老鲍未鹰美元回落，金银反弹谨慎高空

1、伦敦金

周三（2月8日）亚洲时段，现货黄金震荡微涨，美联储主席鲍威尔隔夜讲话并没有明显转向鹰派，美元指数从近一个月高点回落，金价周二一度涨至1884美元附近，但鲍威尔也表示没想到就业如此强劲，通胀阻击战恐持续“相当长时间”，需要进一步提高利率，明尼亚波利斯联储主席卡什卡利也表示，美联储可能将不得不把利率提高到至少5.4%，以抑制高通胀，美债收益率延续涨势，令黄金多头有所顾忌，金价周二尾盘回落至1872美元附近。

（伦敦金日线图）

周二美元指数从一个月高位回落，因为尽管上周五的美国非农就业报告大放异彩，但美联储主席鲍威尔并没有恢复鹰派立场，鲍威尔重申了上周关于通胀已经开始放缓的声明，他预计今年通胀将大幅下降。这使投资者相信，美联储不可能较市场已经消化的进一步收紧政策。美元指数周二在鲍威尔讲话后触及日低，尾盘下跌0.28%，报103.35；周二盘中早些时候，美元指数一度创近一个月新高至103.97。美国利率期货显示，市场预期联邦基金利率将在6月达到略高于5.1%的峰值，而在上周五的就业报告之前，市场预期的峰值低于5%。

美联储主席鲍威尔周二表示，上周五显示就业井喷式增长的报告表明了为什么通胀阻击战将“需要持续相当长的时间”。他承认，如果这种经济力道威胁到美联储在降低通胀方面的进展，利率可能需要升至高于预期的水平。

在华盛顿经济俱乐部的一个问答环节中，鲍威尔多次拒绝就此明确表态，即1月新增51.7万个就业岗位，是否必然会迫使美联储将指标利率目标区间升至目前预期的5%-5.25%以上。这一水平意味着美联储将在接下来的两次会议上均加息25个基点，然后暂停行动。

在这个充满意外的时期，这是又一份让人惊讶的报告。鲍威尔表示，决策者对两个方向的冲击都持开放态度--如果持续强劲的就业增长导致薪资和物价上涨，就准备进一步收紧货币政策，但也认为通胀可能继续降温，尽管就业在增加。

明尼亚波利斯联邦储备银行主席卡什卡利稍早表示，美联储可能将不得不把利率提高到至少5.4%，以抑制高通胀。德国商业银行(Commerzbank)分析师预测，到年中，金价料达到1,850美元，年底料达到1950美元。现货白银下跌0.5%，至每盎司22.16美元，铂金下跌0.1%，至971.05美元，钯金跳涨3.1%，至1647.87美元。

鲍威尔并没有恢复鹰派立场，尽管上周五的美国非农就业报告大放异彩，这使投资者相信，美联储不可能较市场已经消化的进一步收紧政策。美元全面下跌，兑日元、瑞郎以及澳元和纽元的跌幅居前。在华盛顿经济俱乐部的一个问答环节中，鲍威尔确实表示，恢复2%的通胀目标将是一个坎坷的过程，这需要进一步加息。不过，鲍威尔拒绝将就业报告显示的劳动力市场的惊人力道与这样一种预期划等号，即利率需要升至高于美联储决策者去年底预测的水平。

上周五的美国就业报告让那些寄希望于美联储加息周期即将暂停的交易员们大为意外，并推动美元攀升。Comerica Bank首席经济学家Bill Adams在鲍威尔讲话后的研究报告中写道，“鲍威尔有机会发出转向更激进姿态的信号，但他没有，在短期内，美联储可能会继续加息一次（或许两次），然后再按兵不动。”

美国12月贸易逆差扩大，因进口反弹，而在全球需求降温和原油价格下跌的情况下，商品出口则降至10个月最低。11月贸易逆差的大幅下降有一半遭到逆转。美国商务部周二公布的报告还显示，2022年贸易逆差创下纪录高位。预计1月逆差将再次扩大，经济学家预计，在连续三个季度为国内生产总值(GDP)增长做出贡献后，贸易可能不会在本季给经济带去支持。

美国利率期货显示，市场预期联邦基金利率将在6月达到略高于5.1%的峰值，而在周五的就业报告之前，市场预期的峰值低于5%。 午后交易中，欧元兑美元变化不大，报1.0719美元，稍早曾触及1.0670美元的五周最低。

   美联储主席鲍威尔重申，让通胀率回到2%是美联储面临的巨大挑战。对美债市场而言，这只会凸显下周二CPI报告的重要性，意味着收益率进一步下跌的空间有限。与美联储6月和7月会期挂钩的掉期利率保持在5.13%的政策峰值预期附近。

本交易日无重要经济数据出炉，投资者需要留意其他美联储官员的讲话，尤其是纽约联储主席威廉姆斯（美联储“三号人物”）的讲话和美联储理事沃勒就美国经济前景发表的讲话。

短线而言，市场可能需要进一步探索美联储未来货币政策的更多线索，金价可能会在1860-1900区域震荡后再选择进一步的方向，其他美联储官员的讲话和下周将出炉的美国1月份CPI数据将是市场关注的焦点。

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

日线级别：单边上涨后转跌；MACD死叉，KDJ向下发散，5日均线下穿21日均线结成死叉，K线在1960附近出现“吞没”看空后金价大跌，虽然目前在1860关口附近获得一些支撑，在收复1月31日低点和1900整数关口的双重阻力前，金价后市仍有进一步下行风险，短线的话，继续留意1860关口附近支撑，55日均线支撑在1839.12附近，1615-1960涨势的38.2%回撤位支撑在1827.56附近。上方初步阻力在隔夜高点1881.23附近，5日均线阻力在1893.59附近，然后是1900关口阻力，若能意外强势收复该位置，则削弱后市看空信号；进一步阻力目前在21日均线1911.85附近，10日均线阻力也在该位置附近。

操作思路：

（1）关注1897—1898做空，止损1905，目标1865—1850。

2、伦敦银

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

白银市场昨日开盘在22.24的位置后行情先拉升给出22.456的位置后行情快速回落，日线最低到了22.025的位置后行情整理，日线最终收线在了22.153的位置后行情以一根上影线极长的纺锤形态收线，而这样的形态收尾后，日线依旧有有回落压力，今日短线保持高空为主的思路。

操作思路：

（1） 关注22.70附近做空，止损22.95，目标22.10—21.80。

今日（2月8日）关注数据：

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