利率决议暗流涌动，一箭穿云金银低多

1、伦敦金

周三（5月3日）亚洲时段，现货黄金窄幅震荡，守住了隔夜大部分涨幅。周二金价大涨近35美元，因市场对美国银行业危机的担忧和对美国债务违约的担忧再度升温，拖累美股大跌，给金价提供避险支撑，而且美国就业数据表现不佳，增加了市场对美联储6月降息的预期，美元和美债收益率下跌，也给金价提供上涨动能。

（伦敦金日线图）

美元周二下跌，此前数据显示，美国3月职位空缺下降，预计美联储将周三再加息25个基点。美国职位空缺连续第三个月下降，裁员人数增加到两年多来的最高水平，这表明劳动力市场有所软化，可能有助于美联储对抗通胀。美国商务部还表示，3月工厂订单增长0.9%，低于预期的增长1.1%。投资者试图判断美联储在周三结束为期两天的会议时是否有可能暂停加息，或者如果通胀率仍然居高不下，是否有可能进一步加息。

美国3月职位空缺连续第三个月下降，裁员人数增至逾两年最高，这表明劳动力市场有所软化，可能有助于美联储的通胀阻击战。劳工部发布的月度职位空缺及劳动力流动调查(JOLTS)报告显示，3月每一个失业人员对应着1.6个职位空缺，为2021年10月以来最低。衡量劳动力需求的职位空缺减少了38.4万个，至959万个，是2021年4月以来的最低水平；而裁员人数猛增24.8万人，达到180万人，创2020年12月以来的最高水平。

美国主要股指周二均下跌超过1%，区域性银行股因对金融体系的担忧重燃而大跌，同时投资者试图衡量美联储可能还需要在多长时间内继续加息。预计美联储将于周三宣布加息25个基点，投资者急切关注联储是否会发出任何信号，暗示这是否是当前周期的最后一次加息，或者如果通胀居高不下，是否有可能进一步加息。

美国财政部长耶伦周一表示，如果不提高联邦债务上限，现在预计只能履行美国政府的所有支付义务到6月1日。标普500指数能源板块急挫4.3%，在所有主要板块中跌幅最大，紧随其后的是金融板块，下跌2.3%。美国区域性银行延续周一的跌势。周一第一共和银行被接管并拍卖，其大部分资产被摩根大通收购，联邦存款保险公司(FDIC)促成了这笔交易。另有两家美国区域性银行在3月倒闭。

由于对美国银行业动荡的担忧重燃，促使投资者转向避险资产，黄金价格在4月份上涨了1%以上。但上周五(4月28日)公布的数据显示，消费者支出似乎具有弹性，就业成本指数意外跃升至1.2%，表明劳动力市场状况乐观，美联储别无选择，只能继续加息。

尽管中国、欧洲和英国市场周一休市，但一系列央行公告和美国、欧元区、澳大利亚和新西兰的顶级数据可能会让黄金交易商度过忙碌的一周。其中，周三的美联储决议、周四的欧洲央行货币政策决议以及周五的美国4月就业报告将成为关注黄金价格预测的关键。另一大不确定因素是美国债务上限迫在眉睫。尽管共和党人掌控的众议院在上周通过了全面的债务上限和支出削减计划，但几乎无法在民主党掌控的参议院过关，两党也尚未调整他们在债务上限问题上的立场。

如果国会未能提高债务上限，美国政府可能会在未来几个月内违约，这可能会使该国陷入经济危机，并损害该国的国际信誉。穆迪分析公司警告说，违约可能引发2008年式的经济灾难，消灭数百万个工作岗位，并使美国几代人陷入倒退。

美联储联邦公开市场委员会(FOMC)将于5月2-3日举行会议，市场普遍预计将加息25个基点。投资者还将关注美联储主席鲍威尔的新闻发布会，以评估在最近的银行业动荡和即将到来的经济衰退威胁下，美联储的评论是否推后了市场对年底前降息的预期。虽然黄金被称为通胀对冲工具，但利率上升往往会降低对非孳息黄金的需求。

此前数据显示，欧元区银行正在收紧信贷，而且衡量通胀的一个关键指标终于下降，这增添了欧洲央行周四较小幅度加息的理由。市场预计欧洲央行可能在本周加息50个基点。自3月中旬以来，欧元已经上涨，因为人们预期与美元的利差将继续缩小。渣打银行全球G10外汇研究和北美宏观战略主管Steve Englander在一份报告中说：“预期美元对欧元的远期利率优势是10年来的最低水平。而且“欧元区股市跑赢美国股市的时间为十年来最长。”

由于第一共和银行的倒闭引发了投资者对其他中型银行健康状况的担忧，美国地区银行股价暴跌，国债收益率也走低。市场目光聚集北京时间周四凌晨2:00的美联储利率决议和2:30的美联储主席鲍威尔讲话，尤其是鲍威尔的鹰鸽态度将决定金价后市走向。联邦公开市场委员会周二开启了为期两天的会议，人们大多预计美联储将在这次会议上加息25个基点。 市场预计6月降息的可能性约为15%，认为再次加息的可能性为零。

白宫周二表示，总统拜登在5月9日与四位国会最高领导人会面时不会就债务上限进行谈判，但他将讨论启动“一个单独的预算程序”，以讨论支出优先事项。拜登周一召集参众两院的四位领导人--两位民主党同僚和两位共和党人--于下周到白宫进行讨论，此前美国财政部警告说，政府可能最快于6月1日出现现金短缺，无法履行所有支付义务。

美国国债投资者周二加大了对美联储将比预期更快地逆转加息路线的押注，区域银行股遭大范围抛售，同时有迹象表明政府资金将在6月前耗尽。10年期国债收益率周二较周一收盘水平下降13.3个基点，至3.440%，为4月26日以来最低。30年期国债收益率周二下降8.5个基点，至3.731%，两年期国债收益率周二下降15.8个基点，至3.981%。

国际货币基金组织(IMF)周二上调了亚洲经济预测，因中国经济复苏提振增长；但IMF警告称，持续通胀和西方银行业困境导致的全球市场波动带来风险。IMF在区域经济展望报告中表示，“亚太地区将成为2023年最具活力的世界主要地区，主要受到中国和印度乐观前景的推动，与世界其他地区一样，内需预计仍将是2023年亚洲经济最大的增长动力。”

美联储将于周二开始为期两天的政策会议，这可能会将美国央行的基准隔夜利率推高至近16年来的最高水平，触及一个潜在的高原，这将测试自2007 年金融危机爆发以来未曾见过的经济增长方式。这将是美联储在美国一家大型银行倒闭后连续召开的第二次会议，周一摩根大通联邦存款保险公司促成对第一共和银行的收购，这是美联储历史上利率快速上升的最新证据。

在积极收紧信贷条件以遏制40年来最严重的通胀爆发后，全球央行现在都在朝着可能的加息停止点前进。美联储会议之后，预计欧洲央行周四将加息，英国央行下周将加息。但美联储在这个过程中走得最远，可能暗示本周的加息是最后一次，至少目前是这样。暂停可以让我们有时间了解经济如何适应更高的借贷成本和更严峻的银行业环境，以及通胀是否下降。

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

日线级别：高位震荡；KDJ重新结成金叉运行，金价顶破了所有均线阻力，MACD绿色柱萎缩，失守布林线中轨2001.12前，后市偏向进一步试探布林线上轨2030.71附近阻力，如果顶破该阻力，则有望启动新一轮涨势，进一步阻力在近期高点2048.52附近，然后时2070关口阻力和历史高点2075.47附近阻力。由于MACD死叉信号仍在，布林线轨道收口后接近水平运行，在顶破布林线上轨2030.80前，油价仍有震荡筑顶风险，下方布林线中轨支撑在2001.12附近，10日均线支撑在1995.02附近，然后是1980关口附近支撑，布林线下轨支撑在1971.41附近，若失守该支撑，则增加后市看空信号。

操作思路：

（1）关注1997—1998做多，止损1990，目标2020—2044。

2、伦敦银

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

白银市场昨日开盘在24.958的位置后行情先延续前日射击之星日线的回落压力下行，日线最低给到了24.564的位置后行情强势拉升，日线最高触及到了25.476的位置后行情整理，日线最终收线在了25.365的位置后行情以一根下影线极长的大阳线收线，而这样的形态收尾后，日线反转大阳线，今日短线保持低多为主的思路。

操作思路：

（1） 关注24.80附近做多，止损24.50，目标25.40—25.80。

今日（5月3日）关注数据：

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