美国大量出口加剧市场悲观情绪，油价五连跌刷新五个月低点

美国大量出口和对OPEC+能否兑现减产计划的疑虑引发了市场对供应过剩的担忧，油价连续第五个交易日下跌，触及7月初以来最低水平。

WTI 1月原油期货周三收跌2.94美元，跌幅4.07%，收报69.38美元/桶。截至发稿，WTI期货现报69.29美元/桶，跌幅4.19%。

布伦特原油期货2024年2月合约结算价收报74.30美元/桶，为今年6月底以来首次低于75美元/桶，跌幅3.76%或2.9美元。截至发稿，布油期货现报74.28美元/桶，跌幅3.79%。

【市场消息分析】

在过去四个交易日下跌超过7%后，布伦特原油结算价收于75美元/桶之下。据船舶追踪公司估计，美国原油发货量接近创纪录的600万桶/日，这是美国原油供应充足对全球市场造成压力的最新迹象。此外，沙特周二将面向亚洲客户的官方售价进行了2月以来最大下调。

WTI原油自今年7月以来首次跌破70美元/桶关口，美国的大量出口以及对欧佩克+能否实现减产计划的疑虑引发原油供应过剩担忧。自OPEC+上周四宣布进一步减产以来，油价持续回落，凸显该组织第一季度在平衡市场方面将遭遇困难。

阿尔及利亚官员表示，OPEC+可能会将其最新的石油供应限制延长到明年第一季度之后，这与沙特本周一的评论相呼应。阿尔及利亚阿能源和矿业部部长穆罕默德·阿卡布在一份声明中表示，OPEC减产“旨在调整国际石油市场的内在基本面，而不是让其受制于投机者的非理性波动”。11月30日，OPEC及其合作伙伴宣布减产约90万桶/日，但由于担心供应充足和燃料消费增长放缓，油价大幅下跌。一些原油交易商怀疑OPEC是否会完全履行其承诺。沙特能源大臣周一表示，OPEC+联盟“绝对”可以将这些措施延长到明年第一季度之后，而俄罗斯副总理诺瓦克也提出了类似的建议。科威特也表示支持OPEC+最新石油减产协议，承诺将削减产量。

同时，美国汽油库存增幅超出预期，加剧了对燃料需求的担忧。美国原油远期价格相对于原油价格而言处于最高溢价，这表明供应充足以及对需求放缓的担忧日益加剧。市场目前正面临供应大于需求的不平衡问题。

美国能源情报署表示，上周美国汽油库存增加540万桶，是分析师预期增加100万桶的五倍多。美国汽油期货暴跌至两年来的最低水平。原油库存减少460 万桶，远超分析师预期的140万桶。

由于美国出口产品的市场价格空前高涨，油价未能从最近的减产中获益。分析师表示，原油进口量有大幅增加，较前一周增加167.5万桶/日，为3月以来最大的单周增幅。这意味着本周原油净进口量出现巨大波动，增加约200万桶/日。

BOK Financial 交易高级副总裁丹尼斯·基斯勒 (Dennis Kissler) 表示：“燃料方面的需求受到破坏。目前市场更关注需求而不是供应。”

在美国发布了可靠的库存报告后，令市场参与者担忧的因素超过了原油库存的下降，OANDA 分析师克雷格·埃拉姆 (Craig Erlam) 表示：“显然，交易员已经感到看跌，现在油价回到了五个月低点，并将连续第五天下跌。” 路透社援引消息人士的话说：“燃料方面的需求受到破坏。目前市场更注重需求而不是供给。”

美元也触及两周高点，这使得石油对其他货币持有者来说更加昂贵，从而对需求造成压力。

对亚洲大国经济健康状况的担忧也打压了价格。与此同时，来自中国的进一步数据将公布，石油交易商正在关注贸易数据的发布。

PVM 分析师Tamas Varga表示，“从 1 月份开始进一步减产的决定未能刺激市场，沙特阿拉伯和俄罗斯最近看似协调一致地保证将限制措施延长到 2024 年第一季度之后，甚至在必要时进一步减产，但也被置若罔闻。”

总体而言，油价表现疲软，面临多方面的压力，包括供应过剩、减产计划的质疑、全球经济不确定性以及汽油需求疲软。投资者将密切关注市场动态，以获取油价未来走势的更多线索。本周的亮点将是周五的美国非农就业数据（NFP）。这些事件可能会对以美元计价的原油价格产生重大影响。石油交易商将从数据中获取线索，并围绕原油价格变化寻找交易机会。

【周四重点关注财经数据与事件（北京时间）】

①10:00 中国11月贸易帐

②14:45 瑞士11月季调后失业率

③15:00 德国10月季调后工业产出月率、英国11月Halifax季调后房价指数月率

④15:45 法国10月贸易帐

⑤18:00 欧元区第三季度GDP年率终值、欧元区第三季度季调后就业人数季率

⑥20:30 美国11月挑战者企业裁员人数

⑦21:30 美国至12月2日当周初请失业金人数

⑧23:00 美国10月批发销售月率

⑨23:30 美国至12月1日当周EIA天然气库存