美元美债承压回落，金银提防昙花一现

1、伦敦金

周四（3月23日）亚洲时段，现货黄金小幅上涨，因美联储在一份广受期待的政策声明中淡化了其抑制通胀的激进做法，并表示结束加息已指日可待，而且美联储主席鲍威尔在会后新闻发布会开始时就重点谈到了最近的银行业危机，美元和美债收益率大跌，给金价提供上涨动能。另外，美国财长耶伦称不考虑为银行存款提供“全面保险”。避险情绪再度回升，美股大跌，也给金价提供避险支撑。

（伦敦金日线图）

美元周三下滑，此前美联储一如预期将其关键利率提高25个基点，并暗示今年仅将再有一次加息。美联储预计到2023年底至少再加息25个基点，这至少暗示了一个可能暂停加息的时间点。市场此前就预计美联储将加息25个基点，但投资者也密切关注主席鲍威尔对本月令全球银行震荡的危机的评论。

美联储将利率提高了25个基点，但表示在近期金融市场动荡的情况下，即将暂停进一步提高借款成本。但在随后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，联储预计不会在2023年降息。本月迄今为止，黄金已经攀升超过7%，逼近2020年3月创下的2000美元以上的纪录高点，原因是主要由利率上升引发的围绕银行业和金融业的担忧。在金融不稳定时期，黄金通常被当作一种安全的价值储存，并从较低的利率中获益，因为它不产生利息。美债收益率下降，美元触及近七周以来的最低点。

鲍威尔在美联储宣布加息之后的新闻发布会上表示：“我们的银行系统是稳健且有韧性的，有强大的资本和流动性。我们将继续密切关注银行系统的状况，并准备根据需要使用我们所有的工具，以保持其安全和稳健。”

美联储与其他主要央行一起，为金融系统提供了流动性，此前美国几家小型银行倒闭和瑞士信贷暴雷，造成了巨大的市场波动，尤其影响银行股和债券。富国银行分析师在一份研究报告中写道，美联储的“鸽派加息”应该意味着在未来几周和几天内美元会走低，前提是银行的流动性问题仍然受到抑制。英镑上涨，此前数据显示英国2月通胀率远高于预期，这使得英国央行决策者在周四开会时处于艰难境地。

负责制定政策的联邦公开市场委员会(FOMC)仅表示，“再将政策收紧一些可能是合适的”，这就留下了空间，即也许在下一次会议上再加息25个基点，这至少暗示了一个可能暂停加息的时间点。所有决策者一致同意周三的政策决定。不过，政策声明并未推定通胀阻击战已经胜利。新的声明放弃了通胀“已经缓解”的措辞，取而代之的是宣布通胀“仍处于高位”。

美联储表示，就业增长是“强劲的”。决策者现预计今年底失业率将达到4.5%，略低于12月预测的4.6%。他们将经济增长预测从之前的0.5%略微下调至0.4%，并认为今年底通胀料为3.3%，上次的预测为3.1%。本周为期两天的会议结果标志着美联储突然重新调整策略，而就在两周前，美联储主席鲍威尔在国会作证时还表示，比预期更热的通胀可能会迫使联储继续提高利率，且加息步伐可能比之前预计的更快。

总部位于加州的硅谷银行于3月10日倒闭，随后总部位于纽约的Signature银行也倒闭，这加剧了对银行业健康状况的更广泛的担忧，并提高了美联储进一步加息可能将经济推向金融危机的可能性。

美国国债收益率周三下跌，此前美联储如人们普遍预期的那样将利率提高了25个基点，并表示决策者认为打退通胀可能只需要今年再加息一次。决策者们认为明年的政策宽松程度也比大多数人在三个月前认为的要小，后来的经济增长和通胀的数据比预期的要强，而且决策者们还认为最近银行业的动荡将对经济增长产生影响。18位决策者的预测也不尽相同，其中七位决策者认为终端利率更高。一位决策者认为不需要进一步加息。

美国财政部长耶伦周三表示，在本月美国两家知名银行倒闭后，联邦存款保险公司(FDIC)并未考虑给银行存款提供“全面保险”。耶伦发表上述讲话后，银行股应声暴跌，第一共和银行急挫15.5%，标普银行股指数.收跌3.7%。

耶伦在美国参议院拨款小组委员会的一次听证会上做出了上述发言，议员们在会上就美国政府保护储户和防止银行挤兑的努力提出了问题。耶伦对金融服务和一般政府小组委员会表示，拜登政府专注于稳定银行系统并提高公众对该系统的信心。

但她称，政府并未考虑将银行存款担保扩大到FDIC目前的25万美元上限以外，这被视为迅速采取行动阻止更深层次危机的一个主要障碍。耶伦表示，当一家银行倒闭“被认定是一种系统性风险，我认为这是一种会蔓延的银行挤兑风险，(我们)可能会启动(一种)系统性风险例外措施，这将允许FDIC保护所有存款。”她补充称，在确定是否构成系统性风险方面，财政部将采取逐个案例逐个分析的方式。耶伦表示，政府没有考虑“任何与存款全面保险或担保有关的问题”。她称，财政部正在努力恢复金融稳定监管委员会(FSOC)指定非银行金融机构为系统重要性机构的能力。

周三俄罗斯的导弹炸毁了乌克兰一栋公寓大楼，无人机在夜间袭击了乌多座城市。在南部城市扎波罗热，消防人员忙于扑灭两栋相邻楼房的大火。官员们说，两枚导弹来袭，造成至少一人死亡，33人受伤。在基辅以南的小镇Rzhyshchiv，当地警察局长Andrii Nebytov说，一架无人机袭击了两座宿舍楼和一所大学，至少有八人死亡，七人受伤。泽连斯基访问了前线附近的部队。他的办公室发布了泽连斯基向士兵颁发奖章的视频，据说这段视频是在东部城市巴赫穆特附近拍摄的。据国际组织估计，乌克兰重建将耗资4100亿美元--是乌克兰2022年国内生产总值的2.6倍

英国央行周四料将连续第11次加息，此前通胀率意外飙升，打压了外界对其可能即将暂停加息的揣测。英国央行正试图在英国疲弱经济前景、全球银行担忧和物价顽固高涨之间进行协调。英国央行将于周四公布最新利率决定。大多数经济学家曾以为，通胀率在去年10月触及逾11%的41年高点后，将稳步下降。但周三数据显示，英国2月通胀率意外反弹至10.4%，而不是继续下降。这让人们几乎一边倒地押注央行周四将宣布加息25个基点。

本交易日需要关注英国央行利率决议、美国初请失业金人数变动、美国2月季调后新屋销售年化总数，留意市场对美联储利率决议的进一步解读情况和欧美银行业相关消息。需要提醒的是，虽然金价周三大幅反弹，后市看涨信号有所增加，但日线级别的高位“黄昏之星”顶部信号仍未完全被破坏，仍需提防金价转跌的可能性。

整体来看，美联储虽然如期加息25个基点，但暗示未来将暂停加息，整体偏向鸽派，这给金价提供支撑，而且鲍威尔和耶伦的讲话都令市场对欧美银行业危机的担忧情绪回升，黄金的避险买需再度增加，金价短线有望再度上探2000关口附近阻力，如果顶破该阻力，则有望启动新一轮涨势。

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

日线级别：震荡上涨；MACD金叉，均线多头排列，金价周三回升至1960关口关键位置上方，KDJ死叉有被破坏的迹象，目前金价也初步收复了周二大阴线的全部跌幅，高位“黄昏之星”的顶部信号减弱，短线金价看涨信号有所增加，初步阻力在周二高点1985.00附近，强阻力在2000关口附近，若能顶破该阻力，则有望打开新的上涨通道。下方初步支撑在5日均线1970.13附近，然后1960关口附近支撑，10日均线支撑在1937.30附近，若意外回落至该位置下方，则破坏短线看涨信号。

操作思路：

（1）关注1959—1960做多，止损1953，目标1988—2005。

2、伦敦银

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

白银市场昨日开盘在22.349的位置后行情回踩22.25的位置后行情强势拉升，日线最高触及到了23.069的位置后行情冲高整理，日线最终收线在了22.981的位置后行情以一根上下影线基本等长的大阳线收线，而这样的形态收尾后，今日短线保持低多为主的思路。

操作思路：

（1） 关注22.60附近做多，止损22.30，目标23.10—23.50。

今日（3月23日）关注数据：

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