次貸危機爆發的根本原因是甚麼？

次貸是次級按揭貸款，是給信用狀況較差，沒有收入證明和還款能力證明，其他負債較重的個人的住房按揭貸款。相比於給信用好的人放出的最優利率按揭貸款，次級按揭貸款的利率更高，這個可以理解吧！次貸危機又稱次級房貸危機，是發生在美國，產生了次級抵押貸款機構破產，投資基金被迫關閉，股市劇烈震蕩的一場經濟風暴。

引起次貸危機的直接原因是美國貸款利率的上升和房地產市場的降溫。利率上升，導致信用不好的貸款者還款壓力增大，出現大量違約現象；房地產市場的降溫，使貸款者難以將房屋出租或出售，即使出售也不足以償還貸款本金和利息，甚至是不足償還貸款本金。從而產生了銀行貸款虧損等連鎖反應，最終導致了次貸危機的產生。

1、次貸危機產生的背景2000年，美國經濟不景氣，為拉動經濟增長，布甚政府采取了擴張性的財政政策，其中就包括降低利率再配合減稅兩大措施，鼓勵購房，從而導致了一波以房價為主的持續上揚的資產市場。2000年至2006年，美國的房價上漲了80%，成為了美國曆史之最。與之相應的，房地產抵押貸款業務也隨之蓬勃發展。

2、次貸危機的萌芽在美國，貸款是非常平常的事情，無論是房子還是汽車，信用卡還是電話賬單，貸款無處不在。同時失業也是很平常的。收入不穩定或無收入的人因信用等級達不到標準的原因，被定義為次級信用貸款者。這類人群如何貸款買房呢？房價的持續走高使的放貸機構和借款人相信，即使出現還貸困難，借款人隻需將房屋出售或抵押再融資即可。於是為在激烈競爭中擴大市場份額，許多貸款機構放低了針對所有借款者的信用門檻。許多次級貸款公司針對次級信用貸款人推出了“零首付”、“零文件”的貸款方式，不查收入、不查資產，貸款人可以在沒有資金的情況下購房，僅需聲明其收入情況，而無須提供任何有關償還能力的證明。一些放貸公司甚至編造虛假信息使不合格借貸人的借貸申請獲得通過。在這種情況下，本來不可能借到錢或者借不到那麼多錢的“邊緣貸款者”，也被蠱惑進來。這種盲目的惡性競爭，種下了危機的種子。

3、次貸危機的蔓延在美國，最發達的就是金融行業。金融衍生品層出不窮。與房地產市場發展並行的，就是經濟的證券化。任何公司或企業都可以將暫時還不清的債務轉化為證券賣給投資者。即有風險的就可以轉為證券。於是，次級貸款的房貸機構將手中幾千億美元的次級貸款債權轉化為證券後，再賣給全世界的投資者。為了不讓銀行看出此中的高風險，次級貸款機構花錢供養信用評定機構，輕鬆的拿到了高等級的信用評級，使銀行失去了對風險的敏感性。最終，使得次貸危機不斷的膨脹蔓延，潛伏在了繁榮的經濟之下。

4、次貸危機的爆發手中的紙麵資產不斷增多，房屋的不斷升值，使得美國人更加放心大膽的投資和消費，最終導致通貨膨脹。為此，美聯儲不得不提高利率，以抑製通貨膨脹。但利率的增加，使得原本就沒有錢的窮人就更加還不起貸款，產生了大片的次級房貸違約現象。與此同時，利率的增加使得房地產市場迅速降溫。房價的下降，使得即使銀行將房屋拍賣也無法補償本金和利息，甚至是虧損。至此，次貸危機開始逐漸浮現最終徹底爆發，導致了長達一年的全球經濟衰弱和剛剛開始的全球經濟危機和金融海嘯。