联储聚焦降低通胀，金银承压短线高空

1、伦敦金

周三（6月21日）亚洲时段，现货黄金窄幅震荡，目前交投于1938.33美元/盎司，在美联储主席鲍威尔面向国会发表证词之前，交易员避免大举押注。鲍威尔的证词有望让人们进一步了解美联储的加息计划。鲍威尔将于周三和周四在国会作证，市场将仔细梳理其证词，以了解美国的利率前景。

（伦敦金日线图）

周二美元指数震荡微涨，盘中一度上涨0.28%至102.78附近，主要是因为此前数据显示美国房屋开工大幅上升，不过尾盘涨幅收窄至0.05%，因为交易员们在等待美联储/主席鲍威尔本周晚些时候在国会作证，市场交投比较谨慎。美国5月独栋住宅开工跃升至一年多来最高水平，未来建筑许可证发放量也增加，这表明住房市场在受到美联储加息的打击后可能出现转机。房地产是受到美联储自20世纪80年代以来最快的货币政策紧缩行动打击最大的行业，但最近的数据表明最糟糕的情况可能已经过去。

美元兑欧元攀升，此前数据显示美国房屋开工大幅上升，交易员们在等待美联储主席鲍威尔本周晚些时候在国会作证，以寻找有关货币政策前景的线索。美国5月独栋住宅开工跃升至一年多来最高水平，未来建筑许可证发放量也增加，这表明住房市场在受到美联储加息的打击后可能出现转机。房地产是受到美联储自20世纪80年代以来最快的货币政策紧缩行动打击最大的行业，但最近的数据表明最糟糕的情况可能已经过去。

美国5月新屋开工总数意外飙升至一年多高点，营建许可增加，表明住宅建设正在改善。政府周二公布的数据显示，新屋开工年率增长21.7%，至163万户。单户住宅开工量增长18.5%，公寓楼和其他多户住宅项目的开工量也有所增加。营建许可攀升5.28%，至149万户。单户住宅许可增加。

美国5月新屋开工急增，增幅创下逾30年纪录，建筑许可也攀升，这表明住房市场在受到美联储加息的打击后可能正在好转。即使美联储本月跳过一次加息，为自2022年初以来首次，但信贷条件仍然处于收紧过程中，这可能会使严重依赖建筑和开发贷款的建筑商难以在未来几个月保持5月的反弹步伐。事实上，经济学家指出，去年拿到贷款的多户建筑项目为5月份的增长做出了贡献，今年随着时间的推移，新贷款变得更难获得，新屋开工增长可能会放缓。

黄金周二回落，因美国房屋开工数据强劲，且美元走强，交易商等待美联储主席鲍威尔在国会作证，以寻找有关利率轨迹的线索。美国5月独栋房屋开工猛增，达到一年多来的最高水平；RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis表示，“井喷式的数字”给黄金市场造成压力，金市“在上次利率决议后已经相对疲软”。

德国商业银行分析师将2023年下半年的金价预测下调50美元至每盎司2000美元，认为美联储将在7月再次加息，并且在明年第二季度之前不会降息。芝商所(CME)的Fedwatch工具显示，交易员认为7月加息25个基点的可能性为74.4%，预计2024年开始才会降息。

市场等待美联储主席鲍威尔周三就向国会提交的半年度货币政策状况报告作证，该报告称美国服务业关键部分的通胀“仍然高企，没有显示出缓解的迹象”。现货白银下跌3.2%，触及每盎司23.16美元的三周来最低。铂金下跌1.4%，报961.89美元，稍早触及3月29日以来最低。

两位美联储现任理事及一名理事提名人周二表示，他们聚焦于降低过高的通胀率，以便美国经济能够恢复到可持续增长。参议院金融委员会还公布了美联储理事被提名人库格勒准备好的证词。库格勒表示，让通胀率恢复到美联储2%的目标，是为美国经济奠定坚实基础的关键。根据CME的Fedwatch工具，交易员们目前预计美联储7月加息的可能性约为78%。

相对而言，美联储目前偏向维持上周美联储决议后的鹰派倾向，金价隔夜下跌0.73%，初步失守了100日均线，短线看空信号有所增加，投资者需要提防金价破位下跌的风险。此外，本交易日还需关注芝加哥联储主席古尔斯、克利夫兰联储主席梅斯特的讲话，留意英国5月份CPI数据的表现。

参议院金融委员会周二还公布了美联储理事被提名人库格勒(Adriana Kugler)准备好的证词。库格勒表示，让通胀率恢复到美联储2%的目标，是为美国经济奠定坚实基础的关键。“我的个人和专业经验让我明白，高通胀率对工人和企业都有伤害，我认为将通胀率降至美联储2%的目标很重要，这样才能为建立一个支持所有美国人的经济奠定坚实的基础，”库格勒在提名确认前准备好的发言中说。

库格勒是一名劳动经济学家，目前是美国驻世界银行代表，他将成为美联储理事会的首位拉美裔理事，他的加入解决了有影响力的民主党参议员Bob Menendez长期以来的抱怨。Menendez一直对美联储领导层长期以来缺乏拉美裔人士表示不满。Menendez为参议院金融委员会成员。

美国国债收益率周二下跌，与欧洲和英国债市走势一致，投资者消化了美联储加息周期接近尾声的市场预期，经济中的一些部门已经出现了降温的迹象。在上周三美联储宣布政策前的静默期后，决策者们又将开始频频发言，这是本周的一大焦点，美联储主席鲍威尔的国会证词最受关注。截止收盘，10年期国债收益率周二下跌4.4个基点，报3.724%；30年期国债收益率下跌4.4个基点，至3.812%；通常反映利率预期的两年期国债收益率下滑3.2个基点，至4.691%。

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

日线级别：震荡；KDJ初步死叉，MACD粘合但有死叉趋势，短期均线尤其是21日均线持续压制金价，金价初步失守21日均线，短线看空信号有所增加，初步支撑在布林线下轨和1930关口的双重支撑附近，上周低点支撑在1924.75附近，如果失守该支撑，则金价后市可能会加速下跌，进一步支撑参考1910关口和1900关口，1804-2079涨势的61.8%回撤位支撑也在1910关口附近，如果失守1910关口，金价可能会在中线跌向200日均线1850关口附近。由于目前布林线下轨还给金价提供支撑，布林线轨道正在收口，金价仍处于近期震荡区间内，短线金价仍有反弹机会，若金价能够向上顶破21日均线1952.74附近阻力，则增加短线看涨信号，进一步阻力参考1960关口，6月9日高点阻力在1972.85附近，强阻力在55日均线1983.62附近，该位置也接近近期震荡区间的上沿，若能强势顶破该阻力，则增加中线看涨信号。

操作思路：

（1）关注1946—1947做空，止损1954，目标1932—1920。

2、伦敦银

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

昨日白银市场早盘开盘在23.965的位置后行情小幅拉升给出24.024的位置后行情展开回落过程，日线最低给到了23.042的位置后行情整理，日线最终收线在了23.134的位置后行情以一根下影线稍长于上影线的大阴线收线，而这样的形态收尾后，日线破坏上周的启明星趋势，今日短线保持短线高空的思路。

操作思路：

（1） 关注23.50附近做空，止损23.80，目标23.00—22.80。

今日（6月20日）关注数据：

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