美元冲高回落，此前美联储官员暗示或将在6月跳过一次加息

周四（6月1日）亚市盘初，美元指数窄幅震荡，目前交投于104.22附近。周三美元指数冲高回落，盘中一度创逾两个月新高至104.70，但尾盘回吐部分涨幅，收报104.22，涨幅约0.15%，意外增加且裁员减少，表明劳动力市场保持韧性，提升美联储6月份加息预期，但此前美联储一位官员警告称，联储在即将举行的会议上作出的任何维持指标隔夜利率不变的决定，都不意味着已经完成了收紧货币政策的行动。

美联储理事暨副主席提名人杰斐逊周三表示，“在即将举行的会议上跳过一次加息，将使(联邦公开市场)委员会在就进一步收紧政策的程度做出决定之前看到更多数据。”

在杰斐逊做出上述发言后，投资者调整了预期，与美联储政策利率挂钩的期货价格暗示，6月加息的可能性仅为三分之一。稍早，在美国劳工部报告4月职位空缺增加到1010.3万个之后，市场一度预计加息可能性高达71%。

费城联储主席哈克表示，就目前而言，他倾向于支持在美联储6月的下一次会议上“跳过一次”加息。

欧元兑美元周三探底回升，盘中稍早下跌0.87%触及1.0634美元的3月20日以来最低，此前数据显示欧洲通胀降温速度快于预期。不过，欧元盘尾跌幅收窄至0.37%，报1.0688美元。

Monex USA交易主管Juan Perez表示，虽然美国债务上限问题可能得到解决让美元保持高位，但事情最后了结可能终将提振投资者的风险胃纳。

他称：“一旦我们至少能够对美国情况将稳定，“A”的评级不会变化这一事实进行消化并做出反应，风险偏好将卷土重来。但在这发生并确立之前，美元将持于这些水平。”

分析师称，中国疲软的经济数据也提振了美元。五一假期的火热未能托起中国5月官方PMI（采购经理人指数）走势，最新出炉的5月官方制造业和非制造业PMI分别创下五个月和四个月新低，显示中国经济复苏之路并不平坦。

“在弱于预期的中国数据公布后，我们看到美元走强，这是昨夜的主要推动力，”TIAA银行世界市场总裁Chris Gaffney称。“这让投资者对全球经济复苏和全球经济陷入衰退的可能性有了些许担忧，如果你愿意这么理解的话。”

日本财务省官员的讲话继续支撑日元，美联储6月份加息预期的降温也拖累美元兑日元走弱，日本财务省财务官周二在财务省、央行和金融监督机构的会议之后表示，官员们“将密切关注货币市场的动向，并根据需要做出适当的反应。”

美元兑日元周三下跌0.3%，收报139.22，周四亚市盘初探底回升，一度创一周新低至138.96，不过很快收复跌幅，截止08:40，现报139.30附近。

英镑兑美元表现相对坚挺，周三上涨0.31%，为连续四个交易日上涨，收报1.2437。

商品货币也受到中国数据的拖累，澳元兑美元周三盘中一度创近半年新低至0.6457，收报0.6496，跌幅约0.3%，尽管澳大利亚4月份CPI数据强于市场预期。纽元兑美元周三下跌0.38%，收报0.3017，盘中一度创近半年新低至0.5984。

机构观点

道明证券：加拿大央行正面临越来越大的压力

道明证券表示，加拿大4月份GDP环比增长0.2%的初步估计表明，第二季度经济更有可能再次扩张，这引发了市场对今年经济增长预期放缓的质疑。此前，该机构曾预计第二季度GDP将温和收缩。道明证券补充说，第一季度GDP出人意料的强劲本身并不会改变游戏规则，但随着第二季度势头增强的迹象以及上一份CPI报告发布后加拿大央行通胀预测的上行风险，2023年维持利率不变开始看起来更具挑战。

凯投宏观：加拿大GDP加大再次加息的可能性

凯投宏观分析师Stephen Brown认为，加拿大第一季度GDP年化增幅超过预期3.1%，且4月份初步数据强劲，这加大了再次加息的可能性，如果美国国会通过债务上限协议，加拿大央行最快下周就可能加息。加拿大第一季度GDP增速超过2.5%的初步预测，也超过了央行4月份预测的2.3%，不过央行此前对第四季度GDP进行了小幅下调，目前看来第四季度GDP年率收缩了0.1%。Brown补充说，考虑到政府工人罢工的负面影响，4月份GDP月率增长0.2%强于预期。

德意志银行：欧美企业的债务违约率将在2024年底见顶

德意志银行在其年度违约研究报告中表示，美国和欧洲企业的债务违约浪潮即将来临，预计违约率将在明年第四季度见顶。预计美国高收益债券的最高违约率将达到9%，美国贷款的最高违约率为11.3%，欧洲高收益债券的最高违约率为4.4%，欧洲贷款的最高违约率为7.3%。因评级较高的债券比例较高、欧洲财政支持力度加大，且科技等高增长行业的债务规模较低，欧洲企业的违约风险似乎低于美国。但在欧洲高收益债券市场中，房地产是面临最大压力的行业，占欧洲所有高收益不良债券的一半以上。企业私人股本所有者提供的新资本、欧洲的财政刺激措施以及央行降息可能有助于缓解部分风险，但仍无法阻止违约率上升。

机构前瞻美国初请数据：将推高失业率

Piper Sandler经济学家在一份报告中说，预计明日公布的美国申请失业救济人数将继续上升，导致第四季度就业人数开始下降。美国正处于劳动力疲软的初期阶段，初请失业救济人数是“劳动力健康状况的最佳领先指标”。他们指出，该指标“在从2022年9月的周期低点反弹后停滞不前”，但模型表明，申请失业救济人数到年底将攀升至28万，到2024年中期升至接近35万，分别对应5%和6%的失业率。受访经济学家预计，明天的初请失业金人数将从22.9万人上升至23.5万人，周五公布的非农数据中，失业率将从3.4%小幅上升至3.5%。

汇丰：美元走势取决于风险情绪和政策

汇丰策略师认为，如果债务上限法案本周通过立法，美国财政部将通过大规模发债填充金库，这可能对美元不那么有利。历史表明，债务上限解决方案对美元的影响应该主要取决于其对货币政策和风险情绪的影响，而不是流动性方面的影响。如果财政部发行五千亿美元的新债，考虑到美联储的储备余额和隔夜逆回购工具的规模，发行新债可能不会引发“重大的流动性压力”。债务上限协议通过立法可能会推高市场对美联储利率的定价，但由于美国2年期国债收益率目前距离年内迄今高点还有约60个基点，利率预期上涨空间不大。该行目前仍偏向于认为债务上限的解决方案将缓解风险偏好，再加上美联储可能很快结束加息周期，这应会令美元承压。

凯投宏观：德国通胀下降为欧洲央行放松紧缩政策提供更多余地

凯投宏观资深欧洲经济学家Franziska Palmas在一份报告中说，德国通胀下降（包括核心价格压力的缓解），与法国和西班牙的数据一起支持了欧洲央行进一步收紧政策程度有限的理由。她说，服务业通胀率从4.7%小幅降至4.5%，不过这在一定程度上反映了廉价车票的重新推出，表明服务业价格压力依然强劲。她说，事实上，虽然欧洲央行的鸽派可以用5月份的通胀数据来辩称欧洲央行应该结束紧缩周期，但鹰派无疑会把矛头指向服务业通胀的粘性和劳动力市场的紧俏。不过，她补充说，只要核心通胀逐渐缓解，欧洲央行就可能满足于再加息两次，每次25个基点。