美元还得看美国7月CPI结果，能源危机持续，欧元很难挽回颓势

北京时间周二(8月9日)亚市早盘，美元指数微跌，目前交投于106.34附近。美元指数周一回落，回吐了上周五美国非农报告公布后的部分涨幅，投资者等待将于周三(8月10))公布美国7月CPI数据，以寻找有关美联储下一步行动的更多线索。

上周公布的美国7月非农数据强于预期，缓解了人们对美国经济陷入衰退的担忧。投资者认为该数据表明，美联储可能会更积极地提高利率以应对通胀。这种乐观的情绪延续到了周一，欧洲股市上涨，北美股市开盘走高，随后在震荡交投中回落到持平附近，投资者的注意力转向了企业业绩。

三菱日联(MUFG)货币分析师Derek Halpenny和Lee Hardman在给客户的一份报告中称：“美国经济数据强劲，加上地区联储主席的鹰派发言，鼓励市场参与者淡化对美联储鸽派政策转向的预期，从而支撑了美元。”

美元指数上周五触及10日高位106.94，但随后出现回落，周一收跌0.19%，报106.38。

Silver Gold Bull外汇和贵金属风险管理总监Erik Bregar表示：“我们看到美元普遍疲软，风险情绪相当高涨。”

道富集团欧洲、中东和非洲宏观策略主管Tim Graf表示，高通胀加上周五的劳动力市场数据，可能推动市场完全消化美联储9月加息75个基点的预期。

据CME“美联储观察”：美联储到9月份加息50个基点的概率为36.5%，加息75个基点的概率为63.5%；到11月份累计加息75个基点的概率为21%，累计加息100个基点的概率为52%，累计加息125个基点的概率为27%

周一，被视为风险晴雨表的澳元和纽元均上涨。澳元兑美元收涨1.03%，报0.6980，纽元兑美元收涨0.64%，报0.6281。

周一英镑兑美元冲高回落，最后收涨0.02%，报1.2075。英国外交大臣特拉斯表示，她计划对英国央行的职权进行审查。她有望在下个月取代约翰逊出任英国首相。

英国经济可能出现自2021年初疫情封锁以来的首次萎缩，这增加了英国首相继任者采取行动的压力。

英国将于本周五公布最新的GDP数据。经济学家预计，英国第二季度GDP可能萎缩0.2%。数据可能会显示，仅在6月份，英国经济就萎缩了1.2%，部分原因是为了纪念英国女王伊丽莎白二世登基70周年而设立的公众假期。

英国央行上周警告，英国经济可能会在今年第四季度进入衰退，并在明年全年持续收缩。英国央行还预计，今年的通胀率将达到13%以上，刷新40年来的高点，严重影响消费者的购买力。

上周欧元兑美元大跌，周一收涨0.13%，报1.0190。欧盟统计局公布的初步数据显示，经季节调整后，今年二季度欧元区国内生产总值（GDP）环比增长0.7%，欧盟GDP环比增长0.6%。然而，二季度实现增长的现实，并没能减弱外界对欧洲经济衰退的担忧。受多重压力叠加影响，欧洲经济仍将面临严峻挑战。

此外，德国和其他一些欧洲国家的能源供应风险似乎越来越大，欧元反弹空间依然受阻。

野村证券的分析师称：“欧洲不断上涨的电力价格在本周创造了新的历史新高，虽然这并没有推动欧元兑美元走低，但在我们看来，这只是时间问题。德国的干旱可能会导致莱茵河的水位降到40厘米以下，使莱茵河几乎无法运输货物。”

分析人士认为，鉴于当前引发欧洲能源价格暴涨的地缘政治冲突仍在持续发酵，欧元很难从根本上挽回颓势。荷兰国际集团经济学家布热斯基说，在本地区地缘政治紧张的情况下，欧元疲软弊大于利。

许多投资银行人士表示，疲弱的欧元会进一步加剧欧洲能源价格的上涨和输入型通胀压力。即使欧洲重要国家不出现天然气断供，居高不下的能源价格也会使欧元区经济陷入衰退。

机构观点汇总

1.加拿大国家银行：美加未来几个季度将跌向1.22

加拿大国家银行称，随着石油和加元相关性再次转正，美元兑加元恐在未来几个季度跌向1.22水平，预计WTI原油将稳定在90美元/桶

2.新加坡大华银行：预计未来几周欧元兑美元将在1.01-1.03区间波动  

①新加坡大华银行称，欧元兑美元必须突破1.03，才有可能进一步上行，在该货币对跌至1.0139的低点时，蓄势待发的上升动能迅速消失；

②总体而言，欧元兑美元此时似乎还没有准备好突破1.01/1.03的区间，并且还需在此区间内再交易一段时间

3.荷兰国际银行：进一步看空欧元兑美元

①荷兰国际银行下调对欧元兑美元汇率的预期，这将与我们利率策略团队对欧元区/美国两年期掉期利差的看法更加一致。预计欧元区/美国两年期到期利差对欧元兑美元走势的不利影响将持续到年底，因预期美联储在2023年第一季度才开始宽松政策；

②从宏观层面、货币政策、估值和地缘政治等方面综合来看，现在似乎是将欧元兑美元预测曲线降低4-5%的合适时机

4.野村证券：欧洲电力价格上涨早晚推低欧元兑美元

野村证券分析师Jordan Rochester称，欧洲不断上涨的电力价格在本周创造了新的历史新高，虽然这并没有推动欧元/美元走低，但在我们看来，这只是时间问题

5.汇丰银行：看涨美元，因美联储加息远未结束

汇丰银行外汇研究全球主管Paul Mackel称，在全球增长势头明显恶化的情况下，美联储加息远未结束。因此，我们更新了我们的预测，以增加我们对美元的看涨情绪

6.澳新银行：澳洲联储可能会继续大幅加息

①澳新银行预计，澳洲联储将于9月、10月和11月连续加息50个基点。澳新银行澳大利亚经济主管David Plank指出，澳洲联储曾假设，随着时间的推移，官方现金利率将从目前的1.85%升至3.0%；

②但即使澳洲联储采取越来越激进的紧缩措施，预计在2024年之前，澳大利亚通胀率仍将高于其2%至3%的目标区间。这将使澳洲联储很难在其认为的官方现金利率中性区间（约2.5%）的底端暂停加息周期。