“鑫汇宝贵金属"
作者:管理员 来源:鑫汇宝2025-01-06 【字体:大中小】
1、伦敦金
周一(1月6日)亚市早盘,现货黄金窄幅震荡,目前现货黄金交投于2639.80附近,美国1月ISM制造业PMI数据强于市场预期,美债收益率走强,令金价承压,同时市场为美国当选总统特朗普执政后可能出现的经济和贸易转变做准备。随着经济表现强劲,市场对美元的需求可能会上升,推动美元指数走强。而黄金和美元之间通常呈现负相关关系:美元走强时,黄金价格往往承压下行,反之亦然。
(伦敦金日线图)
美元指数上周上涨0.82%,创下 11 月中旬以来最强劲的周度表现,为连续第五周上涨,这使得黄金对海外买家来说更加昂贵。 尽管上周五小幅回落0.3%,收报108.91附近。上周四美元指数曾触及109.54,为2022年11月10日以来新高。美元上周五下跌,但仍创下一个月来最强劲周度表现,市场预期美国经济今年的表现将继续优于全球其他国家,而美国利率将保持相对较高水平。依然稳健的美国劳动力市场和顽固的高通胀在最近几周推动美国公债收益率上升,并刺激了对美元的需求。
经济方面,美国供应管理协会(ISM)的采购经理人指数出人意料地上升0.9,达到49.3的3月以来最高,不断向扩张区域靠近。一连串相当强劲的经济数据令人质疑美联储近期是否有必要进一步降息,因为这有可能重新引发通胀压力。里奇蒙联邦储备银行主席巴尔金表示,尽管贸易和即将上任的特朗普政府可能推行的其他政策的影响存在不确定性,但美国2025年的经济前景是积极的。特朗普的政策提议包括削减企业税、放宽监管和加征关税,这可能会提高企业利润并为经济注入活力,但也有可能给通胀带来上行压力。
当选总统特朗普承诺减税,这可能会提振制造业。但包括提高进口商品关税在内的其他政策承诺可能会推高原材料价格。ISM调查前瞻性新订单分项指数从11月的50.4升至52.5。该分项指数在11月是3月以来首次显示扩张。工厂生产在连续几个月收缩后出现反弹。制造业支付价格指数从11月份的50.3升至52.5。
工厂就业进一步萎缩,制造业就业指数从11月的48.1降至45.3。这一指标并不是在备受关注的政府就业报告中制造业就业岗位的可靠预测指标。两位美联储决策者上周六表示,他们认为美联储控制通胀的工作尚未完成,但也不希望在这一过程中冒着损害劳动力市场的风险。美联储理事库格勒(Adriana Kugler)和旧金山联储主席戴利(Mary Daly)的讲话凸显了美联储在去年将短期利率下调整整一个百分点之后,今年所面临的微妙平衡。
库格勒在旧金山举行的美国经济学会的年会上说:“我们完全意识到,我们还没有达到目标--没有人在任何地方开香槟庆祝。与此同时......我们希望失业率保持在当前水平",而不是迅速上升。”11 月份的失业率为 4.2%。
随着经济表现强劲,市场对美元的需求可能会上升,推动美元指数走强。而黄金和美元之间通常呈现负相关关系:美元走强时,黄金价格往往承压下行,反之亦然。这是因为黄金通常以美元计价,当美元升值时,持有其他货币购买黄金的成本增加,从而削弱了黄金的吸引力。
黄金与美元的关系:黄金和美元之间的负相关关系也反映了它们在避险资产中的角色分化。在经济不确定性上升或危机时期,市场通常会将资金从风险资产中撤出,并流向黄金和美元等避险资产。然而,在经济强劲且利率上升的环境下,美元相较于黄金的吸引力会更高,因为美元计价资产可以提供利息收益,而黄金本身不产生利息。
利率与通胀:利率与通胀是影响黄金价格的重要因素。如果美联储加息,持有黄金的机会成本上升,这对金价形成压力。此外,通胀预期的变化也会影响黄金作为对冲工具的吸引力。如果市场预期通胀上升,市场可能增加对黄金的配置以保护购买力。但在当前经济环境下,强劲的就业数据进一步支撑了利率上升的预期,进而抑制了通胀对黄金的支撑作用。
利润回吐与趋势变化:分析师认为,近期黄金价格的上涨为市场提供了获利了结的机会。所谓“利润回吐”是指市场在资产价格上涨后卖出以实现收益的行为。利润回吐往往会导致价格出现暂时性的回调,而这种回调可能成为市场趋势变化的起点。
美股上周五反弹,上周交易时间因假期缩短,投资者展望明年,预计美联储将进一步降息,即将上任的美国政府将推出更宽松的监管政策。市场普涨,美国三大股指均收高,特斯拉和英伟达等超大型成长股大幅上扬,推动科技股重镇纳斯达克指数领涨。尽管如此,上周三大股指均小幅下跌,其中标普 500 指数在过去四周中第三次周线下跌。随着人工智能技术的持续发展势头和美联储三年半以来首次降息,美国股市在2024年实现了两位数的涨幅,但连续几个交易日的抛售让美股在年末表现不佳。
美国10年期国债收益率上周五较周四尾盘上涨1.4个基点,至4.589%。通常与美联储利率预期同步变动的两年期债券收益率上周五 上升 2 个基点,至 4.268%。需要提醒的是,黄金目前正受益于季节性需求支撑,多头仍有继续震荡上攻的机会。数据显示,往年1月份金价上涨概率较大,过去十年里有七年的1月份金价均录得上涨,过去10年1月份现货黄金价格平均上涨了38.82美元,是所有月份中涨幅最大的。
地缘局势也仍在给金价提供支撑。当地时间1月5日,以军发布声明称,在近期其对加沙地带北部杰巴利耶的军事行动中,打死1名巴勒斯坦伊斯兰圣战组织(杰哈德)的军事指挥官。也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚1月5日发布声明称,胡塞武装导弹部队使用“巴勒斯坦-2”高超音速弹道导弹,打击了位于以色列北部城市海法以南方向的奥罗特?拉宾发电厂,行动成功达成目标。
俄罗斯国防部1月5日通报称,过去一天,俄军在哈尔科夫、阿夫杰耶夫卡、顿涅茨克、扎波罗热、赫尔松等多个方向打退乌军多次进攻并发动攻势。乌克兰武装部队总参谋部同日通报称,截至当天下午,前线地区发生106次战斗,集中在波克罗夫斯克、库拉霍沃及库尔斯克方向。
(个人观点仅供参考,投资有风险入市需谨慎)
从技术面来看,MACD金叉运行,KDJ金叉运行,布林线轨道收口后接近水平运行,金价周四顶破了布林线中轨关键阻力,近两周高点阻力也被顶破,目前正试探55日均线2663.60附近阻力,如果向上突破,则金价后市有望进一步上探布林线上轨2698.17附近阻力,也可以参考2700关口。12月16日高点阻力也在55日均线附近,在顶破该位置前,金价仍有回踩布林线中轨支撑的可能性,布林线中轨2640.49已经转化为初步支撑所在,5日均线支撑在2633.50附近,100日均线支撑在2623.32附近,如果意外回落至该位置下方,则削弱看涨信号。
操作思路:
(1)关注2630—2631做多,止损2622,目标2653—2665。
2、伦敦银
(个人观点仅供参考,投资有风险入市需谨慎)
昨日白银市场早盘小幅低开在28.864的位置后行情小幅回踩到28.854的位置后行情一路强势拉升,日线最高触及到了29.591的位置后行情整理,日线最终收线在了29.548的位置后行情以一根略带影线的大阳线收线,而这样的形态收尾后,日内短线保持区间低多的思路。
操作思路:
(1)关注29.30附近做多,止损29.00,目标29.90—30.50。
今日(1月6日)关注数据:
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