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期貨市場的對沖交易有哪幾種?


作者:管理員 來源:鑫匯寶2016-05-28 【字體:

期貨市場的對沖交易有哪幾種?期貨市場的對沖交易大致有四種:期貨和現貨的對沖交易、不同交割月份的同一期貨品種的對沖交易、不同期貨市場的同一期貨品種的對沖交易及不同的期貨品種的對沖交易。

在金融投資市場,對沖交易適用於外匯、期權、期貨中,但使用範圍最廣的是期貨交易。對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。那麼,期貨市場的對沖交易有哪幾種呢?接下來本文將做詳細介紹。

期貨市場的對沖交易有哪幾種?

一、期貨和現貨的對沖交易。

即同時在期貨市場和現貨市場上進行數量相當、方向相反的交易,這是期貨對沖交易的最基本的形式,與其他幾種對沖交易有明顯的區別。

首先,這種對沖交易不僅是在期貨市場上進行,同時還要在現貨市場上進行交易,而其他對沖交易都是期貨交易。

其次,這種對沖交易主要是為了回避現貨市場上因價格變化帶來的風險,而放棄價格變化可能產生的收益,一般被稱為套期保值。而其他幾種對沖交易則是為了從價格的變化中投機套利,一般被稱為套期圖利。

二、不同交割月份的同一期貨品種的對沖交易。

因為價格是隨著時間而變化的,同一種期貨品種在不同的交割月份價格的不同形成價差,這種價差也是變化的。除去相對固定的商品儲存費用,這種價差決定於供求關係的變化。通過買入某一月份交割的期貨品種,賣出另一月份交割的期貨品種,到一定的時點再分別平倉或交割。因價差的變化,兩筆方向相反的交易盈虧相抵後可能產生收益。這種對沖交易簡稱跨期套利。

三、不同期貨市場的同一期貨品種的對沖交易。

因為地域和製度環境不同,同一種期貨品種在不同市場的同一時間的價格很可能是不一樣的,並且也是在不斷變化的。這樣在一個市場做多頭買進,同時在另一個市場做空頭賣出,經過一段時間再同時平倉或交割,就完成了在不同市場的對沖交易。這樣的對沖交易簡稱跨市套利。

四、不同的期貨品種的對沖交易。

這種對沖交易的前提是不同的期貨品種之間存在某種關聯性,如兩種商品是上下遊產品,或可以相互替代等。品種雖然不同但反映的市場供求關係具有同一性。

期貨市場的對沖交易有哪幾種呢?以上就是期貨市場的四種對沖交易,對沖交易,實際上既是一種交易方式,又是一種理念。對沖交易也是在期貨這種金融衍生工具誕生以後才得以較快發展。




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