OPEC+减产疑云助推油价下跌趋势，近五个月低点支撑岌岌可危

油价周一（12月4日）下跌，因交易商对OPEC及其盟友在2024年第一季度减产的计划持观望态度。市场分析师表示，对需求下降的担忧也给价格带来压力。

美国西德克萨斯中质原油期货跌幅1.39%，收报73.04美元/桶。11月16日触及的7月10日以来低点支撑在72.15美元/桶附近。

布伦特原油期货下跌0.85美元/桶，跌幅1.08%，收报78.03美元/桶。截至发稿，现报78.11美元/桶，跌幅0.98%。

【市场消息分析】

原油市场在周一迎来了一轮下跌，主要是由于交易商对OPEC及其盟友在2024年第一季度减产计划持观望态度。

Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow表示：“上周的OPEC+会议后，他们可能正在喘口气。市场已经决定OPEC生产计划不会对市场产生那么大的影响。它更多的是形式而不是实质。”

OPEC+宣布的减产实质上是自愿的，这引发了对生产商是否会全面实施减产的怀疑。投资者还不确定如何衡量削减的幅度。Mobius Risk Group市场和研究副总裁Zane Curry表示，过去五个月，交易商一直在观望减产以及预测的需求变化是否会实现。

OPEC和其盟友在上周宣布的减产计划导致了上周2%的跌幅。经纪公司OANDA分析师Craig Erlam表示：“至少可以说，上周的OPEC+‘协议’缺乏说服力。由于市场似乎预计明年经济将进一步放缓，这一声明还远远不够。”

在其他地方，西方国家对俄罗斯石油海运实行了60美元/桶的价格上限。美国于上周五对三个实体和三艘油轮实施了额外制裁。

与此同时，美国与OPEC+唱反调。美国原油产量9月份连续第二个月创下纪录，突显沙特阿拉伯及其OPEC?伙伴在削减产量以提振油价时面临的挑战。自2022年第四季度以来，OPEC+不断减产，为美国生产商提供了救生索，避免了价格进一步下跌，并让出更多市场份额。

根据美国能源信息署的数据，9月份美国原油和凝析油产量较8月份增加了224,000桶/日，达到1324万桶/日。自第四季度以来，美国国内产量大幅增加导致原油库存积累和价格走软。

沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹表示，OPEC+减产220万桶/日的承诺将兑现。他表示：“我相信，这220万桶/日的减产将会兑现。” 沙特能源大臣表示，如果需要，减产措施可以持续至明年3月之后。在谈到对COP28峰会的态度时，他表示沙特不会同意要求逐步减少化石燃料的文本。

荷兰国际集团（ING）分析师在一份报告中表示：“OPEC+会议的声明未能让市场相信短期内石油平衡收紧。目前对新协议遵守情况的悲观情绪仍然是市场的主要担忧之一。”

澳新银行研究部在一份报告中表示：“由于市场赤字和库存较低，接近80美元/桶的原油价格看起来被低估。此外，政治风险仍然迫在眉睫，中东更广泛的冲突将成为潜在的下行供应风险。” “如果美国加强对伊朗和俄罗斯的制裁，并且OPEC+按计划自愿减产，这将严重收紧市场平衡。”

【周二重点关注财经数据与事件（北京时间）】

①09:45 中国11月财新服务业PMI

②11:30 澳洲联储公布利率决议

③15:45 法国10月工业产出月率

④16:55 德国11月服务业PMI终值

⑤17:00 欧元区11月服务业PMI终值

⑥17:30 英国11月服务业PMI

⑦18:00 欧元区10月PPI月率

⑧22:45 美国11月Markit服务业PMI终值

⑨23:00 美国11月ISM非制造业PMI、美国10月JOLTs职位空缺

⑩次日05:30 美国至12月1日当周API原油库存