早盘冲高回落修正，上涨乏力短线高空！

1、伦敦金

周二（10月29日）亚市早盘，现货黄金震荡上涨，金价连创纪录的涨势在周一得到喘息，因为美国国债收益率升高，美元坚挺，而投资者则在等待本周将公布的一系列重磅美国经济数据和风险事件，以寻找有关美联储利率前景的线索，但美国大选的不确定性和地缘局势担忧仍给金价提供避险支撑。

（伦敦金日线图）

受美国经济强劲迹象的推动，人们预期其政策可能会推迟降息，美元兑一篮子主要货币创下两年半以来的最大单月涨幅。美元指数在 10 月份攀升了 3.6%，达到 104.46，这是自 2022 年 4 月以来的最大单月涨幅。美元指数周一高位震荡，收报104.31点，接近收平。10年期国债收益率 周一升至三个月高点。美元指数有望创下2022年4月以来的最佳月度表现，也使得黄金对海外买家的吸引力下降。

美联储11月维持利率不变的概率为3.5%，降息25个基点的概率为96.5%。据CME“美联储观察”：美联储到11月降25个基点的概率为96.5%，维持当前利率不变的概率为3.5%。到12月维持当前利率不变的概率为1.3%，累计降息25个基点的概率为27.1%，累计降息50个基点的概率为71.6%。

美元升值的押注在外汇市场中已大幅增加，这给交易员带来了严峻的挑战。几周前，交易员还持有170亿美元的美元空头头寸，而现在，押注美元上涨的头寸接近100亿美元。这种从空头到多头的快速转换，本身就暗示了市场的不稳定，并且可能为货币走势的预测提供了不稳固的基础。

投机仓位往往被视为反向指标，随着押注规模的增加，反转的风险也在增加。在汇市交易中，正如大多数赌博一样，输的可能性往往更大。因此，对于那些试图判断货币走势的人来说，对美元升值押注的快速增长是一个值得关注的问题。这种快速增长的押注可能预示着市场对未来美元走势的不确定性，同时也可能为那些寻求逆向操作的交易员提供了机会。

在美联储官员们坐下来决定下一步利率行动的九天内，他们将面临一系列可能影响其决策的事件，从关键的就业和通胀数据到激烈的美国总统选举。尽管如此，目前看来最有可能的下一步行动是：继9月份首次降息后，再次降息，以保持美国劳动力市场的健康发展，防止经济陷入衰退，同时通胀也在降温。美联储9月份的首次降息将政策利率下调了半个百分点，至4.75%-5.00%的范围内，这是在两年多抗击几十年高通胀后的果断转变。然而，自那以后，数据显示消费支出和就业创造尤为强劲，价格压力略有上升，花旗集团的美国经济惊喜指数处于六个月高点。

尽管如此，几乎所有公开发言的美联储官员都表示，他们对4.1%的失业率和现在更接近央行2%目标的通胀感到满意，即便是最鹰派的官员也表示支持进一步降息以保持这种状态。旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利上周表示，她还没有看到任何信息表明美联储不会继续降低利率。

尽管美联储官员们可能会在即将到来的会议上就是否暂停降息进行辩论，但自上次会议以来，所有对政策前景发表实质性评论的美联储政策制定者都表示，他们对额外的降息感到满意。下个月的政策辩论可能会为12月的宽松周期暂停铺平道路，特别是如果通胀继续上升，劳动力市场保持强劲。但就目前而言，除非发生非常不寻常的情况，否则美国中央银行似乎正朝着进一步降低借贷成本的方向发展。

伊朗外交部发言人巴加埃28日在记者会上表示，伊朗不会放弃回应以色列对其领土"侵略"的权利。巴加埃指出，回应以色列的袭击是伊朗政府的权利和责任。根据国际法规定，任何遭受侵略和被非法武力打击的国家都有这种权利。无论磋商和谈判结果如何，伊朗都将"坚决地以适当方式"回应以色列，这将由国家武装部队和有关当局决定。

美国公债收益率周一触及三个月高点，因风险情绪改善，华尔街股市在本周重要科技财报公布前上涨；而政府拍卖疲软凸显了下周美国总统大选前的需求疲软。美国两年期债券和 30 年期债券的收益率攀升至约三个月最高。美国 10 年期国债收益率周一盘中跳升至 7 月 11 日以来的最高点，报 4.3% ，尾盘上涨 4.4 个基点，收报 4.274%。

美国 30 年期债券收益率周一盘中触及 7 月初以来最高点 4.555%，尾盘报 4.524%，上涨 2.4 个基点。美国五年期国债收益率也升至三个月高点，尾盘报 4.105% ，上涨 5.3 个基点。反映美联储利率走势的美国两年期国债收益率周一飙升至 8 月初以来的最高点。尾盘报 4.133%，上涨了 3.5 个基点。本月公债收益率跳涨，原因是交易员认为美国经济走强和美联储不那么鸽派。共和党前总统特朗普将在 11 月 5 日的总统大选中获胜的猜测升温也加剧了公债收益率的波动。

美联储将于11月6-7日举行政策会议，在美联储官员坐下来决定利率之前的九天当中，将先迎来一系列名副其实的杀手级事件--从关键的就业和通胀数据，到激烈的美国总统选举，都会影响美联储的行动。但自从9月18日降息后，几乎所有公开演讲的美联储官员都没有事后批评这次宽松政策决定，反而表示，他们对4.1%的失业率和目前接近于FED目标的通胀率感到满意。即使是最鹰派的美联储官员，也暗示支持进一步降息。

昨日的基本面伊朗和以色列周末的克制攻击让市场避险消退，黄金和原油直接低开，伊朗表示不会放弃回应以色列“侵略”的权利，以色列提议不扩大在黎巴嫩的地面行动，以换取美国对真主党实施封锁措施；以色列禁止近东救济工程处在以控制地区活动。

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

从黄金日线图来看，金价仍处于6月以来的上行通道内，相对强弱指数（RSI）仍停留在超买临界水平，整体看涨倾向尚能保持完好。若上方突破上周历史高点2758美元，那么前进的目标将首先瞄向2800美元整数。但短期也许防范避险情绪一旦降低所带来的调整风险。因此在下行方面须关注，金价首个支撑可能在2700美元/盎司，即上升通道的中点所在。若跌破这一支撑，金价可能在2675美元/盎司（20日简单移动平均线）和2635美元/盎司（上升通道的下沿）寻求支撑。

操作思路：

（1）关注2754—2755做空，止损2761，目标2734—2718。

2、伦敦银

（个人观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎）

白银市场昨日开盘在33.565的位置后行情先回落，日线最低到了33.206的位置后行情拉升，日线最高触及到了33.99的位置后行情整理，日线最终收线在了33.659的位置后行情以一根上下影线等长的长脚十字星形态收线，而这样的形态收尾后，日内短线保持区间高空的思路。

操作思路：

（1）关注34.00附近做空，止损34.30，目标33.30—32.60。

今日（10月29日）关注数据：

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