美联储释放年底前加息信号 黄金大跌创两周新低

国际现货黄金周三(10月29日)一度暴跌30美元，美联储暗示下次会议决定是否加息，美元大涨黄金多头大举撤退，金价跌至两周低点。

黄金周三亚欧盘中不断走高，美市盘初攀升刷新日高1182.50美元。凌晨美联储FOMC决议公布后，金价迅速大幅下跌，刷新日低至1152.00美元，最终收于1155.80美元/盎司，跌幅1%。

美联储周四凌晨宣布保持基准利率不变，表示将在下次会议决定是否加息。美联储称经济温和增长但对通胀仍有担忧，撤销了9月声明中“全球形势可能抑制美国经济“的表述。

决议公布后，美国利率期货走势暗示投资者预计美国在12月加息机率为47%，高于FOMC政策声明公布前的34%，对明年1月加息预期概率升至55%。对一篮子货币美元指数上涨逼近98.0，创下两个月新高。

高盛首席经济学家哈祖斯（Hatzius）称，如果未来经济和金融发展形势与美联储预期相符，美国将在12月加息。10月FOMC声明表明，美联储对海外局势的担忧有所降低。

巴克莱银行则认为美联储声明提升了12月加息概率，但是依然认为美联储最有可能2016年再采取行动，而不是在年底前。

截至周三，全球最大的黄金上市交易基金SPDRGoldTrust的黄金持仓量较前一个交易日减少1.2吨，为694.34吨，这是该基金一周以来首度减持。

周四投资者可关注美国三季度GDP初值，以及上周初请失业救济人数数据。

基本面利好因素：

1.美国9月耐用品订单环比下滑1.2%，虽好于预期，但8月数据大幅下修。受强劲美元、能源价格大跌致油气业开支削减、海外经济减速拖累，在GDP中占比12%的制造业步履蹒跚。

2.香港政府统计处周二发布数据显示，9月份由香港净流入中国内地的黄金量连续第三个月回升，按月大增64%，且为自去年11月以来最多。中国是全球第一大实物黄金购买国。

3.美联储9月会议纪要显示，中国经济增长放缓带来的担忧是9月会议上维持当前利率不变的主要原因，而美国国内经济增长和通胀现状中的不利因素则导致美联储在加息问题上更为谨慎。

4.纽约联储主席杜德利在华盛顿布鲁金斯学会会议场边表示，“过去几个月情况已经有所改变。我们确实以为可能在2015年底前升息，但金融市场动荡、全球成长表现平淡、能源价格与宏观审慎失衡，导致这个进程放缓。”

基本面利空因素：

1.美联储周四凌晨公布利率决议，维持利率不变，并未加息。但美联储决议声明中对市场动荡以及国际不确定因素的担忧出现缓解迹象。同时保留12月加息的可能性，声明公布后，联邦利率期货数据显示，美联储12月会议加息概率出现回升。

2.旧金山联储主席威廉姆斯上周四重申美联储需要在2015年晚些时候首次加息。他还表示，不在9月份加息是个艰难的决定。他还表示，就业市场呈现积极迹象，他认为9月非农表现符合他本人展望，对大家认为9月就业报告表现不好感到惊讶。

3.在FOMC(联邦公开市场委员会)投票中唯一对维持利率不变持反对意见的委员--里奇蒙德联储主席莱克(JeffreyLacker)发表的声明称，“我投了反对票，因为我相信，鉴于当前经济形势和中期前景，我们需要提高我们的利率目标。”对于美联储最为担心的通胀问题，莱克指出，“我相信，随着油价下跌和美元走强带来的暂时性不利因素减退，通胀将在中期内回升到美联储2%的目标。”

前景展望：

1.加拿大帝国商业银行经济学家AndrewGrantham指出，美联储朝着12月份加息靠拢，未来的行动仍然取决于即将发布的经济数据；相比9月份货币政策会议，10月份的FOMC决议声明“听起来不再那么担心全球和金融背景”。

2.道明证券(TDSecurities)分析师在会议声明发布前表示，如果美联储放出的信号不够鸽派，黄金白银价格都将会调整回落，尤其是白银价格回落水平将比黄金要多。

3.HighRidgeFutures黄金期货分析师DaveMeger表示，“市场目前已经接受了美联储只有在数据支持的情况下才加息的概念。但目前数据并不支持美联储加息。至少目前市场并不相信现在这种水平的经济数据足够让美联储认为加息的条件已经达到了。”

4.丰业银行(ScotiaMocatta)分析师表示，技术面而言，金价依然在测试修正水平，关键节点在1156美元/盎司。

5.布朗兄弟哈里曼银行(BrownBrothersHarriman)分析师周一表示，美元周一走软让黄金产生一定的回暖动力。本周整体黄金走势仍然要看美联储以及其他央行政策的走向。

6.INTLFCStone分析师EdwardMeir表示：“FOMC会议之后周四还有美国第三季度GDP数据，这两个因素都落实结果之后黄金市场才能确定短期内走向。而在目前情况下，我继续保持对黄金市场的中性看法。我并没有看到黄金出现具有说服力向任何方向移动的因素。”