期貨市場的對沖交易有哪些？

在金融投資市場，對沖交易適用於外匯、期權、期貨中，但使用範圍最廣的是期貨交易。甚麼是對沖交易？筆者在前麵文章中已做了詳細介紹。接下來本文將重點介紹期貨市場的幾種對沖交易，以供客戶參考。

一、期貨和現貨的對沖交易

即同時在期貨市場和現貨市場上進行數量相當、方向相反的交易，這是期貨對沖交易的最基本的形式，與其他幾種對沖交易有明顯的區別。隻是由於這種對沖交易中要進行現貨交易，成本較單純做期貨高，且要求具備做現貨的一些條件，因此一般多用於套期保值。

二、不同交割月份的同一期貨品種的對沖交易

因為價格是隨著時間而變化的，同一種期貨品種在不同的交割月份價格的不同形成價差，這種價差也是變化的。除去相對固定的商品儲存費用，這種價差決定於供求關係的變化。因價差的變化，兩筆方向相反的交易盈虧相抵後可能產生收益。這種對沖交易簡稱跨期套利。

三、不同期貨市場的同一期貨品種的對沖交易

因為地域和製度環境不同，同一種期貨品種在不同市場的同一時間的價格很可能是不一樣的，並且也是在不斷變化的。這樣在一個市場做多頭買進，同時在另一個市場做空頭賣出，經過一段時間再同時平倉或交割，就完成了在不同市場的對沖交易。這樣的對沖交易簡稱跨市套利。

四、不同的期貨品種的對沖交易

這種對沖交易的前提是不同的期貨品種之間存在某種關聯性，如兩種商品是上下遊產品，或可以相互替代等。品種雖然不同但反映的市場供求關係具有同一性。

以上就是期貨市場的四種對沖交易，對沖交易，實際上既是一種交易方式，又是一種理念。作為一種交易方式，它遵循“市場中性”原則，以尋找市場或商品間效率落差而形成的套利空間為主，通過兩個或兩個以上的交易，利用對沖機制規避風險，使市場風險最小化。