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甚麼是反向套利?如何進行反向套利?


作者:管理員 來源:鑫匯寶2016-01-21 【字體:

反向套利,就是當期市中某一個合約的近遠期價格差偏離成本區間的下限時,客戶在同一時間內以某一低價格買入遠期合約、以某一高價格賣出近期合約。​一般情況下,當現貨供應充足,但遠期價格看漲,可以適量反向套利。

在期貨投資市場,常聽說反向套利這個名詞。甚麼是反向套利?如何進行反向套利?新手客戶難免心存疑惑。反向套利成立的條件是期貨價格向下偏離現貨的價格。

甚麼是反向套利?如何進行反向套利?

甚麼是反向套利?

反向套利是指當股指期貨與股指現貨的價格比低於無套利區間下限時,套利者可以買入股指期貨,同時賣出相同價值的指數現貨,在期現價格比回升到無套利區間時,對期貨和現貨同時進行平倉,獲取套利收益。

如何進行反向套利?

反向套利是正向套利的逆操作,它和正向套利一樣也包括五個步驟:

1、套利開始時,在創新類券商處融券,具體為滬深300成份股,期限與期貨合約的到期期限相同,融券的到期期限最長不超過6個月。

2、以當前價格,按照各自權重將融入的滬深300成份股賣出,所得收入可以投資國債等以獲得利息收入。

3、按照當前期貨價格,買入等份但不等值期貨合約。

4、套利結束或期貨到期時,收回國債等的投資,獲得資金,按照當時價格,買入滬深300成份股。

5、償還融入的滬深300成份股。

一般情況下,當現貨供應充足,但遠期價格看漲,可以適量反套。但由於無法向現貨渠道轉嫁風險,也很難通過移倉等技術手段尋找後路,反向套利具有一定的風險性。




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