K線形態分析之頭肩型

絕大多數情況下，當價格走勢處於反轉過程中，不論是由漲至跌還是由跌至漲，圖表上都會呈現一個典型的“區域”或“形態”，這就被稱為反轉形態。一個大的反轉形態會帶來一輪幅度大的運動，而一個小的反轉形態就伴隨一輪小的運動。

頭肩頂/底是最為人熟知而又最可靠的主要反轉形態，其它的反轉形態大都僅是頭肩型的變化形態。

形成的時候，通常在最強烈的上漲/下降趨勢中形成左肩，小幅回調後再次上行/下降形成頭部，再次回調（幅度可能略大些）後的上行/下降，形成右肩。兩次回調，通常為簡單的zigzag形態（該形態，常常反映了市場急於完成回調）。

頭肩頂/底形態在實際中，並不都是很完整的，也不一定很標準。然而，在形成的時候，成交量/動量都相應地表現出某種共同的特征。即：在左肩形成時，由於通常伴隨在在最強烈的上漲/下降趨勢中（第三浪特征）形成，動量最大，市場交投活躍，充斥著大量的各種利好傳言，動量/成交量達到最大高峰狀態。頭部形成時，盡管各種利好消息仍然不斷出現，價格也隨之不斷創出新高，然而此時，動量/成交量出現萎縮，遞減的現象。這是見利好平倉的階段，對後市轉向悲觀的投資者開始逐步賣出/買進（下跌中，頭肩底），出現了頭部。然而，仍然有部分投資者出於對原有趨勢繼續維持的樂觀狀態，繼續逢低買入/逢高賣出（下跌中，頭肩底），但是動量明顯下降，交投量不再活躍，趨於衰竭，於是形成了右肩。鑒於維持原有運行趨勢的動能衰竭，再次朝向與原有的運行方向不同的運行，勢不可免。對原有趨勢繼續維持樂觀的，對此看作是回調。然而，一旦頸線位的跌破，恐懼心理聚起，拋盤如潮。雖然，隨後出現一次反抽，但是回抽通常無法越過頸線價位，無力回天，通常成為市場大跌前的最後一次出貨機會。

判別：

利用各種時間框架的圖表，可以直觀看出大小頭肩頂/底的外圍形態。然而，缺乏具體成交量數據，其內在的特征，可利用布林帶輔助判別。頭肩頂/底形態中，價格和布林帶間對應位置的變化關係，可以推測出市場在這一方向上的動能逐步衰弱的過程。一般說來，鑒於形成過程中的能量特征，左肩會越出布林帶的上軌（上漲中，頭肩頂）/下軌（下跌中，頭肩底），而頭部也會觸及到布林帶的上軌。然而，右肩通常僅僅觸及/越過布林帶的中軌。同時，關注每次回落時顯示不同方向上的k線數量的變化，也是對判斷動量是否遞減一個很有用的信息之一。比如：漲時，每次回落的陰線逐漸增多，本身就說明了空方的力量在增強。

幾點注意事項：

（1）頭部與雙肩不成比例者，不應視之頭肩頂（底），不應套用頭肩頂（底）的操作策略。

（2）理論上，頭肩頂的左肩成交量最大，頭部次之，右肩最少。但並非所有的情形都如此。

（3）突破頸線是確認頭肩頂（底）的重要條件。

（4）頭肩頂（底）形態形成之後，價格突破頸線，成交量會在隨後的一個短時間內出現低穀，這是市場猶豫的表現，之後，通常會有一個反抽的過程，使得價格回測頸線水平。

失敗的頭肩形態

一旦突破頸線，完成頭肩形態後，便不應再度穿過頸線。以頂部形態來說，價格向下突破頸線後，如果再度回到頸線上，便是個嚴重的警告，表示最初的突破可能是個惡兆。這樣的頭肩型就是失敗的頭肩型。這種形態剛開始像是典型的頭肩反轉型，但是在形成當中（不論是在突破頸線前還是後），價格便又恢復原來的走勢。在交易中，必須能夠及時發現錯誤且勇於認錯，並立刻采取補救措施。