美债收益缶底抽薪，金银承压短线高空！

1、伦敦金

周二（10月8日）亚市早盘，现货黄金偏弱震荡，美国9月就业数据公布后，市场预计美联储将在11月仅降息25个基点，而不是50个基点。美国10年期国债收益率周一在两个多月来首次突破4%，这意味着持有黄金的机会成本增加，降低黄金的吸引力。数据促使美元徘徊在七周以来的最高水平，这稍稍压制住黄金短期继续创高的热浪。市场现在将关注美联储上次会议记录，以及本周CPI和PPI。

（伦敦金日线图）

美元徘徊在七周来的最高水平，使得以美元计价的黄金对持有其他货币的投资者而言更加昂贵。美国10年期国债收益率周一在两个多月来首次突破4%，这意味着持有黄金的机会成本增加，降低黄金的吸引力。在上周一份美国就业报告强化了经济在今年余下时间不太可能需要美联储大幅降息的看法之后，交易员们现在认为下个月仅降息25个基点的可能性为86%。

需要提醒的是，在9月底，利率期货预计美联储11月份降息50个基点的概率一度高达50%，目前市场预计降息50个基点的概率已经下降至零，而预计不降息的可能性已经升至14%。市场现在将关注美联储上次政策会议的记录，以及本周的美国消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）数据。

此次黄金价格的急剧拉升，主要源自中东局势的升级。根据知名机构的报道，10月6日晚间，真主党发射的火箭弹成功击中了以色列的海法市，打破了“铁穹”防空系统的防御。与此同时，火箭弹还波及了提比里亚市，造成多人受伤。这一事件直接引发了市场对地区冲突升级的担忧，避险情绪迅速升温，推动金价短线大幅上涨。联储到11月降25个基点的概率为86.3%，维持当前利率不变的概率为13.7%。到12月累计降息50个基点的概率为78.8%，累计降息75个基点的概率为8.9%；累计降息100个基点的概率为0%

以色列方面的回应同样强硬。据悉，以色列军队对黎巴嫩南部和贝卡地区的真主党据点发动了猛烈空袭，进一步加剧了市场对局势恶化的担忧。伊朗方面更是在周末期间短暂停飞了所有航班，以应对可能的军事报复行动。尽管这一航班禁令在周一早上6点被解除，但市场对中东局势的紧张情绪仍然高企不下。

美联社指出，以色列的军事行动并未获得美国的全力支持，特别是在针对伊朗核设施的问题上。尽管美国总统拜登表示，正在讨论对伊朗石油设施的打击，但美国国防部长奥斯丁预计将于本周与以色列国防部长Yoav Gallant会面，双方可能会就此事展开进一步讨论。这些动态进一步加剧了市场的避险情绪，促使投资者在不确定性增加的情况下纷纷涌入黄金市场。

地缘政治的不确定性与市场对避险资产的需求，成为了推动当前黄金价格的主要力量。鉴于中东局势依然紧张，投资者需密切关注未来几天的事态发展，尤其是美国与以色列的政策协调以及伊朗的进一步动向。这些因素将直接影响黄金的短期走势。

此外，全球宏观经济形势和美联储政策路径同样值得关注。虽然目前市场避险情绪高涨，但未来美联储的货币政策可能会对黄金走势产生重要影响，尤其是在美元和利率预期变化的背景下。因此，建议投资者在追踪中东局势的同时，也需关注全球主要经济体的货币政策动向。

总的来看，当前黄金市场的波动主要受到中东地缘政治局势的推动。尽管美元走强，但黄金作为避险资产的地位依然稳固，预计未来在全球不确定性持续的情况下，金价有望进一步上行。特别是中东局势的进一步发展，可能成为未来黄金市场的重要推动力量，投资者需谨慎操作，密切关注市场动向。

今年早些时候出任美国圣路易斯联储主席的穆萨莱姆(Alberto Musalem)周一表示，随着经济在健康道路上不断向前发展，他支持进一步降息，但同时指出央行应该谨慎行事，不宜过度放宽货币政策。"随着时间的推移，进一步逐步降低政策利率可能是合适的，"穆萨莱姆表示，并指出"耐心"对美联储很有好处，"我不会预先判断未来政策调整的规模或时机"。

上周五政府公布数据显示，就业市场出人意料表现出非常强劲的势头，令人对劳动力市场陷于疲软这一普遍担忧产生疑问。美联储上月将利率目标下调0.5个百分点，至4.75%-5%之间，因为通胀压力已经大大减弱，而且有充分迹象表明就业市场正在日趋疲软。美联储还令人确信年底前将进一步降息共计0.5个百分点。但9月强劲的招聘势头使人对美联储需要在多大程度上积极降息存在疑问。

美国10年期国债收益率周一在两个多月来首次突破4%，这意味着持有黄金的机会成本增加，降低黄金的吸引力，在上周五公布强劲的美国就业报告后，市场减少了对再次大规模降息的押注。投资者还在为1190亿美元的美国三年期、10年期以及 30 年期国债标售做准备。这促使市场参与者抛售国债，将其价格推低，收益率推高，再在标售后买回。

10年期国债收益率周一比上周五晚些时候上升3.9 个基点，至4.019%，为连续第四日上涨，此前触及 7 月底以来最高的 4.038%，上周五曾上涨 13 个基点，创 6 月 30 日以来的最大单日涨幅。美国经济 9 月新增 25.4 万个就业岗位，高于经济学家的预期，失业率出人意料地从 4.2% 降至 4.1%。

真主党周一向以色列第三大城市海法发射了火箭弹，以色列似乎准备扩大对黎巴嫩的攻势。一年前哈马斯对以色列发动袭击，引发加沙战争。在冲突爆发一周年当天，以色列人举行了仪式和抗议活动。目前，加沙冲突已蔓延到整个中东地区，引发了对全面地区战争的担忧。

伊朗支持的真主党表示，其使用了“法迪1号”导弹袭击了海法南部的一个军事基地，并对65公里外的提比利亚(Tiberias)发动了另一轮袭击。真主党后来表示，其还向海法北部地区发射了导弹。以色列军方称，截至周一22:00，约有135枚炮弹进入以色列境内。据报道，海法地区有十人受伤。以色列军方称其空军对黎巴嫩南部的真主党目标进行了大规模轰炸，两名以色列士兵丧生，使黎巴嫩境内的以军死亡人数升至11人。

黎巴嫩卫生部报告有数十人死亡，其中包括在对边境地区一座市政大楼的空袭中丧生的10名消防员，以及在周日空袭中丧生的22人。自真主党一年前开始向以色列开火以声援哈马斯以来，已有约2000名黎巴嫩人丧生，其中大部分是发生在过去几周内。

周一，以色列在一小时内空袭了黎巴嫩南部的120个目标，其中包括拉德万特种部队、真主党导弹部队及其情报部门。军方在一份声明中称，此次行动旨在削弱真主党的指挥、控制和发射能力，以及协助地面部队实现其作战目标。不断升级的冲突引发了人们的担忧，担心美国和伊朗将在中东地区卷入一场更广泛的战争。

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

技术层面，日线图上，黄金仍处于高位区间小幅整理之中，技术指标MACD形成死叉，相对强弱指数(RSI)开始自超买区域回落，短期显示黄金头部较重。如果金价跌破9月30日低点2624美元/盎司，那么可能会向2600美元/盎司关口回落。如果进一步走软，接下来支撑将是50日简单移动平均线(SMA)2531美元/盎司。另一方面，如果金价收盘能企稳2650美元/盎司上方且需要突破2670美元/盎司，才能挑战今年迄今的高点2685美元/盎司。在此之后，金价将瞄准2700美元/盎司大关。

操作思路：

（1）关注2654—2655做空，止损2662，目标2633—2620。

2、伦敦银

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

白银市场昨日开盘在32.199的位置后行情先拉升给出32.345的位置后行情强势回落，日线最低到了31.4的位置后行情宽幅震荡，日线最终收线在了31.675的位置后行情以一根下影线长于上影线的大阴线收线，而这样的形态收尾后，日内短线保持区间低高空的思路。

操作思路：

（1）关注32.00附近做空，止损32.30，目标30.80—30.30。

今日（10月8日）关注数据：

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