重磅非农晚间来袭，金银警惕冲高回落！

1、伦敦金

周五(11月3日)亚欧时段，现货黄金小幅震荡，美联储按兵不动，整体措辞略微偏向鸽派，市场对美联储12月加息预期降温，美债收益率跌至近两周低位，美元指数也转跌；中东地缘局势依然紧张。良好的经济数据，让美联储的一些政策会有更多选择性，美元指数目前虽然冲高但随后也开始大幅回落，而今晚晚间非农数据可能会再度给市场定一下基调。

（伦敦金日线图）

美国续请失业金人数连续第六周增加，美国上周续请失业救济金的人数连续第六周增加，表明失业者开始更难找到新工作。劳工部数据显示，在截至10月21日的一周内，续请失业金人数增至约182万，创下自4月以来的最高水平。同时，初请失业金人数增至21.7万。初请失业金人数四周均值也有所上升。这份报告凸显了即使是轻微的招聘回落也会对工人产生影响。尽管企业仍在以健康的速度增加工作岗位，失业率也保持在低水平，但招聘步伐正在减慢，导致一些求职者需要更长时间来寻找工作。

美国劳动生产力创2020年以来最大增幅，劳动力成本下降，美国非农劳动生产力创三年来最大增幅，有助于缓解近期工资增长对通胀的影响。美国劳工统计局周四公布的数据显示，第三季度非农生产力初值录得4.7%。单位劳动力成本在第二季度攀升3.2%后，第三季度环比下降0.8%，这是自2022年底以来的首次下降。

美国9月份的职位空缺出人意料地连续第二个月攀升，凸显出经济各个领域的劳动力需求持续强劲。JOLTs数据显示，职位空缺数量从8月份下调后的950万个增至955.3万个。招聘人数有所上升，而裁员人数有所下降。职位空缺水平超出了市场预期的940万。

美国10月制造业PMI数据表明，在新订单流入量再次增加、产出增长更加稳健的情况下，制造业状况趋于稳定。需求状况出现了改善的迹象，但由于新出口订单下降速度加快，改善还是集中在国内市场。值得关注的是，以前用于帮助支持生产的积压工作正在减少。企业还将其对未来产出的预期下调至2023年迄今为止的最低点。制造业三年多来首次裁员，因为工作量不足以支持额外招聘或填补离职者的空缺。价格方面，制造商的成本和产出费用大幅增加，因为通胀有所回升。石油和石油衍生的投入价格上涨再次刺激了物价上涨。

在就业数据公布之前，一份报告显示美国劳动生产率出现3年来最大涨幅，有助于缓解近期工资增长带来的通胀影响。申请失业救济人数连续第6周上升，表明失业者开始更难以找到新工作。经济学家预测，继9月份非农就业人数增加336,000人之后，10月份非农就业人数将增加180,000人。

受美元和美国国债收益率走软的鼓舞，此前美联储的鹰派基调低于预期，尽管黄金的涨幅受到风险偏好上升的限制，周四黄金仍坚持上行趋势。联邦基金期货显示，交易员预计12月加息的可能性为80%，美联储将在2024年年中开始降息。

美元和美债收益率因这一观点而下跌，使黄金受益。但交易员大多转向股票等风险驱动型资产，限制了黄金的任何重大涨幅。在普遍的风险偏好环境和美联储未来加息路径的不确定性下，金价难以利用盘中小幅上涨的机会。尽管预计黄金将受益于不再加息的前景，但黄金的任何重大上涨空间仍令人怀疑，美国利率可能会在更长时间内保持较高水平。

鲍威尔还承认，美联储在达到2%的通胀目标之前还有很长的路要走，此前曾暗示该行的目标利率将至少在2024年底之前保持在5%以上。更高的利率对黄金来说不是个好兆头，因为它们增加了持有黄金的机会成本。尽管如此，由于巴以冲突的爆发推高了避险需求，黄金仍从10月份开始强劲上涨。芝商所的FedWatch工具显示，目前市场认为美联储在12月再次暂停加息的可能性为80%。投资者还将关注周五公布的美国非农就业报告，以进一步了解美联储的政策路径。

在美联储利率会议前后几个交易日里，黄金走势震荡，但还是保持在有限区间内呈小幅盘整态势。当前黄金的走势似乎仍在权衡着美联储10月议息会议决策在今后所带来的影响。一方面，本周三维持利率不变已是美联储今年出现的第二次停止加息的举动。在此次利率会议上，决策者仍无法确定金融条件是否已收紧到能够控制通胀的程度，或者经济表现继续超出预期是否还需要进一步施加限制。不过，投资者愈发相信美国利率已经达到峰值，联邦基金利率期货市场认为12月加息的可能性低于20%。利率期货市场甚至还押注明年将进入降息。从这个角度考虑，利率这块压在黄金身上得大石或有望渐渐被移开。

但另一方面，在10月份的这次会议后，鲍威尔发言承认，美联储在达到2%的通胀目标之前还有很长的路要走，此前他就曾暗示该行的目标利率将至少在2024年底之前保持在5%以上。高的美元利率若持续的时间长久，甚或再有加息，那无疑对于不产生孽息收益的黄金来说，终究是抑制其表现的桎梏。黄金的投资者也许正在这两种情绪交织下，反复衡量究竟何种因素产生的影响将会更突出些。

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

　黄金技术面解析；国际黄金周三震荡略收涨，日线录得影线较长小幅K线，随着短期黄金回落幅度扩大日线RSI继续回落形成日线级别调整走势，但当前回落幅度扩大并未对整体日线移动平均线带来较大改变，日线移动平均线呈向上交叉震荡偏多指引参考。而4小时图上，经回踩后，似乎在1970美元水平之上寻得较为坚实的支撑。短线技术指标虽未发出转向明确信号，但下跌势能已呈现减弱的苗头。若现货黄金经反复震荡整理仍能坚守1970区域之上，则后市继续攀高或仍可期待。黄金目前在4小时级别走势上的反弹基本是触及到前期的压力带附近，目前的短周期均线还是基本处于粘合放平的状态，在短期走势上大概率还是继续维持个偏震荡的走势。综合来看，今日黄金上方短期重点关注1993-1998一线阻力，下方短期重点关注1970-1965一线支撑。

操作思路：

（1）关注1972—1973做多，止损1965，目标1992—2004。

2、伦敦银

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

白银市场昨日开盘在22.911的位置后行情先拉升给出23.129的位置后行情回落，日线最低到了22.643的位置后行情整理，日线最终收线在了22.758的位置后行情以一根上影线长于下影线的中阴线收线，而这样的形态收尾后，日内短线保持低多为主的思路。

操作思路：

（1） 关注22.55附近做多，止损22.30，目标23.10—23.50。

今日（11月3日）关注数据：

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