1月5日机构对金融市场观点汇总

1月5日，机构对股市、大宗商品、外汇、经济前景以及央行政策前景观点汇总：

1.Shore Capital：英国消费形势艰难，但失业率水平仍支撑经济；

Shore Capital的分析师在一份报告中表示，由于各方面经济逆风，预计2023年上半年英国的消费环境将会艰难。然而，英国就业市场将继续支撑经济，预计就业市场全年都将保持韧性，失业率将达到4.5%-5%，“2023年英国最低工资上调近10%的提议，可能足以让下半年的实际工资得到有效增长。”他们补充称，由于对商品和服务的需求预计在今年第四季度才会开始改善，资产负债表稳健、管理能力强、目标意识强的企业更有可能跑赢市场

2.加拿大蒙特利尔银行分析师IanLyngen表示，美联储在会议纪要中特别强调不会在2023年内开启降息周期，原因在于其担心过早转向宽松政策环境将会令其与通胀的斗争变得更加困扰。这反过来意味着，美联储本轮政策周期的利率峰值可能高于各界此前的预估。

3.Harvest Volatility Management交易和研究主管：标普500指数今天的上涨更多是因为此前四周的下跌，而不是今天的美联储会议纪要。我们将观察标普500指数今天能否守住涨势，不过，影响股市的关键数据将是周五公布的非农报告。标普5003852.970.75%

4.加拿大蒙特利尔银行分析师Ian Lyngen表示，美联储在会议纪要中特别强调不会在2023年内开启降息周期，原因在于其担心过早转向宽松政策环境将会令其与通胀的斗争变得更加困扰。这反过来意味着，美联储本轮政策周期的利率峰值可能高于各界此前的预估。

5.彭博经济学家Anna Wong表示，美联储仍不愿对近期经济数据予以过度解读，因其无法确认通胀率的下行是真实的趋势还是只是暂时波动。与此同时，JOLTS职缺数据在短暂下降之后又被上修，也令通胀前景继续扑朔迷离。在此状况下，美联储继续担心薪资增速可能在5%以上水平居高不下，而这将意味着通胀率同样在短期内难以根本性地回落。

6.策略师IraJersey指出，美联储会议纪要中提及的“双向风险”状况，与此前美联储主席鲍威尔在决议记者会上的讲话措辞相比并无太大差别。美联储仍在强调当前通胀率远高于其2%目标的现状，在此背景下，美联储的政策大方向不会有明显变化。因而，相比起美联储会议纪要来，之后周五发布的12月非农数据才会对市场有更大的影响。

7.资管公司DPAM：增长缓慢的环境为债券投资者提供了机会 Degroof PetercamAsset Management（DPAM）在一份报告中表示，2023年上半年，欧洲将出现温和衰退，美国经济增长将放缓，此后市场可能在下半年企稳并复苏。DPAM表示，“短期内，由于增长缓慢的市场环境提供了具有吸引力的回报，资产管理经理寻求在债券市场获得回报。”DPAM指出，随着通胀放缓和利率波动性见顶，该公司正通过无风险工具和具有吸引力的利差产品，瞄准多资产策略的回报机会，包括美国国债、短期高收益债券和新兴市场债券

8.经纪商AJ Bell：美国监管机构的警告可能阻碍银行对加密货币的投资 ；

经纪商AJ Bell表示，美国监管机构警告银行对加密货币的敞口，这是继加密交易所FTX倒闭后对该行业的又一次打击。AJ Bell分析师Laith Khalaf在一份报告中表示，监管机构的声明“严重劝阻银行进一步与加密货币行业合作，至少在持有或发行加密货币资产方面是如此。”他说，这一警告对银行业的韧性来说将是积极的，但对加密行业来说是“又一股寒风”。美联储、联邦存款保险公司(FDIC)和货币监理署（OCC）周二发布联合声明，要求银行对加密货币公司的欺诈风险、法律不确定性和误导性披露更加谨慎

9.法兴银行：随着欧洲央行收紧政策成为焦点，欧元可能在2023年初上涨 ；

法国兴业银行表示，欧元可能在2023年初上涨，因风险偏好积极、能源价格下跌以及俄乌冲突可能缓和，这将使市场更多地关注欧洲央行的政策收紧。法国兴业银行外汇策略师Olivier Korber表示，美联储的预测显示，与欧洲央行对欧元区通胀的预测相比，美国通胀下降的速度要快得多。因此预计欧洲央行将大幅加息，其加息周期可能比美联储持续的时间更长。Korber称，“即使1月份的季节性因素表明欧元兑美元/USD开局缓慢，但预计随着迈向春季，其走势将加速。”

10.荷兰国际：在市场减弱对美联储降息的预期中预计镑美可能会下跌；

荷兰国际预计，英镑兑美元可能将下跌，特别是如果市场开始减弱此前的预期，即美联储可能会降息，而英国央行正变得更加谨慎的话。荷兰国际集团分析师Chris Turner在一份报告中表示，他们认为，从2023年夏季开始的200个基点的美联储宽松周期可能会被略微缩减。他称，如果美国数据，特别是通胀和工资数据超出预期，英镑兑美元可能会跌至1.1650