金融市场日报2017年7月13日

上一交易日市况回顾

周三（7月12日）美联储（FED）主席耶伦态度意外转向鸽派，“利率不必调升那么多就可达到中性”这一句话让市场陷入疯狂，美元走势震荡加剧。与此同时，加拿大央行（BOC）如期升息25个基点，加元短线暴涨近200点，令美元下行压力加大。

大宗商品和股市方面，国际现货黄金再度陷入盘整，原油收涨但涨幅受限。美股保持上行动能，道指创下纪录收盘新高，欧股亦创法国总统马克龙首轮胜选以来最大涨幅。

主要货币及商品7月12日收盘：

外汇：欧元/美元收报1.1411；英镑/美元收报1.2883；澳元/美元收报0.7676；美元/日元收报113.16；美元/加元收报1.2749；美元/瑞郎收报0.9652。

大宗商品：现货金收报1219.82美元/盎司；Comex期金收报1219.10美元/盎司；现货银收报15.90美元/盎司；Comex期银收报15.887美元/盎司；布伦特原油收报47.74美元/桶；NYMEX原油收报45.49美元/桶。

欧美股市：道琼工业指数收高123.07点，或0.57%，至21,532.14点；标准普尔500指数收升17.72点，或0.73%，至2,443.25点；纳斯达克指数收涨67.87点，或1.1%，至6,261.17点。英股富时100指数收涨1.19%；德股DAX指数收升1.52%；法股CAC-40指数收高1.59%；泛欧STOXX600指数上涨1.5%。

经济数据方面，周三（7月12日）英国统计局发布就业报告，5月前的三个月内，英国失业率进一步降低，至1975年以来最低。但薪资增长仍令人失望。在3月份至5月份之间，就业人数上升，失业人数下降，没有找工作或不能工作的人数也有所下降；就业人数达3201万人，比上个季度增加17.5万人，比去年同期多32.4万人；就业率达74.9%，为1971年有史以来最高；失业者为149万人，比上个季度减少6.4万人，比去年同期少15.2万人；失业率为4.5%，较去年同期的4.9%下降，同时为1975年以来最低。与此同时，周三欧洲统计局表示，由于资本产品和耐用消费品的产量激增，欧元区19个国家的工业产出在5月份增长超过预期。与前一个月相比，欧元区的工业产出增长1.3%，年增长率为4.0%。

汇市

美联储（FED）主席耶伦态度意外转向鸽派，“利率不必调升那么多就可达到中性”这一句话让市场陷入疯狂，美元走势震荡加剧。这或许是耶伦作为美联储主席在国会露面的最后机会之一，她称，美国经济强劲到足以允许美联储继续其逐渐收紧政策计划，但通胀相对较低和中性利率偏低可能给了美联储放缓这一进程的余地。除此之外，加拿大央行的利率决议也掀起市场巨澜。加央行如期加息25个基点，加元短线暴涨近200点，令美元下行压力加大。耶伦还指出，考虑到当前的预估，联邦基金利率“可能不必进一步升得太多”，就能达到既不鼓励也不妨碍经济活动的中性水平。美联储仍感觉经济需要宽松的货币政策，所以较低的中性利率或许意味着减少升息次数。美元指数上升0.08%，盘中低见6月30日以来最低的95.511。美元兑日元下跌0.64%，跟随美国短期利率在耶伦作证后下跌的走势。耶伦讲话发布后不久，美元兑欧元也下跌，但之后逆转了走势，尾盘在盘中高位附近交易。英国略好于预期的薪资和就业数据将英镑从下跌走势中挽救出来，盖过了脱欧谈判真正开展后的一系列经济和政治预警信号的影响。巴西雷亚尔兑美元升至近8周高位，此前前总统卢拉因腐败指控被定罪，缓和了交易员对他明年返回政坛，挑战亲商的现任总统特梅尔的担心。

股市

美国股市周三（7月12日）保持其上行动能，道琼工业指数创下纪录收盘高位，此前美联储主席耶伦在国会的证词陈述中称，将逐步升息。道琼工业指数收高123.07点，或0.57%，至21,532.14点，创下纪录最高收位，今日也刷新盘中纪录高位。标准普尔500指数收升17.72点，或0.73%，至2,443.25点；纳斯达克指数收涨67.87点，或1.1%，至6,261.17点。纽约证交所涨跌股家数比例为3.52:1；纳斯达克市场为2.23:1。根据汤森路透数据，美国各证交所共计约61亿股成交，过去20日的平均日成交量69亿股。

欧洲股市周三（7月12日）上涨，受助于能源股和矿业股上升，挪威银行DNB业绩强劲，且美联储主席耶伦的言论基调更偏鸽派。但出版商Pearson续跌，重压媒体类股。英股富时100指数收涨1.19%，德股DAX指数收升1.52%，法股CAC-40指数收高1.59%。泛欧STOXX600指数上涨1.5%，欧元区股指和绩优股指数的升幅相若，创下4月24日来最表现最好的一天，当日马克龙在法国总统首轮投票中胜出，消除了市场对支持保护主义的总统候选人当选的担忧。欧股盘初上涨，在美联储主席耶伦发表讲话，削弱对今年余下时间美国升息超过一次的预期后，欧股午后再获提振。

加拿大主要股指周三(7月12日)收盘变动不大，加拿大央行自2010年来首次加息是市场焦点所在。此外，AlimentationCouche-TardInc上涨扶助抵销金矿股和RestaurantBrandsInternational下跌带来的压力。加拿大央行周三一如预期升息，称对经济前景更有信心，且需忽略通胀疲弱的影响，但表示，由于不确定性和金融系统的脆弱性犹在，未来利率决定将取决于数据。加拿大央行将官方利率上调25个基点至0.75%，但暗示不希望沿着一个预先设置好的路径升息。央行的决定凸显出决策者认为升息行动滞后于未来通胀的发展。多伦多证交所S&P/TSX综合指数今日微幅收跌5.15点，或0.03%，报15,143.99点。10大类股中有四种收低，金融股持平。

债市

美债收益率周三（7月12日）下跌，此前美联储主席耶伦的讲话压制了今明两年的升息预期，因她对通胀仍持谨慎看法。两年期美债收益率跌至三周低位，三年至10年期公债收益率跌至两周低位。尾盘，指标10年期美债收益率跌至2.302%，为两周来最低，周二尾盘为2.362%，最新为2.319%。短期公债中，两年期公债收益率最低跌至1.331%，为三周低点，周二尾盘为1.379%，最新为1.347%。

欧元区公债收益率周三（7月12日）下跌，因美联储主席耶伦的讲话浇灭了不断升温的今年再升息不止一次的预期。美国10年期公债收益率跌至逾一周最低水平，拖累欧元区公债收益率也走低。欧元区10年期公债收益率急挫4-7个百分点。德国指标10年期公债收益率下跌5个基点至0.508%，为近一周的最低水平，从本周触及的18个月高点0.58%回落。德国标售10年期公债获良好需求，也帮助提振人气。这是两周前公债开始遭大幅抛售以来的第一次长债标售。

中国债市周三(7月12日)早盘走势稍有分化。利率债现券及10年国债期货小幅走强，不过高评级信用债遇冷，铁道债招标需求较差，其中10年期利率更高至投标区间上限，相对而言低评级信用债因收益水平仍较高需求尚可。周三剩余期限近10年的国开债170210最新报价在4.1750%/4.1725%，上日尾盘亦为4.1950%/4.1850%；剩余期限近10年的国债170010券最新报价在3.58%/3.5650%，上日尾盘为3.59%/3.57%。与此同时，中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1709早盘收报97.920元，较上日结算价跌0.02%；10年期国债主力合约T1709收报95.290元，较上日结算价涨0.06%。市场资金方面，中国银行间市场周三早盘资金面略偏紧，回购利率小幅上涨。交易员表示，央行公开市场重回投放但规模有限影响不大，国君转债冻结资金退款助供需状况好转；7月中下旬资金面平稳仍有赖央行扶持呵护，继续密切关注MLF(中期借贷便利)续做动向。中国央行周三进行总额700亿元人民币的逆回购操作，期限与上日相同，其中七天期400亿元，14天期300亿，中标利率持平。据此计算，单日净投放200亿。

商品市场

国际现货黄金周三（7月12日）亚市早盘开于1217.00美元/盎司，最低下探1213.40美元/盎司，最高上涨至1225.45美元/盎司，收于1219.82美元/盎司，上涨2.72美元，涨幅0.22%。

COMEX八月期金周三（7月12日）上涨4.4美元，涨幅0.21%，报1219.1美元/盎司。

美国WTI原油8月期货周三(7月12日)收涨0.45美元，或1.00%，报45.49美元/桶。布伦特原油9月期货周三收涨0.22美元，或0.46%，报47.74美元/桶。美国原油和汽油库存大降为油价带来有效提振，但美国原油产量再攀高位令供应过剩担忧情绪继续升温，油价反弹空间遭受限制。美国WTI原油期货价格盘中最高触及46.45美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及48.76美元/桶。

经济数据和财经事件方面，周四（7月13日）关注重点：10:00中国6月贸易帐；10:00中国国家统计局召开季度国民经济运行情况新闻发布会；14:45法国6月消费者物价指数终值；16:00IEA公布月度原油市场报告；20:30美国6月生产者物价指数；美国上周季调后初请失业金人数；23:30芝加哥联储主席埃文斯就当前经济形势和货币政策发表讲话。