基本金屬和貴金屬的異同

基本金屬是指國民經濟和社會各方麵使用量相對較多、使用範圍較廣的常用金屬，一般包括鐵、錳、銅、鋁、鉛、鋅、錫，在我國，其年消耗量鐵數億噸，錳、銅、鋁數百萬噸，鉛、鋅數十萬噸，其它金屬最多的在10萬噸左右，一般的在幾千噸至幾萬噸，最少的如黃金鉑金等稀貴金屬只有幾百噸。以上是根據基本金屬的用途範圍和使用量劃分的。

貴金屬主要指金、銀和鉑族金屬（釕、銠、鈀、鋨、銥、鉑）等8種金屬元素。這些金屬大多數擁有美麗的色澤，對化學藥品的抵抗力相當大，在一般條件下不易引起化學反應。

基本金屬和貴金屬有哪些異同？

基本金屬和貴金屬相同點：

1、都具有金融屬性和商品屬性。

基本金屬與貴金屬的價格走勢不僅反映了市場的供求關係變化，還反應出了金屬期貨作為一種金融資產的投機性需求，因此它們都具有商品屬性和金融屬性。商品屬性的影響因素包括：庫存，產量，宏觀經濟，進出口政策，金屬消費的拓展和替代，原油等能源價格的波動等；金融屬性的影響因素包括：利率，匯率，通脹預期，融資抵押需求，機構投資者行為等。

2、與通脹正相關。

基本金屬和貴金屬，與通脹在長周期上看保持正相關性。在通貨膨脹麵前，基本金屬和貴金屬都具有良好的保值功能。當市場參與者有較強的通脹預期時，它們的價格就會水漲船高。

3、與美元指數負相關。

基本金屬和貴金屬，與美元指數大致呈負相關。因為以美元定價的品種相當於美元的對手盤，價格方麵有一個相對運動的關係，比如說美元升值的時候，商品的標價就相對降低了，而美元貶值的時候，商品的標價則會上漲。金銀對美元的反應更加靈敏，而基本金屬反應略顯鈍化，有時候甚至會呈現正相關，比如說在美國房地產數據向好的時候，利好美元，同時也提振基本金屬的消費，所以也利好基本金屬價格。具體情況具體分析，所以在這一點上投資者要特別注意。

基本金屬和貴金屬不同點：

1、貴金屬更加偏重金融市場的聯動。

因為貴金屬有著濃鬱的金融屬性，所以它對利率和匯率比較敏感，例如美元匯率和美國中長期國債收益率，與貴金屬一般呈現負相關；黃金遠期利率（GOFO）反應銀行間市場對黃金實物的需求強弱，當GOFO處於負值時，對金價有向上的牽引作用，因此也是負相關。

2、基本金屬更易反應實體經濟和具體行業的運行狀況。

基本金屬的供求更多取決於實體經濟和具體行業的運行。例如，銅鋁主要需求行業是電網設備和房地產，所以當我國在基建和房地產領域有大規模的投入，如加大電網建設和棚戶區改造力度，銅鋁的遠期價格就有望因此受益，至少可以獲得比較有力的支撐。銅價和鋁價彼此之間也有比較強的聯動性，對經濟的整體景氣度最為敏感，所以在各主要經濟體出重要經濟數據時需要重點關注和分析。

3、貴金屬更容易受到地緣政治風險事件的影響。

貴金屬對政治風險事件比較敏感，從伊拉克和烏克蘭地緣衝突發生時金銀暴漲就可見一斑，但是基本金屬對此基本絕緣，除非爆發事件的地方是商品的重要產地。

4、貴金屬的避險抗通脹功能強

當市場發生惡性通脹或者出現動蕩時，市場參與傾向於購買貴金屬-特別是被稱為保值產品的黃金以達到保值升值的目的。

5、黃金--各央行的重要外匯儲備，基本金屬--戰略物資儲備

黃金是一國的重要外匯儲備手段，用以平衡國際收支，維持或影響匯率水平，有助於維持一國的經濟穩定。近年來，我國央行就有大量增加黃金儲備以對沖美元貶值的風險，這也給黃金價格構成了一個強有力的底部支撐。基本金屬更傾向於成為各國的戰略物資儲備，在戰爭預期增加的時候，有惜售或減少產量從而推升其價格的可能。

6、基本金屬對中國因素比較敏感

同樣是美元定價，貴金屬對美國因素相對更加敏感，基本金屬則與中國更加"親近"。這是因為中國是基本金屬的製造大國和消費大國，所以中國經濟景氣度以及供給需求情況容易直接反應到基本金屬的價格上。

總之，基本金屬和貴金屬有異同點，關係密切。貴金屬對金融屬性的影響因素比較敏感，基本金屬則與實體經濟和具體行業的運行狀況的聯繫更為密切。