三大事件未能挽救黄金 本周看非农与德银

上周金融市场看点颇多，可谓“三石”激起千层浪。第一石是美国总统大选两位候选人的首场电视辩论，激辩播出后，市场认为希拉里的表现比特朗普更胜一筹，高度依赖与美国贸易关系的墨西哥和加拿大货币上扬，金银等大宗商品急挫；第二石是德意志银行困局激起市场对整个欧洲银行业的疑虑，担心这家德国最大的银行会成为欧洲的雷曼，提振避险货币日元和瑞郎以及黄金走高，但周五传闻称德银与美国司法部接近达成和解，罚款金额自140亿下调至54亿美元，黄金受到影响坐上“过山车”；第三石是以耶伦为首的美联储官员讲话以及美国GDP等数据，本周数据依旧良莠不齐，美联储内部依然就加息争执不休，加息信号混杂，未能给美元和黄金指出明确方向。

尽管上周事件繁多，但市场风险情绪总体偏于积极，美元基本持稳，黄金则大幅下挫。国际现货黄金9月30日当周累计收跌22.10美元，跌幅1.65%，收报1314.70美元/盎司，最高上探1341.98美元/盎司，最低下探1312.67美元/盎司。

展望下周，数据方面将迎来欧美多国和中国的PMI，但重中之重将是美国9月的非农就业报告，这个数据对美国利率前景有着很大影响。央行决策方面，澳洲联储将公布利率决议。经济数据和央行政策将为金融市场未来走势提供更多指引。此外，市场还将关注德银的进展。鉴于不确定性居高不下，市场人士对下周金价走势看法出现较大分歧。

上周要闻一览

传言四起德银暴涨英镑“喜笑颜开”金银坐上“过山车”

周五欧市盘中，德意志银行股价急剧反弹，隔夜一度大跌9%。德银在美涨幅扩大至14%，德银在法兰克福股价上涨逾7%、突破11欧元关口。日内并无重大新闻发布，此次涨势疑似受传言所引发。

彭博社报道称，“据推特上未经证实的消息称，交易员们揣测德意志银行与美国司法部就住房抵押贷款支持证券（RMBS）和解的金额可能为54亿美元，而不是本月稍早报道的140亿美元。”

法新社在推特上援引未具名知情人士的话报道称，德意志银行接近与美国政府就抵押贷款支持证券调查达成接近54亿美元的和解协议。

德银此前在声明中称，无意按照140亿美元左右的代价进行和解。《华尔街日报》报道称，德银律师建议，20~30亿美元是与司法部达成和解的一个合理价格。知情人士透露，德银在2013年已经支付了19亿美元，来解决有关MBS的问题。

FXCM市场分析师SylvainLoganadin向彭博表示，在交易员们屡次重复与“证实”这一消息之后，传言持续发酵。“周末之前人们不愿意做空德银，以防有声明发布。”

FrontlineAnalysts资深研究员DanDavies撰文称，德银不是雷曼，当前的情形也与2008年不同，因此不会此次不会出现类似2008年雷曼兄弟倒塌的事件。

Davies认为，德银没有资不抵债，被罚140亿美元后也不会资不抵债。而且，就算被罚140亿美元，资本充足率也不会低于监管下限，CoCo债（应急可转债）也不会被触发。即使是在屋漏偏逢连夜雨的最坏情况下、没人愿意向德银提供资本，德银也有CoCo债转股，停止派息，还有削减未来几年的支出等选择。

德银拒绝对美国国防部罚款金额下调这一消息予以置评。

此外，德意志银行联席执行长克莱恩(JohnCryan)今天出面表态，试图安抚本集团的员工，因市场对于德银稳定性的担忧再起，打压德银股价挫跌至纪录低位。

克莱恩称，他理解员工们的不安，因媒体报导称一些对冲基金客户已经将现金从德银提走并调整头寸。但克莱恩表示，银行仍然稳固并且依然拥有超过2000万的客户。

本月早些时候，德银表示，已开始与美国司法部进行谈判，以解决德银2005~2007年间发行并承销RMBS业务所产生的民事索赔问题。美国司法部给德银开出了140亿美元的巨额罚单。

上上周末，媒体称德国总理默克尔排除了国家援助德银的可能性，加剧了投资者的担忧。

周四有海外权威媒体报道称，大量对冲基金客户开始将其在德意志银行(DeutscheBank)的业务转移至其他银行。该消息令投资者对德银的健康状况愈发担忧。

在这一消息出炉之后，德意志银行在纽约上市的股票价格收跌6.67%，盘中跌幅逾9%。受此拖累，欧美银行股周四持续下挫。

德意志银行周五在法兰克福一度暴跌8%，股价一度跌破10欧元，创纪录新低。德银股价暴跌拖累欧洲Stoxx银行股指数大跌近3%。

金融博客网站Zerohedge撰文称，美国司法部周日料不会发表声明，今日的买盘可能会迅速转化成新一轮抛售潮。更加糟糕的是，周一德国市场将休市，只有美国市场开市的情况下可能会加剧抛售潮。

值得注意的是，2008年雷曼兄弟事件时，最后几个月中传言一度促使其股价在至少6周内大涨逾10%。

金银也随着市场情绪而坐上过山车。美市盘初，黄金白银短线下挫，黄金彻底抹去日内涨幅报1318.4美元/盎司，白银报19.27美元/盎司。日内稍早，现货白银一度快速拉升，日内涨幅超过2.6%，最高触及19.63，黄金也同步上扬逼近日内高位。

加息信号鱼龙混杂美元和黄金陷入迷茫期

周四(9月29日)，金融市场迎来一连串美国经济数据的考验，美国二季度GDP与上周初请数据均表现强劲，但NAR成屋销售数据却大幅下滑，数据公布之后美元指数短线冲高之后回落。距离去年12月首次加息已经过去大半年，但美联储内部依然对经济现状持有不同看法，今年12月加息概率仅略高于50%。黄金则受巨量卖单涌现打压而跌至一周低位。市场人士表示，美联储加息信号鱼龙混杂，美元和黄金都缺乏明确方向。

据美国商务部周四公布的一份报告，因消费者支出表现强劲，美国二季度国内生产总值(GDP)小幅上修，好于预期；美国劳工部报告称，美国上周初请失业金人数仅录得25.4万；不过，NAR成屋销售数据意外下滑。

美国商务部数据显示，美国第二季度实际GDP年化季率终值录得1.4%，高于预期的1.3%，修正值为1.1%。美国一季度GDP增速仅为0.8%。