早盘震荡先跌后涨，晚间关注回撤幅度

1、伦敦金

周三（3月1日）亚洲时段，现货黄金震荡微涨，在就业数据强劲、通胀高企、美联储官员鹰派讲话、美元上涨等一系列利空黄金的因素冲击下，金价周二一度跌至1804.63美元/盎司附近，但随后迎来多头反扑，在消化一系列利空因素后，金价下跌动能减弱， 2月美国消费者信心意外下降、美债收益率冲高回落、地缘局势担忧、中长线多头逢低买入等因素，共同推动了金价周二的反弹。

（伦敦金日线图）

美元兑主要货币周二在震荡交投中攀升，录得9月以来的首次月线上涨，通胀仍居高不下之际，人们预计利率将在一段时间内保持高位，且对经济衰退的担忧使投资者感到紧张。最近积极的数据，如1月就业井喷式大增，帮助美元在2月反弹，因预计美联储将不得不比市场此前认为的将利率升得更高，并保持高利率更长时间，以对抗通胀。 美国利率期货市场预计美联储的目标政策利率将在9月达到5.4%的峰值，而且基本不再认为今年将降息。政策利率区间目前为4.50%-4.75%。

金价周二上涨，但2月创下2021年6月以来的最大月度跌幅，因为美元走强和对美联储将继续加息的担忧削弱了这种非孳息资产的吸引力。2月初，金价触及2022年4月以来的最高点，但很快就扭转了方向。在强劲的经济数据提振了进一步加息预期后，2月份金价累计下跌了5.26%。美元五个月以来的首次月度上涨，这使得以美元计价的黄金对海外买家来说更加昂贵。美元的强势拖累金价四个月来首次月线下跌。

美国股市周二收低，2月表现低迷，三大指数均录得月度跌幅，投资者继续评估利率是否会在较长时期内保持高位。在经历了1月份的强劲表现后，股市在2月份回落，经济数据和美联储官员的评论促使市场参与者重新考虑联储将加息至高于市场预测的水平，并将其保持在高位的时间比最初预期更长的可能性。

交易员们已经开始为3月份更大幅度加息50个基点的可能性定价，尽管根据联邦基金利率期货的数据，这种可能性仍然很低，约为23%。利率期货走势显示利率将在9月份达到峰值5.4%，现在为4.57%。周二的经济数据显示，美国消费者信心在2月意外减弱，12月房价涨势进一步放缓。蓝筹股道指受高盛大跌3.80%影响，此前高盛首席执行官David Solomon表示，该行正在考虑其消费者业务的“战略性选择”。通常与利率预期同步变动的两年期美国公债收益率上升2.3个基点，报4.816%。经济数据公布后，收益率的回落帮助提振了标普500指数和纳斯达克指数，但这两个指数在尾盘回软，收盘下跌。

周二公布的数据显示，有迹象表明美联储的加息措施开始产生预期效果，为过热的经济降温，这让美元略有承压。美国消费者信心在2月意外减弱，世企研的消费者信心指数从1月的106.0下降到102.9。接受路透访查的经济学家此前预估为108.5。另一份报告显示，美国12月独栋住宅价格以2020年夏季以来最慢速度上涨，标普CoreLogic Case Shiller全国房价指数同比上涨5.8%。2月芝加哥采购经理人指数(PMI)企业调查结果也弱于预期。市场在等待3月10日的2月就业数据和3月14日的消费者物价指数(CPI)，这两项数据都可能影响美联储的利率政策。

周二的另一份报告显示，涵盖美国所有九个人口普查区的标普CoreLogic Case Shiller全国房价指数在12月同比攀升5.8%。这是2020年中以来的最小同比涨幅，11月为上涨7.6%。2022年房价上涨5.8%，较2021年创纪录的18.9%涨幅有所回落。联邦住房金融局(FHFA)发布的报告证实了整体房价通胀放缓的趋势。报告显示，12个月房价同比上涨6.6%，是2020年6月以来的最小涨幅，11月涨幅为8.2%。这份报告显示房价在2022年上涨6.6%，2021年涨幅为18.0%。

美国商务部的报告显示，1月商品贸易逆差扩大2.0%，达到915亿美元，这将令贸易在第一季初对国内生产总值(GDP)增长的影响很小或没有影响。报告还显示，批发库存在12月增加0.1%之后，1月下降0.4%，为2020年6月份以来最差表现。零售库存在12月增加0.4%之后，又攀升0.3%。

美国国债收益率周二冲高后回稳，市场等待未来几周的消费者价格和劳动力市场数据，以更好地衡量通胀步伐和美联储将维持高利率多长时间。10年期国债收益率周二盘中触及3.983%的11周新高，但收盘下降1.6个基点，至3.906%；对利率敏感的两年期国债收益率盘中升至接近近四个月高点的水平，后回落至基本持平。周三亚市，美国10年前国债收益率小幅上涨至3.938%附近。

整体来看，随着市场对近期美国一系列强劲数据的消化，金价短线下行风险有所缓解，在中长线逢低买盘和地缘局势引发的避险买盘支撑下，金价重拾涨势的机会有所增加，至少短线进一步反弹的可能性有所增加，但投资者还需密切关注美国经济数据的表现和美元的走势，如果美国数据延续强劲表现，仍需提防金价重回跌势的可能性。

本交易日重点关注美国2月份ISM制造业PMI数据，市场预计将由1月份的47.4升至48，不过仍处于荣枯线50下方，投资者需要重点关注。此外，还需关注明尼阿波利斯联储主席卡什卡利的讲话。

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

日线级别：技术面来看，金价守住了1800一线支撑，KDJ相对低位结成金叉，K线低位长下影线阳性，短线见顶信号有所增强，若能收盘于10日均线1828.5上方，则增加短线看涨信号，21日均线阻力在1852.21附近，55日均线在1860关口附近，需要收复该位置，才能扭转金价近期跌势。下方初步支撑在1820关口附近，5日均线支撑也在该位置附近，12月5日高点1809.85一线仍可以予以关注，若失守该支撑，则金价仍有进一步下探风险；进一步支撑参考1800关口和100日均线1794附近，200日均线支撑在1775.78附近。日内短线保持低多为主的思路。

操作思路：

（1）关注1818—1819做多，止损1810，目标1833—1850。

2、伦敦银

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

白银2月初行情开盘在23.678的位置后行情先拉升，月线最高触及到了24.639的位置后行情强势回落，月线最低到了20.375的位置后行情整理，月线最终收线在了20.883的位置后行情以一根上影线长于下影线的大阴线收线白银市场，今日短线保持低多为主的思路。

操作思路：

（1） 关注20.70附近做多，止损20.50，目标21.10—21.50。

今日（3月1日）关注数据：

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