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作者:管理員 來源:鑫匯寶2015-10-26 【字體:大中小】
江恩角度線對於行情的分析,必然是十分重要的,隻是市場中大部分的投資者出於對於江恩理論的畏懼,對江恩角度線有些敬而遠之的態度。這源於江恩理論的運用大部分使用了數學計算公式的原因,這難免讓人感到一絲頭疼,所以大多數人都寧願去繁拾簡。但是江恩理論雖然難懂,江恩理論的存在以及發展也毋容置疑是市場價格分析的一盞明燈,它的理念以及實用工具都堪稱經典之作。下麵讓我們來詳細解讀一番:
一、威廉·江恩和他的理論
江恩理論的創始人是威廉·江恩,美國的俄薩斯州人,二十世紀最傑出的投資家之一。與其說是投資家,不如說威廉·江恩是科學家、數學家,因為其對自然科學以及數學的研究有很深的造詣,當然,他自幼對於農產品價格變化也十分敏感,所以這就是江恩理論整體為甚麼是基於數學的原因。江恩本人曾在25個交易日內的286次交易中,僅失誤22次,創造了商品交易的神話。
在威廉·江恩的交易思想中,涵蓋了價格與時間的相互關係,這是在現今其他交易理論中很少見到的。時間是自然科學中的主要因素,在這一方麵,威廉·江恩做了細致的鑽研,並結合一定的幾何原理,將時間因素融入到了商品的價格波動中,與價格相互呼應,從而形成時空的立體概念。威廉·江恩認為,當時間與價格達到平衡狀態,價格就會發生方向的轉變。時間的延長與價格的變化存在著數學關係,更具體的說,是幾何關係,這種幾何可以被認為是一種角度的變化。我們來看一下江恩名下的公司的司標就能看出這一點:
二、江恩角度線的常規使用
談及威廉·江恩對價格和時間角度的研究,其中最具普及的還是江恩角度線的使用。其實據考證,江恩角度線並非威廉·江恩本人所創造,而是其子約翰·江恩根據江恩理論所研製。其主要作用是使得價格波動與角度相結合,通過一段已經形成的波段,去判斷目前走勢波段的關鍵點位,以便找到當前波段的轉折點。
一般的角度線,我們可以觀察到9條線,分別是1:1線在中央,1:2線、1:3線、1:4線和1:8線為一組,另一組則為2:1線、3:1線、4:1線、8:1線。在理論上,它們所劃分時間和價格夾角為45°、63.75°、71.25°、75°、82.5°、26.25°、18.75°、15°和7.5°。而在實際的行情中,由於每個品種、每段行情走勢的波動率不同,這些角度不會被嚴格的遵循,會出現一定的誤差,其原因在於真實的1:1線與45°之間的偏差,所以各條角度線在起到壓力支撐作用時,也會存在誤差值。但價格走勢本身就是混沌的,我們也不能就此否認江恩角度線的作用。
從最常規的用法上來講,江恩較大線的支撐壓力應是越偏離1:1線的角度線作用就越明顯。由此可知,1:8和8:1線如果作為支撐和壓力的話,其作用應是最明顯的,往往被使用者認為是不可超越的界限。而在行情波動的過程中,其實並沒有永存的壓力與支撐,所以1:8和8:1能夠阻擋行情延續也是在特定的條件下發揮作用的。在實際交易中,也不能等待價格突破這最後一根角度線再來確定行情轉勢,這會帶有很大的滯後性。所以,要運用角度線,還需要進一步的思考後,才能獲得其精妙之處。
三、江恩角度線的阻速功效
在一般的行情畫線工具中,江恩角度線的旁邊都會有一個叫做"阻速線"的工具。它是由埃德森·古爾德所發明的分析工具,其作用與江恩角度線類似,可以看成是簡化版的江恩角度線。從其應用中不難發現,阻速線對於價格在1:3線附近會受到支撐和壓力的作用十分看重。價格往往在此線上方或者虛破此線之後,都有概率會按照之前的大趨勢再進行波動。因此我們把這個現象轉接到江恩角度線上可以這樣認為:價格在跌破或突破1:3(3:1)線後,還是存在不能翻轉走勢的可能,那麼,價格在跌破1:4(4:1)線後,之前的走勢在一定程度上才可能真的出現反轉。這一點我們從理論化的角度比例上也可以設想出,在以45°整數度開始劃分的角度線的若幹角度中,只有75°與15°同為整數度,那麼在出現偏差時,也只有1:4線出現的偏差最小、最可信,它是除1:1線之外,所有角度線中最關鍵的一條。
上圖所示,價格回調至阻速線的1:3線下方,出現虛破之後,又出現了攻頂的上升波段,令阻速線的兩道支撐線的作用十分明顯,但是就行情趨勢反轉來講,意義的確不大。
上圖為同一段行情走勢中,江恩角度線的使用。可以看出,價格在跌破1:4線之後,下跌速度加快,並且後期的向上反彈走勢依然被1:4線所阻擋,尤見其在支撐轉壓力方麵的重要程度。
四、強壓力的作用
從以上關於1:4角度線的敘述中,我們可以發現行情趨勢改變的明顯證明,但是也會存在一些質疑,那就是此前所說的1:8角度線為最強支撐壓力線的說法在上圖中似乎並不成立。其實並非如此,在江恩角度線確認了新的趨勢的同時,這個趨勢中也可能存在一些逆向波動,但只要逆向波動不能再次突破新趨勢的起始點,那麼這個趨勢就會一直被認為是成立的。而這些逆向的波動會受到阻力的作用,這些阻力作用往往會阻礙調整,使得趨勢延續。
如上圖,在最早的上行趨勢被白色的角度線確認結束後,快速反彈曾經將下行暫時結束,但是由於受到了1:8線的壓力,這個上行最終沒有徹底破壞下行的趨勢,而自身反而被壓力破壞,因此圖中高點之後,下行的趨勢可以認定為仍在延續。
總結:
本文介紹了一些江恩角度線的由來以及使用方式。在角度線的應用中,如果使用角度線來劃分每一段的走勢,從而尋找壓力支撐和突破點位,難免有些繁瑣。所以在使用過程中,我們也可以去使用其他的一些分析手段來與江恩角度線配合使用,例如,先明確當前的主要趨勢,之後再使用江恩角度線去判斷主要趨勢的結束,就是非常好的方法。
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