波浪理論的特性和等級劃分

一、波浪理論

波浪理論在具體運用中，常常會難以分辨，發現幾個同時可以成立的數浪方式。所以，投資者有必要了解各個波浪的特性。

第一浪在整個波浪循環開始後，一般市場上大多數投資者並不會馬上就意識到上升波段已經開始。所以，在實際走勢中，大約半數以上的第一浪屬於修築底部形態的一部分。由於第一浪的走出一般產生於空頭市場後的末期。所以，市場上的空頭氣氛以及習慣於空頭市場操作的手法未變，因此，跟隨著屬於築底一類的第一浪而出現的第二浪的下調幅度，通常都較大。

第二浪上麵已經提過，通常第二浪在實際走勢中調整幅度較大，而且還具有較大的殺傷力，這主要是因為市場人士常常誤以為熊市尚未結束，第二浪的特點是成交量逐漸萎縮，波動幅度漸漸變窄，反映出拋盤壓力逐漸衰竭，出現傳統圖形中的轉向形態，例如常見的頭肩、雙底等。

第三浪在絕大多數走勢中，屬於主升段的一大浪，因此，通常第三浪屬於最具有爆炸性的一浪。它的最主要的特點是：第三浪的運行時間通常會是整個循環浪中的最長的一浪，其上升的空間和幅度亦常常最大；第三浪的運行軌跡，大多數都會發展成為一漲再漲的延升浪；在成交量方麵，成交量急劇放大，體現出具有上升潛力的量能；在圖形上，常常會以勢不可擋的跳空缺口向上突破，給人一種突破向上的強烈訊號。

第四浪從形態的結構來看，第四浪經常是以三角形的調整形態進行運行。第四浪的運行結束點，一般都較難預見。同時，投資者應記住，第四浪的浪底不允許低於第一浪的浪頂。

第五浪是三大推動浪之一，其漲幅在大多數情況下比第三浪小。第五浪的特點是市場人氣較為高漲，往往樂觀情緒充斥整個市場。從其完成的形態和幅度來看，經常會以失敗的形態而告終。

A浪

在上升循環中，A浪的調整是緊隨著第五浪而產生的，所以，市場上大多數人士會認為市勢仍未逆轉，毫無防備之心，隻看作為一個短暫的調整。A浪的調整形態通常以兩種形式出現，平坦型形態與三字形形態，它與B浪經常以交叉形式進行形態交換。

B浪

B浪的上升常常會作為多方的單相思，升勢較為情緒化，這主要是市場上大多數人仍未從牛市衝天的市道中醒悟過來，還以為上一個上升尚未結束，在圖表上常常出現牛市陷阱，從成交量上看，成交稀疏，出現明顯的價量背離現象，上升量能已接濟不上。

C浪

緊隨著B浪而後的是C浪，由於B浪的完成頓使許多市場人士醒悟，一輪多頭行情已經結束，期望繼續上漲的希望徹底破滅。所以，大盤開始全麵下跌，從性質上看，其破壞力較強。

二、波浪等級劃分

艾略特波浪理論中的基本信條之一是“時間的長短不會改變波浪的形態，因為市場仍會依照其基本的形態發展。波浪在其運行中可以拉長，亦可以縮短，但其根本的形態則永恒不變。”根據上述理論，一個超級循環的波浪，與一個極短線的波浪（例如分時價格走勢）比較，其基本的形態會依照一定的模式進行，分析的方法亦大同小異。所不同者，乃涉及的波浪級數高低有異而已。

在艾略特的波浪理論中，他將股市運動中的波浪級數分為九級，從他那時研究所得到的資料將最小至最大的波浪給予不同的名稱。不過名稱對於波浪分析者工作實際上並不重要。通常而言，一個超級循環的波浪可包含數年甚至數十年的走勢。至於微波和最細波，則屬於短期的波浪，需要利用每小時走勢圖方能加以分析。

由以上的論述，我們可以對股市的波浪劃分情況作個結論：

1、股價的運動方式不是單純的呈一條直線，而是如波浪起伏而變化的。

2、推動波或主要趨勢行進方向相關的波浪，可細分為五個小級波浪，修正波或者和主要趨勢行進方向相反的波浪，可細分三個更小等級的波浪。

3、當一個完整的八波運動構成一個周期（五升三跌）後，這個周期便又成為另一個更大等級的市場周期中的一部分。

4、波浪的形狀會成為擴張或緊縮式行進，但其基本形態並不因時間而改變。