍深陷熊市。分析师表示，随着股市进入传统上一年中走强的时期，股市估值改善也支撑了周一的反弹。不过，美联储激进加息可能是一个绊脚石。

美国制造商对未来企业状况悲观。数据显示，纽约州10月制造业活动大幅下降，制造商对未来六个月的企业状况感到悲观。纽约联邦储备银行周一公布，衡量当前企业状况的制造业指数10月降至负9.1，预估为负4.0。该指数低于零表明纽约制造业正在萎缩。

模型显示美国经济一年内衰退概率达到 100%。彭博经济研究新的模型预测显示，未来12个月美国经济几乎可以肯定会陷入衰退。这对于美国总统乔·拜登在11月中期选举之前要传递的经济信息而言不是一个好消息。

美国长债收益率维持强势。美国较长期国债收益率周一由跌转升，市场交投清淡，资金流向驱动市场走势，在英国新任财政大臣亨特推翻了英国首相特拉斯的大部分经济增长计划后，投资者的担忧稍稍得到缓解。英国30年期国债收益率最高跌幅超过40个基点，但尾盘脱离了这些低点，报4.359%。20年期国债收益率也从大幅下跌中回升，当日持平于4.457%。

数据显示，纽约州10月制造业活动大幅下降，制造商对未来六个月的企业状况感到悲观。 纽约联邦储备银行周一公布，衡量当前企业状况的制造业指数10月降至负9.1，预估为负4.0。该指数低于零表明纽约制造业正在萎缩。

据CME“美联储观察”：美联储11月加息50个基点至3.50%-3.75%区间的概率为5.3%，加息75个基点的概率为94.7%；到12月累计加息100个基点的概率为1.5%，累计加息125个基点的概率为30.5%，累计加息150个基点的概率为68.0%

除了美联储，欧洲央行、英国央行、新西兰联储等全球多个央行未来仍偏向大幅加息，这将进一步增加黄金的机会成本；黄金ETF持仓仍在持续下降，而且技术面看空信号仍然较强，在收复21日均线1670前，金价后市仍偏向震荡下行。当然，短线还需密切关注美元的走势，如果美元进一步回调，可能会在短线给金价提供震荡反弹调整的机会。

本交易日关注美国9月工业产出月率、欧元区10月ZEW经济景气指数，留意亚特兰大联储主席博斯蒂克和明尼阿波利斯联储主席卡什卡利的讲话，留意欧洲央行官员讲话，关注英国财政政策进一步消息。

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

日线级别：震荡下跌；MACD初步死叉，KDJ死叉，5日均线连续下穿10日均线和21日均线，均线接近空头排列，在顶破5日均线1660.25前，后市偏向震荡下行，初步支撑在上周五低点1640.03附近，布林线下轨支撑在1619.83附近，9月份低点支撑在1614.67附近，强心理支撑在1600关口附近。目前1640关口给金价提供支撑，KDJ也接近超卖区域，金价出现了反弹调整走势，上方留意5日均线1660.05附近阻力，若能收复该阻力，则削弱短线看空信号；21日均线阻力在1670.50附近，10日均线阻力在1681.89附近，若意外强势收复该位置，则增加后市看涨信号。今日短线保持低多为主的思路。

操作思路：

（1）关注1653—1654做多，止损1647，目标1670—1684。

2、伦敦银

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

昨日白银市场早盘开盘在18.214的位置后行情拉升，日线最高触及到了18.932的位置后行情整理，日线最终收线在了18.645的位置后行情以一根上影线很长的大阳线收线，而这样的形态收尾后，日内短线保持低多为主的思路。

操作思路：

（1） 关注18.50附近做多，止损18.30，目标18.90—19.20。

今日（10月18日）关注数据：

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