中东和谈出现曙光，美元反弹金银承压！

1、伦敦金

周五（7月19日）亚洲市场，现货黄金小幅震荡，隔夜现货黄金价格震荡下跌，在以色列总理内塔尼亚胡此前提出新的加沙停火和人员交换协议谈判“红线”之后，负责与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）间接谈判的以色列团队近日一直在起草新的协议草案文本，中东和谈有望，加之美元反弹和投机多头的获利了结，金银出现下跌修正，但在美联储降息预期升温的背景下，黄金价格中长期依然多头趋势。

（伦敦金日线图）

欧洲央行如期维持利率不变，并且没有给出下一步行动的指引，还称国内物价压力仍然很高，通胀将在明年较长时间内高于目标。欧洲央行发出了平衡的信息，称企业利润正在消化部分价格压力，但风险依然存在，在政策制定者第二次扣动降息“扳机”之前，还需要进一步的证据，并表示即将发布的信息大体上支持管委会此前对中期通胀前景的评估。该行还强调，管委会将继续遵循依赖数据和逐次会议决策的方式，以确定适当的限制性利率水平和持续时间。

欧洲央行在此次利率决议中维持了三大利率不变，分别为边际贷款利率4.5%、存款机制利率3.75%和主要再融资利率4.25%。这一决策背后的核心逻辑在于，尽管5月份一些核心通胀指标有所上升，但6月多数指标要么稳定，要么小幅下降。欧洲央行官员似乎对9月份降息的可能性约为80%的当前定价感到满意。这表明，尽管通胀压力依然存在，但欧洲央行更倾向于观察更多的经济数据，以决定未来的货币政策路径。

此外，欧洲央行在声明中提到，国内物价压力仍然很高，通胀将在明年较长时间内高于目标。这一表述显示了欧洲央行对通胀的持续关注，同时也暗示了未来可能的政策调整。欧洲央行强调，企业利润正在消化部分价格压力，但风险依然存在。在政策制定者第二次扣动降息“扳机”之前，还需要进一步的证据。这种依赖数据和逐次会议决策的方式，为市场提供了一定的政策透明度和可预测性。

美国初请失业金人数创下5月初以来的最大增幅，续请人数大幅上升，进一步证明劳动力市场正在走软。在截至7月6日的一周内，持续申请失业金人数增加了2万人，达到187万人，为2021年11月以来的最高水平。每年的这个时候，申请失业救济人数的每周波动都很大，包括独立日等假期，以及学校因暑假而停课。

国际货币基金组织（IMF）周四表示，美联储在“2024年底”之前不应降息，政府需要提高税收以减缓不断增长的联邦债务，加税对象包括年收入低于40万美元的家庭。这些建议来自IMF周四发布的美国经济政策年度“第四条”审查的详细工作人员报告。最近几周，IMF一直在强调，尽管经济增长强劲，但美国赤字仍在继续增长，因此需要更加谨慎的财政政策。IMF首席经济学家周二表示，由于劳动力市场强劲，美联储可以等待更长时间才能开始放松货币政策。而工作人员报告中指出，降息应该在“2024年底”出现，以避免通胀数据出现更多上行意外。

美国经济活动在5月底至7月初以轻微至温和的速度扩张，企业预计未来增长将放缓，它们还报告就业市场有继续疲软的迹象，这与美联储的口风转变相一致。联储最近更密切地评估劳动力需求放缓程度，以确保在降息前不会等待太久。美联储对经济健康状况的最新评估还显示，通胀压力小幅上升，大多数美联储地区报告投入成本开始企稳。美联储在周三公布的调查报告中称，"在本报告周期内，大多数地区的经济活动保持了轻微至温和的增长速度，"美联储在7月8日之前对12个地区的企业联系人进行了调查。

美国财政部周四公布的最新数据显示，海外持有美国国债总量在5月升至纪录水平，虽然日本和中国均减持美债。数据显示，海外持有美债总额5月增加896亿美元至8.13万亿美元。其中，第三大持有国英国的美债持有量增加131亿美元至7,234亿美元。美国国债市场规模从4月底的26.92万亿美元增至5月的27.04万亿美元。

当地时间7月18日获悉，以色列方面消息人士称，在以色列总理内塔尼亚胡此前提出新的加沙停火和人员交换协议谈判“红线”之后，负责与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）间接谈判的以色列团队近日一直在起草新的协议草案文本，以满足内塔尼亚胡的要求，即在全面停火协议的第一阶段，保持以色列对加沙地带与埃及边界的“费城走廊”和拉法口岸加沙一侧的控制，并阻止加沙武装人员返回加沙北部。消息称，在新的草案文本得到内塔尼亚胡及以部长会议批准之前，由以色列情报和特勤局（摩萨德）负责人大卫·巴尼亚领导的谈判团队将暂不会恢复在卡塔尔的相关谈判进程。新条款在经以色列方面批准后，才会再交给美国、卡塔尔和埃及等斡旋方，然后再交给哈马斯。

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

技术层面，从日线图上来看，金价远高于其所有移动平均线，这些移动平均线形成急剧上升的斜率。与此同时，技术指标加速向上，接近超买区域，但没有呈衰竭的迹象。短期内，根据4小时图观察，黄金处于超买状态，但修正性下跌空间有限。20周期简单移动平均线(SMA)引领金价继续向上走，该均线在2420美元/盎司附近提供动态支撑。100周期SMA和200周期SMA也在较短移动均线下方走高，这与买入兴趣增加相符。最后，动量指标在极端水平上保持其看涨斜率；但相对强弱指数(RSI)转为持平，目前在76附近，表明金价短线或面临获利调整的风险。但整体上怕是无改黄金继续上挺的走势趋向。当前下方支撑位分别在2448.90美元/盎司；2435.10美元/盎司；2422.65美元/盎司。上方的阻力位依次在2493.00美元/盎司、2500.00美元/盎司。

操作思路：

（1）关注2427—2428做多，止损2420，目标2460—2475。

2、伦敦银

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

昨日白银市场早盘开盘在30.66的位置后行情先拉升给出30.901的位置后行情快速回落，日线最低到了30.476的位置后行情强势拉升，日线最高触及到了31.394的位置后行情整理，日线最终收线在了31.237的位置后行情以一根下影线稍长于上影线的大阳线收线，而这样的形态收尾后，日内短线保持区间低多的思路。

操作思路：

（1）关注29.40附近做多，止损29.10，目标30.50—31.20。

今日（7月19日）关注数据：

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